מניית Rocket Lab (RKLB) צנחה ב־30% מהשיא – הנה הסיבה
- מניית Rocket Lab Usa ירדה כ־30% לאחר ריצה חזקה, בין היתר בעקבות העברת תשומת הלב להנפקת SpaceX, בעוד שהחברה מציגה תוצאות חזקות עם צמיחה של 63.4% בהכנסות, שיפור בשולי הרווח וצבר הזמנות של 2.2 מיליארד דולר, לצד חוזים ממשלתיים ועסקאות חדשות משמעותיות.
- למרות שהעסק מתחזק והאנליסטים מעניקים למניית RKLB דירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה מתון לפי מחיר היעד הממוצע, המניה מתומחרת בשווי גבוה מאוד (כ־68 פעמים המכירות החזויות), טרם שיגור Neutron ובצל דחיית טיסת הבכורה ומכירות משמעותיות של בעלי עניין.
חברת האוויר־חלל Rocket Lab (RKLB) ירדה כמעט 30% מהשיא שנרשם בסוף מאי. נראה שמשקיעים מימשו רווחים אחרי ריצה חזקה, וגם התחילו לשאול אם השווי בשוק לא התקדם מהר מדי ביחס לעסק עצמו. הירידה מגיעה גם אחרי (SPCX) הנפקת הענק של SpaceX, שיכולה הייתה להסיט את תשומת הלב למובילה הגדולה יותר בתחום החלל ולהקשות על הצדקת פרמיית השווי של Rocket Lab Usa. עם זאת, העסק עצמו לא מתפרק. ברבעון הראשון, ההכנסות הגיעו לשיא של 200.35 מיליון דולר, עלייה של 63.4% לעומת השנה הקודמת. שיעור הרווח הגולמי הגיע ל־38.2% והצבר (backlog) עלה ל־2.2 מיליארד דולר.
בנוסף, Rocket Lab Usa ממשיכה לחזק את הפעילות שלה. לדוגמה, החברה זכתה ב־2024 בחוזה של 515 מיליון דולר עם סוכנות פיתוח החלל (Space Development Agency) לבניית לוויינים, מה שהפך אותה לקבלן ראשי עבור ממשלת ארה"ב. היא גם secured (השיגה) עסקה של 30 מיליון דולר עם Anduril Industries לשימוש בכלי השיגור HASTE שלה לשיגורי ניסוי היפרסוניים מווירג'יניה. במקביל, Electron של Rocket Lab Usa נשאר הטיל הקטן המשוגר בתדירות הגבוהה ביותר בעולם, עם כ־10 עד 15 משימות בשנה. בנוסף, החברה הודיעה לאחרונה על עסקת הבלוק הגדולה ביותר שלה עד כה, כאשר חמישה שיגורי Neutron כבר הובטחו עוד לפני שהטיל המריא בפועל.
עם זאת, הבעיה העיקרית היא שמניית Rocket Lab Usa מתומחרת לביצוע כמעט מושלם. לא עוזר גם שבעלי עניין מכרו מניות בשווי 66.9 מיליון דולר ב־90 הימים האחרונים. זה כולל מכירות שנעשו קרוב ל־147 דולר למניה על ידי סגן הנשיא הבכיר Arjun Kampani והבעל עניין Marvin Bradford Clevenger. בנוסף, RKLB נסחרת במכפיל של כ־68 על המכירות החזויות, יותר מ־3,500% מעל מדד הייחוס של הסקטור, למרות ש־Neutron עדיין לא שוגר, וכישלון בניסוי דחה את טיסת הבכורה שלו לרבעון הרביעי של 2026.
האם מניית RKLB היא קנייה טובה?
במבט לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית RKLB, המבוסס על 10 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית RKLB עומד על 108.70 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל לעלייה של 4.4%.
