סין מכוונת ל-אם פי מטיריאלס (MP) ול-USA Rare Earth (USAR) כשהמאבק במסחר במתכות נדירות מחריף
- סין הוסיפה 10 ספקים תעשייתיים אמריקאים, כולל אם פי מטיריאלס (MP) ו-USA Rare Earth (USAR), לרשימת בקרת היצוא שלה ואסרה יצוא מוצרים לשימוש כפול אליהם, בתגובה לצעד של הפנטגון להוסיף חברות טכנולוגיה סיניות לרשימת 1260H ולהחרגת 46 חברות אמריקאיות מרכש ממשלתי בסין.
- בטווח הקצר ההשפעה המיידית על ההכנסות נחשבת מוגבלת, אך המהלך מדגיש את העלייה בסיכון הגיאופוליטי עבור משקיעים, במיוחד בחברות עם חשיפה למינרלים קריטיים ושרשראות אספקה צבאיות, הנעות בין פוטנציאל ליהנות מצמצום התלות בסין לבין סביבת סחר מורכבת יותר.
התגובה האחרונה של סין נגד ארה"ב מוסיפה לחץ חדש על מספר חברות בתחום ההגנה, הרחפנים והמתכות הנדירות, כולל אם פי מטיריאלס קורפ. (MP) ו-USA Rare Earth, Inc. (USAR). ההגבלות החדשות מסמנות עוד צעד בהסלמת המתיחות בין ארה"ב לסין, ועשויות להשפיע על חברות הקשורות להגנה, טכנולוגיה מתקדמת וחומרים קריטיים.
ביום שני, משרד המסחר של סין הוסיף 10 ספקים תעשייתיים אמריקאים לרשימת בקרת היצוא שלו. הרשימה כוללת את אם פי מטיריאלס, USA Rare Earth, יצרניות הרחפנים Teal Drones ו-Jaia Robotics, יצרנית האלקטרוניקה Aveox Inc., חברת Ball Aerospace & Technologies Corp., ו-Oshkosh Defense, יחידה של Oshkosh Corporation (OSK), שמייצרת כלי רכב ייעודיים וציוד הגנה.
ההגבלות אוסרות על יצוא של מוצרים לשימוש כפול מסין אל החברות הממוקדות. מוצרים לשימוש כפול הם טובין שיכולים לשמש גם לצרכים אזרחיים וגם לצרכים צבאיים.
נכון לעכשיו, המשקיעים עדיין לא הגיבו לידיעה, ומניות MP ו-USAR בקושי הושפעו. כמובן, זה עלול להשתנות לאחר פתיחת המסחר.
בייג'ינג מגיבה לצעד של הפנטגון
ההגבלות מגיעות בעקבות החלטתו האחרונה של הפנטגון להוסיף מספר חברות טכנולוגיה סיניות לרשימת 1260H שלו. הרשימה כוללת חברות שלדברי ארה"ב סייעו לצבא בייג'ינג. Alibaba Group Holding Limited (BABA), Baidu, Inc. (BIDU) ו-BYD Company Limited (BYDDF) היו בין החברות שנוספו.
משרד האוצר של סין גם החריג 46 חברות אמריקאיות, רובן קבלניות הגנה, מפרויקטי רכש ממשלתיים. חברות במימון זר הרשומות מקומית בסין ומקושרות לחברות שהוחרגו – פטורות מההחרגה.
בינתיים, ההשפעה על השוק עשויה להיות מוגבלת. האן שנ לין, מנהל סין ב-The Asia Group, אמר שהצעדים נראים "ברובם סמליים", מאחר שלחלק גדול מהחברות האמריקאיות הממוקדות יש "מעט מאוד או בכלל אין חשיפה עסקית משמעותית בסין".
מסקנות למשקיעים
הסוגיה הגדולה יותר היא לא הפגיעה המיידית בהכנסות, אלא כיוון המדיניות. סין מראה שהיא יכולה להגיב לרשימות השחורות של ארה"ב באמצעות בקרות יצוא ואיסורי רכש משלה, במיוחד בתחומים הקשורים להגנה, רחפנים, מתכות נדירות וייצור מתקדם.
עבור משקיעים, זה משאיר את הסיכון הגיאופוליטי במרכז הבמה. חברות שיש להן חשיפה למינרלים קריטיים ולשרשראות אספקה צבאיות עשויות ליהנות בטווח הארוך ממאמצי ארה"ב להפחית את התלות בסין. מצד שני, הן מתמודדות עם סביבת סחר מורכבת יותר, כאשר שתי המדינות ממשיכות להרחיב את ארגז הכלים שלהן בתחום ביטחון הלאומי.
אנחנו משתמשים ב-כלי ההשוואה של TipRanks כדי להשוות בין מניות USAR ו-MP, ולהעמיק בניתוח של שתי המניות ושל תחום המתכות והמינרלים הנדירים בכלל.
