למה משקיעי מיקרון צריכים להתכונן לתגובה תנודתית גם לדוחות מצוינים
- למרות שמיקרון טכנולוג'י הכתה את תחזיות האנליסטים ב‑12 רבעונים רצופים, מניית החברה לעיתים קרובות יורדת מיד לאחר הדוח, בין היתר בגלל מימושי רווח, אך בטווח הארוך המניה ממשיכה לעלות באופן חד על רקע ביקוש חזק הקשור לבינה מלאכותית.
- האנליסטים מצפים לזינוק חד ברווח ובהכנסות של מיקרון בדוח הקרוב ורואים בה השקעה לטווח ארוך עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה נוסף, כשהחברה נתפסת כשחקן מרכזי במהפכת ה‑AI.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) נמצאת בריצה היסטורית, כאשר מחיר המניה עלה ב‑817% במהלך 12 החודשים האחרונים. הצמיחה האדירה הזו מראה עד כמה המשקיעים מעריכים את התפקיד שמיקרון משחקת בהנעת בום הבינה המלאכותית. עם זאת, ההצלחה הזו מביאה איתה גם אתגר חדש. מיקרון תפרסם את תוצאות הרבעון השלישי הפיסקלי ביום רביעי הבא, וההיסטוריה מרמזת שגם ביצועים חזקים לא בהכרח יספיקו כדי לעמוד בציפיות הגבוהות של השוק.
למה הכאה של תחזיות רווח לא תמיד מובילה לעליות במחיר המניה
הנתונים מראים דפוס מפתיע במניית מיקרון. במשך 12 רבעונים רצופים, מיקרון סיפקה תוצאות שהיו טובות מהציפיות של האנליסטים. ובכל זאת, בשבעה מתוך 12 המקרים האלה, מחיר מניית מיקרון דווקא ירד במהלך יום המסחר שאחרי הדוח.
זה קורה לעיתים קרובות משום שמשקיעים מנצלים את אירועי החדשות הגדולים האלה כהזדמנות "לנעול" רווחים. לדוגמה, אחרי הדוח במרץ, שבו נרשמה הכאת תחזיות הרווח הגדולה ביותר בשנתיים, מניית מיקרון עדיין ירדה ב‑3.8% כבר ביום שאחרי. למרות שירידה יומית חדה יכולה להיות מאכזבת, היא לרוב לא משקפת את מצבה ארוך הטווח של פעילות מיקרון. מאז אותו דוח במרץ, מחיר מניית מיקרון זינק בעוד 168%.
למה המשקיעים חיוביים?
הסיבה המרכזית לכך שמשקיעים נשארים חיוביים היא האמונה שבינה מלאכותית שינתה את כללי המשחק עבור יצרניות שבבי הזיכרון. בעבר, עסקי הזיכרון היו ידועים במחזורים חדים של "בום ובסט". כיום, יותר ויותר אנליסטים רואים במיקרון שותפה חיונית למהפכת ה‑AI. מכיוון ששרתים ל‑AI דורשים זיכרון ייעודי ומהיר במיוחד כדי לפעול, מיקרון נהנית מרמת ביקוש שנראית יציבה לשנים קדימה.
מה צפוי בשבוע הבא
האנליסטים הציבו רף גבוה לדוח הקרוב. הם מצפים שמיקרון תדווח על רווח מתואם של 20.70 דולר למניה, קפיצה עצומה לעומת 1.71 דולר למניה באותה תקופה בשנה שעברה. גם תחזיות ההכנסות שאפתניות, עם ציפייה להכנסות של 35.56 מיליארד דולר לעומת 9.30 מיליארד דולר לפני שנה.
בעוד שקשה לחזות את תגובת השוק בטווח הקצר לנתונים האלה, המגמה הרחבה יותר מראה שהמשקיעים עדיין רואים ערך משמעותי במיקרון. רבים מאמינים שמחיר המניה של מיקרון עדיין זול ביחס לתפקיד החיוני שהחומרה שלה ממלאת עבור תעשיית ה‑AI. ללא קשר למה שיקרה ביום שלאחר פרסום הדוח, החברה נשארת שחקנית מרכזית במעבר העולמי למחשוב חכם יותר.
האם מיקרון היא השקעה טובה לטווח ארוך?
בטיפרנקס, מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 27 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. המחיר הממוצע הצפוי למניית מיקרון ל‑12 החודשים הקרובים עומד על 1,154.07 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של 1.8% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
