"לך בגדול או לך הביתה", אומר משקיע על הסיכון והסיכוי במניית אלפאבית
- המשקיע קית' ספייטס רואה באלפאבית C את החברה האטרקטיבית ביותר מבין חברות הטריליון דולר, בזכות צמיחה חזקה בהכנסות וברווח התפעולי, פוטנציאל יוצא דופן של גוגל Cloud, צמיחת הכנסות הפרסום בחיפוש והובלה של Waymo בתחום הנהיגה האוטונומית, לצד התקדמות שעשויה להיות מהפכנית ב-Quantum AI, וכל זאת במכפיל רווח חזוי של 26 שנחשב בעיניו אטרקטיבי.
- למרות חששות מהשקעות הון גדולות ולחץ אפשרי על השוליים התפעוליים, כמו גם מחסור בקיבולת ענן שעלול להאט המרת צבר הזמנות להכנסות, וול סטריט שומרת על גישה חיובית מאוד כלפי מניית גוגל, עם 10 המלצות קנייה ללא החזק או מכירה ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, וכן מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים שמצביע על פוטנציאל לעלייה של כ-20%.
אלפאבית C (גוגל) התבססה היטב בשורות העליונות ביותר של המסחר האמריקאי. החברה היא אחת הבודדות שחצו את רף השווי של טריליון דולר, והיום היא מתהדרת בשווי שוק של כ-4.46 טריליון דולר.
העליות נמשכו גם ב-2026, ומחיר המניה של גוגל עלה מאז תחילת השנה בכ-17%. הדוח הרבעוני האחרון של החברה נתן עוד חומר בעירה למשקיעים החיוביים, כאשר ההכנסות המאוחדות שלה עמדו על 109.9 מיליארד דולר – עלייה של 22% לעומת השנה שעברה – בעוד שהרווח התפעולי הגיע ל-39.7 מיליארד דולר.
עם זאת, זה לא אומר שאין כמה עננים באופק. יש חשש שהתוכניות של אלפאבית להשקעות הון (Capex) של 180 עד 190 מיליארד דולר ילחצו על שיעורי הרווחיות התפעולית. אחרים מודאגים שמחסור בקיבולת מחשוב ענן עלול לגרום לכך שצבר ההזמנות של החברה יומר להכנסות בקצב איטי יותר.
אף אחד מהחששות האלה לא עוצר את המשקיע קית' ספייטס, שסבור שאלפאבית היא "הטובה בחבורה" כשמדובר בחברות טריליון הדולר.
"מבין החברות שבמועדון ה-1 טריליון דולר, איזו מהן היא הטובה ביותר לקנייה כרגע? הקול שלי הולך לאלפאבית", מצהיר ספייטס, שהוא כותב באתר The Motley Fool.
ספייטס מתאר את הפוטנציאל של גוגל Cloud כ"יוצא מן הכלל", ומציין שצבר ההזמנות שלה כמעט והוכפל ברצף ברבעון הראשון של 2026 וחצה את רף 460 מיליארד הדולר. גם הכנסות הפרסום של גוגל Search נמצאות בצמיחה, מציין המשקיע, כאשר הבינה המלאכותית הופכת למנוע אמיתי עבור עסק הליבה הזה.
יתרה מזאת, הדחיפה בתחום ה-AI מתרחבת הרבה מעבר לעולם המקוון. ספייטס טוען גם ש-Waymo של החברה היא המובילה בתחום שירותי נסיעה אוטונומיים לפי דרישה (ride-hailing), ושהיא יכולה להפוך ל"מנוע הכנסות משמעותי" בשנים הקרובות.
ועוד יש את מאמצי ה-Quantum AI של אלפאבית. ספייטס מאמין שההתקדמות של החברה בתחום טכנולוגי זה עלולה להיות "משנה כללי משחק", וזה יכול לקרות מוקדם מהמצופה.
בנוסף, "הצעת הסיכון-סיכוי" נראית מפתה במיוחד, כשהוא מציין שמכפיל הרווח החזוי (forward earnings) של גוגל, שעומד על 26, נראה די אטרקטיבי.
"ולבסוף, אך בוודאי שלא פחות חשוב, המניה של אלפאבית נראית מתומחרת באופן סביר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה", מסכם ספייטס. (כדי לצפות ברקורד של ספייטס, לחצו כאן)
גם וול סטריט מרגישה טוב לגבי גוגל. עם 10 המלצות קנייה וללא אף המלצת החזק או מכירה, גוגל מגיעה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 440.00 דולר, מצביע על פוטנציאל לעלייה של 20%. (ראו תחזית מניית גוגל)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.