תקוות להורדת ריבית נרמסו: סוחרי Kalshi מתמחרים הסתברות של 57% להעלאה
- התחזיות המעודכנות של הפד וה"דוט פלוט" הניצי גרמו לסוחרי Kalshi להעלות משמעותית את ההסתברות להעלאת ריבית נוספת לפני 2027, ולתמחר תרחיש של ריבית גבוהה לאורך זמן, אף שהשווקים עדיין לא מצפים לשינוי בטווח הקרוב לפני יולי 2026.
- על רקע אי הוודאות לגבי הריבית, Kalshi נותרת חברה פרטית, ומשקיעים שמחפשים חשיפה למניות הימורים יכולים לפנות לחברות ציבוריות מובילות כמו דראפטקינגס, Churchill Downs ו-Wynn Resorts, כולן בדירוג אנליסטים של קנייה חזקה.
סוחרים בפלטפורמת שוק התחזיות Kalshi מעלים במהירות את ההימורים שלהם לכך שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית לפני סוף 2026. ההסתברות שלפחות העלאת ריבית אחת תתרחש השנה זינקה ל-57% מ-36% בתוך בערך 48 שעות.
התמחור המחודש הדרמטי הגיע לאחר ישיבת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב, שבה הושארה הריבית ללא שינוי, אך בכירים רמזו שייתכן שיידרש הידוק נוסף.
נתונים ניציים מהפד מאותתים על מעבר לריביות גבוהות יותר ב-2026
ב-17 ביוני התכנסה הוועדה המוניטרית הפתוחה (FOMC) והצביעה להשאיר את ריבית היעד על קרן הפדרל ללא שינוי, בטווח של 3.50% עד 3.75%. התוצאה הזו הייתה צפויה מאוד על ידי השווקים הפיננסיים. עם זאת, המשקיעים התמקדו בעיקר בתחזיות המאקרו המעודכנות של הפדרל ריזרב.
תקציר התחזיות הכלכליות החדש (SEP) שידר מסר ניצי יותר ממה שרבים ציפו. הוא כלל את "מפת הנקודות" של הפד, שמציגה לאן קובעי המדיניות חושבים שהריבית יכולה ללכת בעתיד.
9 מתוך 18 בכירים מצפים כעת שריבית קרן הפדרל תהיה גבוהה יותר בסוף 2026 מאשר כיום, מה שמרמז על תמיכה בלפחות העלאת ריבית נוספת אחת. התחזית החציונית מציבה את הריבית ב-2026 סביב 3.8%, מעט מעל הטווח הנוכחי של 3.50%–3.75%.
תחזית זו מרמזת שהאינפלציה עשויה להישאר גבוהה יותר ממה שסברו קודם. כתוצאה מכך, סוחרים ב-Kalshi עדכנו במהירות את ציפיותיהם. ההסתברות המשתמעת להעלאת ריבית של הפד לפני 2027 עלתה ל-57% ב-17 ביוני, לעומת 36% ב-15 ביוני. זהו זינוק של 21% בתוך יומיים בלבד.
המשקיעים ראו גם את התחזיות המעודכנות כסימן לכך שסיכוני האינפלציה עדיין גבוהים, ושהקובעים עשויים להעלות שוב את הריבית אם יהיה צורך בכך.
וורש נמנע מתחזית במפת הנקודות כשהשווקים מתמחרים ריבית גבוהה לאורך זמן
ישיבת יוני של ה-FOMC הייתה הראשונה תחת יו"ר הפדרל ריזרב החדש, קווין וורש. באופן בולט, וורש בחר שלא להגיש תחזית ריבית משלו ל"מפת הנקודות" של הפד, ואמר שהתרגיל הזה "לא מועיל" לקבלת החלטות מדיניות מוניטרית.
הפד גם שינה את ההודעה שפרסם לאחר הישיבה. הוא הסיר ניסוחים קודמים שהעידו על אפשרות להורדות ריבית בעתיד. וורש אמר שהגרסה החדשה קצרה יותר, ברורה יותר, וממוקדת בהתחייבות חזקה להחזיר את האינפלציה תחת שליטה.
בשוק, סוחרים ב-Kalshi מעריכים כעת הסתברות של 72% להעלאת ריבית לפני 2028, עם הסתברות גבוהה עוד יותר לגבי 2029. זה מרמז שהמשקיעים מאמינים שהריבית יכולה להישאר גבוהה למשך זמן ארוך יותר ממה שסברו קודם.
עם זאת, חוזי הימור הקשורים להעלאת ריבית לפני יולי 2026 עדיין מצביעים על הסתברות כמעט אפסית, כלומר השוק אינו מצפה לשינוי מדיניות בטווח הקרוב. במקביל, הסוחרים ממתינים לאיתותים נוספים מהפדרל ריזרב, כאשר ישיבת המדיניות הבאה מתוכננת ל-28–29 ביולי.
איזו מניית הימורים היא הטובה ביותר לקנייה עכשיו?
Kalshi עדיין חברה פרטית ללא מניה נסחרת בציבור. עם זאת, משקיעים שמתעניינים במניות הימורים יכולים לשקול שחקניות מוכרות כמו דראפטקינגס (DKNG), Churchill Downs (CHDN), ו-Wynn Resorts (WYNN). כל המניות הללו מדורגות כקנייה חזקה על ידי אנליסטים וניתן לעקוב אחריהן דרך מרכז השוואת המניות של TipRanks.
