מניית FedEx (FDX): אנליסט מוביל מוריד את מחיר היעד ל-424 דולר לפני דוח Q4
- דייוויד ורנון מ־Bernstein SocGen הוריד את מחיר היעד למניית פדקס מ־470 ל־424 דולר אך שמר על המלצת קנייה, כשהוא מציין שהשינוי נובע מהמעבר של פדקס לשנת דיווח קלנדרית והפרדת עסקי ה־Freight, ולא מהרעה ביסודות החברה, ואף מצפה להפתעה חיובית של כ־3% על תחזית הקונצנזוס בדוח Q4 הפיסקלי.
- ורנון מעריך שפדקס נכנסת למבנה הדיווח החדש עם מאזן חזק, שווי נמוך יחסית, עודף מזומנים משמעותי ומניה נלווית של Freight, וגם נהנית מסימני התאוששות תעשייתית; המניה מדורגת בקונצנזוס כקנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 412.45 דולר, המשקף אפסייד של 26.44%.
פדקס (FDX) צפויה לפרסם את דוח הרבעון הרביעי הפיסקלי שלה בשבוע הבא, ב־23 ביוני. לקראת פרסום התוצאות, האנליסט של Bernstein SocGen, דייוויד ורנון, הוריד את מחיר היעד שלו למניית FDX ל־424 דולר, מ־470 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת קנייה. למרות ההורדה, ה־אנליסט המוביל נותר חיובי לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של המניה.
המהלך נובע בעיקר משינוי במודל, הקשור לתוכנית של פדקס לעבור משנת כספים שמסתיימת במאי למבנה של שנת קלנדרית, וכן להפרדת פעילות המטען (Freight), ולא מביטוי לגישה שלילית לגבי היסודות הפיננסיים של החברה.
כדאי לציין שוורנון מדורג במקום 1,059 מתוך יותר מ־12,300 אנליסטים במאגר של TipRanks. יש לו שיעור הצלחה של 63% על מניית פדקס, עם תשואה ממוצעת של 5.64% להמלצה בטווח של שנה.
האנליסט רואה פוטנציאל חזק למרות המעבר לשנה קלנדרית
ורנון אמר שהוא מעלה מעט את התחזיות שלו לקראת הדוח, ומצביע על מגמות מאקרו טובות יותר, על יציבות מחירים בשוק החבילות, ועל תעריפי הובלה אווירית שעדיין נמצאים ברמה גבוהה. הוא מצפה שפדקס תציג ברבעון הרביעי הפיסקלי, שהסתיים במאי, ביצועים טובים בכ־3% מתחזית הקונצנזוס.
לדברי האנליסט, המעבר משנת כספים שמסתיימת במאי לשנה קלנדרית עלול לגרום לתנודתיות קצרת טווח, כאשר וול סטריט תעדכן את הציפיות שלה. עם זאת, הוא סבור שפדקס נכנסת למבנה החדש עם מאזן חזק ועם שווי שוק נמוך יחסית. הוא מעריך שהחברה תתחיל לדווח לפי שנה קלנדרית כשברשותה 55–60 דולר למניה במזומנים עודפים, בנוסף לכ־20 דולר למניה במניית Freight שתישאר בבעלותה.
ורנון גם מעריך שפדקס תיהנה מסימנים להתאוששות רחבה יותר בתעשייה, והוא מצפה שהחברה תאשר זאת בתוצאות שתפרסם בשבוע הבא. שיחות עם גורמים בענף מצביעות על יציבות מחירים ועל תנאים טובים יותר בכלכלה התעשייתית, שני גורמים שתומכים בפעילות הרשתות Express ו־Ground של פדקס.
האם מניית FDX היא קנייה?
למניית פדקס יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 17 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית FDX עומד על 412.45 דולר, ומשקף אפסייד של 26.44% מהמחיר הנוכחי.
