"תלך בגדול או לך הביתה", אומר משקיע על הסיכון מול הסיכוי במניית אלפאבית

"תלך בגדול או לך הביתה", אומר משקיע על הסיכון מול הסיכוי במניית אלפאבית

גייב רוס22 ביוני 2026

• אלפאבית C מציגה צמיחה חזקה בהכנסות וברווח התפעולי, נהנית ממומנטום חיובי ב-גוגל Cloud ובפרסום בחיפוש, ומרחיבה את פעילות ה-AI, כולל Waymo ו-Quantum AI, אותם רואה קית’ ספייטס כ"משני משחק" פוטנציאליים.
• למרות חששות לגבי הוצאות הון גבוהות ומגבלות קיבולת בענן, ספייטס ו-וול סטריט רואים במניית גוגל השקעה אטרקטיבית, עם מכפיל רווח עתידי של כ-26, דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע שמשקף פוטנציאל לעלייה של כ-20%.

אלפאבית C (גוגל) התבססה היטב בין הצמרת הגבוהה ביותר של המסחר האמריקאי. החברה היא אחת מהבודדות שחצו את רף השווי של טריליון דולר, וכעת מתהדרת בשווי שוק של כ-4.46 טריליון דולר.

העליות נמשכו גם ב-2026, ומחיר המניה של גוגל עלה בכ-17% מתחילת השנה. הדוח הרבעוני האחרון של החברה סיפק עוד חומר למשקיעים החיוביים, כאשר ההכנסות המאוחדות הסתכמו ב-109.9 מיליארד דולר – עלייה של 22% משנה לשנה – בעוד שרווח התפעולי הגיע ל-39.7 מיליארד דולר.

עם זאת, זה לא אומר שאין כמה עננים באופק. יש חששות שהתוכנית של אלפאבית C להוצאות הון (Capex) של 180 עד 190 מיליארד דולר עלולה ללחוץ על שיעורי הרווחיות התפעולית. אחרים מודאגים שמחסור ביכולות מחשוב ענן עלול לגרום לכך שהצבר ההזמנות של החברה יומר למכירות בקצב איטי יותר.

אף אחד מההיסוסים האלה לא עוצר את המשקיע קית’ ספייטס, שחושב שאלפאבית C היא “הטובה בחבורה” כשמדובר בחברות טריליון הדולר.

“איזו מחברות מועדון הטריליון היא הטובה ביותר לקנייה כרגע? הקול שלי הולך לאלפאבית,” מצהיר ספייטס, שהוא כותב באתר The Motley Fool.

ספייטס מתאר את הפוטנציאל של גוגל Cloud כ“יוצא מן הכלל”, ומציין שהצבר ההזמנות כמעט והכפיל את עצמו ברצף במהלך הרבעון הראשון של 2026 וחצה את רף 460 מיליארד הדולר. הכנסות הפרסום של גוגל Search גם הן צומחות, מציין המשקיע, כאשר הבינה המלאכותית הופכת למנוע אמיתי של עסק הליבה הזה.

מעבר לכך, דחיפת ה-AI מתרחבת הרבה מעבר לעולם המקוון. ספייטס טוען גם ש-Waymo של החברה היא המובילה בשירותי נסיעות אוטונומיים לפי דרישה (ride-hailing), ויכולה להפוך ל“יצרנית כסף משמעותית” בשנים הקרובות.

ולא לשכוח את מאמצי ה-Quantum AI של אלפאבית C. ספייטס מאמין שההתקדמות של החברה בתחום טכנולוגי זה יכולה להיות “גורם משנה משחק”, וזה עשוי לקרות מוקדם מהצפוי.

בנוסף, “הצעת הסיכון-סיכוי” נראית לספייטס אטרקטיבית במיוחד. הוא מציין שמכפיל הרווח העתידי של גוגל, שעומד על פי 26 לרווח קדימה, נראה משכנע למדי.

“אחרון חביב, אבל בהחלט לא פחות חשוב, נראה שמניית אלפאבית C מתומחרת באופן סביר יחסית לפוטנציאל הצמיחה שלה,” מסכם ספייטס. (כדי לצפות ברקורד של ספייטס, לחצו כאן)

גם וול סטריט מרגישה טוב לגבי גוגל. עם 10 המלצות קנייה וללא אף החזק או מכירה, גוגל נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים עומד על 440.00 דולר ומצביע על פוטנציאל לעלייה של 20%. (ראו תחזית מניית גוגל)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המופיע בלבד. התוכן מיועד לשימוש לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.