דיווח: ספייס אקס מתכוננת להנפקת אג"ח של 20 מיליארד דולר לאחר ה-IPO
- ספייס אקס מתכננת הנפקת אג"ח דולרית ראשונה בדירוג השקעה, בהיקף שעשוי לעלות על 20 מיליארד דולר, בעיקר למחזור הלוואת גישור של 20 מיליארד דולר שמועד פירעונה ב-2027, בהובלת אותם בנקים שאירגנו את מימון הגישור, זמן קצר לאחר ה-IPO השיאי שלה.
- אנליסט אופנהיימר טים הורן העלה את מחיר היעד לספייס אקס ל-250 דולר, ורואה בה חברת AI משולבת אנכית עם פוטנציאל צמיחת הכנסות חזק בין 2027 ל-2030, בעוד בוול סטריט הקונצנזוס על מניית SPCX הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 235.25 דולר המשקף אפסייד של 31.6%.
חברת החלל ספייס אקס (SPCX) מתכוננת, לפי הדיווחים, להיפגש עם משקיעים כבר בשבוע הבא כדי לדון בהנפקת אג"ח שיכולה להיות בהיקף העולה על 20 מיליארד דולר. לפי בלומברג, העסקה הפוטנציאלית תהיה הנפקת אג"ח הדולר הראשונה של ספייס אקס בדירוג השקעה. רוב הכסף ישמש למחזור הלוואת גישור של 20 מיליארד דולר שמועד פירעונה בספטמבר 2027. הלוואת הגישור הזו מהווה את רוב 29.1 מיליארד הדולר של החוב לטווח ארוך של ספייס אקס נכון ל-31 במרץ.
שיחות עם משקיעים יכולות להתחיל כבר ביום שני, אם כי העיתוי הסופי והיקף הנפקת האג"ח עדיין עשויים להשתנות. מעניין לציין שמימון הגישור סודר במקור על ידי בנק אוף אמריקה (BAC), סיטיגרופ (C), ג'יי פי מורגן צ'ייס (JPM), גולדמן זאקס (GS) ומורגן סטנלי (MS). אותם בנקים צפויים גם להוביל את הנפקת האג"ח החדשה. ההנפקה האפשרית מגיעה זמן קצר לאחר שספייס אקס השלימה הנפקה ראשונית (IPO) בשיא היסטורי, שהפכה אותה לאחת החברות הציבוריות היקרות בעולם.
מעבר לכך, אנליסט חמשת הכוכבים של אופנהיימר (OPY) טים הורן רואה פוטנציאל לעליות נוספות, והעלה את מחיר היעד שלו לספייס אקס מ-190 ל-250 דולר. הורן טוען שספייס אקס ממוצבת בצורה ייחודית כחברת בינה מלאכותית משולבת אנכית, עם הון, נתונים, מודלי שפה גדולים, חומרה, ייצור וכישרון הנדסי. עם זאת, הוא ציין שיש סיכונים בצד הרגולציה, הביצוע, הטכנולוגיה, וקושי בהפעלת שבבי AI מתקדמים בחלל. למרות זאת, הוא מצפה שמרכזי הנתונים Colossus, לווייני Starlink V3 ו-Cursor יניעו צמיחת הכנסות חזקה בין 2027 ל-2030.
האם מניית SPCX היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית SPCX, המבוסס על שלוש המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית SPCX עומד על 235.25 דולר למניה, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 31.6%.
