ברנשטיין רואה פוטנציאל עלייה של 30% במניית פדקס (FDX) לפני דוח הרבעון הרביעי שיתפרסם ב־23 ביוני; כך הוא מסביר זאת

ברנשטיין רואה פוטנציאל עלייה של 30% במניית פדקס (FDX) לפני דוח הרבעון הרביעי שיתפרסם ב־23 ביוני; כך הוא מסביר זאת

שאלו סראף21 ביוני 2026

• ברנשטיין ממשיך להמליץ על קנייה במניית פדקס, למרות הורדת מחיר היעד ל־424 דולר, ורואה פוטנציאל עלייה של כ־30% בזכות עודף מזומן, אחזקת Freight והערכת שווי על בסיס מכפיל רווח עתידי נמוך יחסית.
• האנליסט מצפה שדוח הרבעון הרביעי של פדקס יכה את תחזיות האנליסטים, ובמקביל הקונצנזוס בשוק מעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של כ־408 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ־25%.

מניית פדקס (FDX) עלתה בכ־40% מתחילת השנה, והחברה צפויה לפרסם את דוח הרבעון הרביעי הפיסקלי שלה ב־23 ביוני. לפני הפרסום, האנליסט של ברנשטיין דיויד ורנון חזר על המלצת קנייה למניה, אך הוריד את מחיר היעד בכ־11% ל־424 דולר, מ־470 דולר. מחיר היעד המעודכן משקף את מבנה הדיווח החדש של פדקס ואת הפרדת פעילות ההובלה הכבדה (Freight). למרות הקיצוץ, ורנון רואה פוטנציאל עלייה של כ־30% ומאמין שפדקס נכנסת למהלך הזה עם "שק מלא מזומן ומכפיל אטרקטיבי".

ורנון הוא אנליסט 4.5 כוכבים באתר TipRanks, מדורג במקום 1,059 מתוך 12,314 אנליסטים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 66%, והתשואה הממוצעת להמלצה היא 11.30%.

ברנשטיין מצפה להפתעה חיובית ברבעון הרביעי ורואה עוד ערך בפדקס

ורנון מצפה שפדקס תדווח רווח נקי מדולל למניה (EPS מתואם) של 6.08 דולר לרבעון הרביעי הפיסקלי, מעל תחזית הקונצנזוס שעומדת על 5.96 דולר. הוא העלה מעט את התחזיות שלו לאחר שמצב השוק השתפר, המחירים נשארו ברמה טובה ותעריפי התובלה האווירית נותרו גבוהים. האנליסט מצפה גם שפדקס תדווח סימנים לפעילות תעשייתית חזקה יותר.

זה יהיה הרבעון האחרון של פדקס לפי לוח השנה הפיסקלי הנוכחי שלה. החל מהרבעון הבא, החברה תדווח תוצאות לפי שנה קלנדרית, ולא תכלול יותר את פעילות ההובלה הכבדה (Freight) בעקבות הפיצול. בברנשטיין מצפים לשינויים מסוימים בתחזיות בטווח הקצר, כאשר וול סטריט תתאים את עצמה למבנה הדיווח החדש של פדקס. למרות זאת, ורנון מאמין שהמניה עדיין מתומחרת בחסר.

האנליסט מעריך שלפדקס יש מזומן עודף בשווי של כ־55 עד 60 דולר למניה. האחזקה שנותרה לה בפעילות FedEx Freight יכולה להוסיף עוד כ־20 דולר למניה בערך. בברנשטיין מעריכים גם שהיכולת לייצר רווח עצמאי של פדקס עומדת על כ־23 דולר למניה. לאחר שמביאים בחשבון את המזומן והאחזקה ב־Freight, ורנון מעריך שמניית פדקס נסחרת רק ב־מכפיל רווח עתידי של 10.7, מה שתומך במחיר היעד של 424 דולר.

האם מניית FDX היא קנייה או מכירה עכשיו?

למניית פדקס יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 14 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית FDX עומד על 407.94 דולר, ומשמעותו פוטנציאל עלייה של 25% מרמת המחיר הנוכחית.