"תגידו את האמת", אומר משקיע מוביל כאשר מניית פלאנטיר מתמודדת עם מציאות קשה

"תגידו את האמת", אומר משקיע מוביל כאשר מניית פלאנטיר מתמודדת עם מציאות קשה

גייב רוס21 ביוני 2026

• למרות צמיחת הכנסות חזקה, רווחיות גבוהה ותחזית אגרסיבית לשנת 2026, משקיע מוביל טוען כי שולי הרווח של פלאנטיר כבר ממוצים וכי השווי הנוכחי שלה, עם מכפיל רווח של כ-135, רחוק מלהיות סביר.
• הקונצנזוס בוול סטריט על מניית פלנטיר הוא קנייה מתונה, עם 13 המלצות קנייה, 6 החזק ו-2 מכירה, ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המשקף פוטנציאל לעלייה של כ-44%, אך יש חשש שתחרות גוברת ב‑AI תקשה על פלאנטיר להצדיק את שוויה באמצעות המשך צמיחת הכנסות גבוהה.

חברת פלאנטיר טכנולוג'יז (פלנטיר) ממשיכה לדשדש במהלך החודשים האחרונים, כאשר מחיר המניה שלה צנח בכ-28% מאז תחילת השנה. לעיתים, כאשר מחיר המניה של חברה מדרדר, יש איזשהו חדשות שליליות שמרחפות מעל.

אבל זה לא נראה המצב אצל פלאנטיר. החברה ממשיכה להציג מספרים טובים מאוד, יחד עם תחזיות חיוביות. ציון ה-Rule of 40 האחרון שלה היה 145%, מה שבמילותיו של המנכ"ל אלכס קארפ "שבר את המדד".

להמשך, פלאנטיר העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה לשנת 2026 ל‑7.65–7.662 מיליארד דולר, מה שמרמז על צמיחה שנתית של כ‑71%. מחיר המניה של פלנטיר ירד ב-12% מאז דוח הרווח האחרון שלה לפני קצת יותר מחודש.

מה קורה כאן? התשובה היא השווי הגבוה מאוד של החברה, שגם אחרי הירידה עדיין נסחרת במכפיל רווח גבוה של 135. האם זו הזדמנות לחפש מציאות בחברה שמספקת צמיחה יוצאת דופן?

המשקיע הבכיר קיית'ן דרורי לא כל כך בטוח.

"אני חושב שיש מדד אחד שאומר את האמת, וזו מציאות קשה", מציין המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 4% מקצועני המניות המובילים המסוקרים על ידי TipRanks וכותב באתר The Motley Fool.

דרורי ממהר להדגיש שאין כמעט בעיה בקצב הצמיחה של החברה או ברווחיות שלה. אחרי הכול, ההכנסות של פלאנטיר זינקו ב-85% משנה לשנה ברבעון האחרון, בעוד ששיעור הרווח הנקי שלה, 53%, היה נתון "מרשים עד כדי נפילה מהכיסא".

עם זאת, הוא גם טוען ששיעור הרווח של החברה נראה ככזה שכבר "ממוצּה", כלומר, נראה שאין הרבה מקום להמשיך ולהרחיב אותו. וזה "מבטל זרז אחד לשיפור מהיר של הרווחים".

לדעת דרורי, פירוש הדבר שפלאנטיר חייבת להצדיק את השווי שלה באמצעות "צמיחה גולמית בהכנסות". עד כה זה לא היווה בעיה, אבל המשקיע מעריך שזה עלול להפוך למאתגר יותר ויותר כאשר חברות אחרות יתחילו להציע מוצרים מבוססי בינה מלאכותית שיוכלו להתחרות בפלאנטיר.

ובשילוב עם מכפיל גבוה שכבר מתמחר "צמיחה חזקה", זה פשוט יותר מדי עבור דרורי.

"לפלאנטיר עדיין יש דרך ארוכה לעשות לפני שהשווי שלה יהיה אפילו קרוב לסביר", הוא מסכם. (כדי לצפות ברקורד של דרורי, לחצו כאן)

וול סטריט חיובית במתינות לגבי פלנטיר. עם 13 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק, ו-2 המלצות מכירה, ל‑PLTR יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים עומד על 185.35 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל לעלייה של כ‑44% בשנה הקרובה. (ראו פלנטיר stock forecast)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לשמש לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.