מניית טסלה יורדת לאחר שג׳פריז מזהירה: טסלה עלולה להפוך לפרוקסי של SpaceX
- ג׳פריז מזהירה שהמניה של טסלה עלולה להתחיל להיסחר כפרוקסי ל-SpaceX, מה שעלול להרחיק עוד יותר את שווי השוק של טסלה מהתוצאות העסקיות והפונדמנטליות שלה, בעוד שהסיכון לירידה במניה נתפס כגבוה יותר.
- האנליסט פיליפ הושואה סבור ששווי טסלה עדיין מנותק מתחזית הרווחים שלה, שהעסקים החדשים כמו רובוטקסי ורובוטים הומנואידים יפסידו כסף בטווח הקרוב, וכי למרות דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה – המניה כמעט מתומחרת במלואה ומתחילת השנה ירדה בכמעט 11%.
מניית טסלה (טסלה) ירדה ב-1.6% במסחר המוקדם, לאחר שהאנליסט של ג׳פריז, פיליפ הושואה, חזר על דירוג ההחזק שלו למניה. במקביל, מחיר היעד המעודכן שלו, 375 דולר, מצביע על פוטנציאל ירידה של 6.4% מהמחיר הנוכחי. הושואה רואה סיכון גבוה יותר לירידה במניית טסלה, בזמן ששמועות על מיזוג אפשרי עם SpaceX (SPCX) ממשיכות להסתובב. הוא חושש שטסלה עלולה להתחיל להיסחר כמעין פרוקסי (proxy) ל-SpaceX.
הושואה הוא אנליסט מוביל בטיפרנקס, ומדורג במקום ה-868 מתוך 12,314 אנליסטים שעוקבים אחריהם. שיעור ההצלחות שלו עומד על 51%, והתשואה הממוצעת להמלצה היא 14.50%.
פרופיל הסיכון-תשואה של טסלה עלול להידרדר
האנליסט ציין שמניית טסלה לא חוותה לחץ מכירות משמעותי לפני ההנפקה הראשונית לציבור (IPO) של SpaceX. עם זאת, הוא סבור שפרופיל הסיכון-תשואה של טסלה עלול להידרדר, ככל שמשקיעים יתמקדו יותר בח暴יפה ל-SpaceX ופחות בנתוני היסוד של טסלה עצמה.
הושואה מאמין שאם משקיעים יתחילו לראות בטסלה בעיקר דרך להשיג חשיפה ל-SpaceX, מחיר המניה שלה עלול להיות מושפע פחות מתוצאות העסקיות של טסלה, ויותר מציפיות לגבי SpaceX.
שווי השוק של טסלה עלול להתרחק עוד יותר מה-רווחים ומה-תזרים המזומנים בפועל שלה. המניה עלולה להיסחר יותר על בסיס התלהבות המשקיעים מ-SpaceX מאשר על בסיס ביצועי הפעילות של טסלה.
שווי השוק של טסלה מנותק מהיסודות
הושואה ציין ששווי השוק של טסלה עדיין מנותק מתחזית הרווחים שלה, והוא אינו מצפה שהפער הזה ייסגר בזמן הקרוב. לדבריו, אין סבירות גבוהה שבטווח הקצר נראה או שיפור חד בנתונים הפונדמנטליים של טסלה, או ירידה משמעותית בשוויה.
ההערכות שלו עדיין נמוכות מתחזיות הקונצנזוס בוול סטריט. הושואה סבור שעסקים חדשים כמו רובוטקסי ורובוטים הומנואידים צפויים בתחילה להפסיד כסף, ולא להגדיל את הרווחים.
למרות שהציפייה היא שפרויקטים אלה יהפכו למנועי הכנסות משמעותיים בטווח הארוך, הושואה טוען שהמשקיעים ממעיטים בהערכת היקף ההשקעות וההפסדים הראשוניים הגדולים שנדרשים כדי לבנות אותם. לכן, הוא מאמין שהיתרונות מעסקים אלה עשויים לקחת יותר זמן עד שיבואו לידי ביטוי, לעומת מה שמשקיעים רבים מצפים.
האם טסלה היא קנייה טובה?
בטיפרנקס, ל-טסלה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 11 המלצות קנייה, 15 המלצות החזק, ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית טסלה עומד על 403.49 דולר, ומרמז שהמניה כמעט מתומחרת במלואה ברמות המחיר הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית טסלה ירדה בכמעט 11%.
