המניית AI של מיקרון (מיקרון) מקבלת רוח גבית עם מחסור בזיכרון במחשבים, אייפונים וקונסולות משחק
- הבום בבינה המלאכותית יוצר מחסור חמור בשבבי זיכרון DRAM ו‑NAND, מעלה את מחירי הזיכרון ומשפיע על מחירי מוצרי אלקטרוניקה צרכנית כמו מחשבים, סמארטפונים וקונסולות משחק, בעוד מניית מיקרון (מיקרון) מזנקת כמעט 300% מתחילת השנה.
- שוק הזיכרון הריכוזי נותן למיקרון טכנולוג'י ויצרניות שבבים נוספות כוח תימחור חזק ברקע ביקוש AI גובר והיצע מוגבל, אם כי קיים סיכון שמחירים גבוהים יפגעו בהמשך בביקוש למכשירי קצה כמו PCs, טלפונים ומכשירי גיימינג.
חברת מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), יצרנית אמריקאית של שבבי זיכרון ואחסון, צומחת כאחת המרוויחות הגדולות ביותר מבום הבינה המלאכותית (AI). הביקוש הגדל לשבבים מעלה את המחירים בכל שרשרת האספקה הטכנולוגית. מיקרון צפויה לפרסם את דוח הרבעון השלישי שלה ביום רביעי, 24 ביוני.
הלחץ מורגש גם באלקטרוניקה הצרכנית. מיקרוסופט (מיקרוסופט) תימחרה לאחרונה את דגמי ה-Surface Pro החדשים שלה ברמה גבוהה משמעותית מהדור הקודם. חברת Nintendo Co. (NTDOY) העלתה גם היא את מחיר ה-Switch 2 ב-50 דולר במאי, בעוד Sony Group Corporation (SONY) העלתה את מחיר ה-PS5 Pro מוקדם יותר השנה.
החוט המקשר בין כולם הוא הזיכרון. שבבי DRAM ו-NAND פלאש, שעוזרים למכשירים להעביר ולאחסן נתונים, מתייקרים בזמן שמרכזי נתונים של AI מתחרים על אותה אספקה שנדרשת גם לסמארטפונים, מחשבים ניידים, קונסולות משחק ומחשבים אישיים.
בינתיים, מניית מיקרון עלתה כמעט 300% מתחילת השנה, כשהמחסור בשבבי זיכרון ממשיך לדחוף אותה למעלה.
ביקוש ל-AI מהדק את שוק הזיכרון
שוק הזיכרון נשלט על ידי קבוצת ספקים גדולה אך מצומצמת, כולל מיקרון טכנולוג'י, Samsung Electronics (SSNLF) ו-SK Hynix. הריכוזיות הזו נותנת ליצרניות השבבים כוח תימחור חזק יותר, בזמן שהביקוש ממרכזי נתוני AI ממשיך לעלות.
המחסור התחיל בזיכרון בעל רוחב פס גבוה, HBM, שנמצא בשימוש במערכות AI מתקדמות. עכשיו הלחץ מתרחב גם לאחסון מסוג NAND, כיוון שחברות AI צריכות יותר קיבולת לאחסון נתונים, היסטוריית משתמשים ועומסי עבודה הקשורים למודלים.
הארי יון, מנהל בסמסונג, תיאר את השינוי בצורה ברורה. הוא אמר: "בשנים האחרונות זה היה בעיקר HBM", אבל כעת חברות מעבירות יותר קיבולת לכיוון NAND. הוא הוסיף שהביקוש ל-NAND מתחיל להתקרב לרמת הביקוש ל-DRAM.
זו חדשות טובות לספקיות הזיכרון, אבל כואב ליצרניות המכשירים. לדוגמה, חברת אפל Inc. (אפל) שוקלת לפי דיווחים העלאות מחירים בעקבות עליית עלויות הזיכרון. חברת אינטל Corporation (אינטל) גם הזהירה שעליית עלויות הרכיבים עלולה לפגוע בביקוש למחשבים אישיים מאוחר יותר השנה.
מבט למשקיע
עבור מיקרון טכנולוג'י, תנאי השוק עדיין נוחים. הביקוש ל-AI מעלה את מחירי הזיכרון, ההיצע מוגבל, ומפעלים חדשים לשבבים לוקח שנים להקים. זה נותן לחברה סביבה תימחורית חזקה יותר מזו שהייתה לה במחזורי זיכרון קודמים.
הסיכון הוא שמחירים גבוהים יותר עלולים בסופו של דבר לפגוע בביקוש למחשבים אישיים, טלפונים סלולריים ומכשירי משחק. למרות זאת, המסקנה הברורה לטווח הקצר היא ש-AI כבר לא מחזק רק את יצרניות ה-GPU. הוא גם משנה את הכלכלה של שבבי הזיכרון, ומיקרון טכנולוג'י נמצאת בדיוק באמצע הלחץ הזה בין היצע מוגבל לביקוש עולה.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי להציב זה מול זה יצרניות שבבים גדולות כמו מיקרון טכנולוג'י, אינטל וברודקום (AVGO). זהו כלי מצוין עבור משקיעים שרוצים להרחיב את נקודת המבט שלהם על כל מניה ועל תעשיית השבבים הרחבה יותר.
