מדוע מניית Marvell (MRVL) זינקה היום ומה אפשר לצפות הלאה
- זינוק חד במניית מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) נובע מהערכה אופטימית ארוכת טווח של האנליסט ג'ון וין מ-KeyBanc, שמזהה שוק SU חדש של כ-30 מיליארד דולר עד 2030, עלייה בעוצמת השבבים ותוספת ביקוש לרכיבי רשת ותשתיות מרכזי נתונים, מה שמאריך את אופק הצמיחה של החברה.
- וין הגדיל את מחיר היעד למניית MRVL מ-260 ל-385 דולר ושמר על המלצת קנייה, בעוד שקונצנזוס וול סטריט עומד על דירוג קנייה חזקה עם 24 המלצות קנייה ו-4 החזק, כאשר מחיר היעד הממוצע (256.81 דולר) מפגר אחרי העלייה המהירה במחיר המניה.
מארוול טכנולוג'י גרופ (NASDAQ:MRVL) נסחרת היום (חמישי) בעליות, כשהמניה עולה בכ-12% וקובעת שיא חדש, לאחר ראלי מתחילת השנה שעבר כבר את רף ה-280%. הזינוק מגיע בעקבות הערכה ארוכת טווח אופטימית יותר מצד האנליסט של KeyBanc, ג'ון וין, שהדגיש שיפור בווודאות לגבי הביקוש לרשתות מרכזי נתונים ומגוון רחב יותר של מנועי צמיחה ממה שהניח קודם. וין מדורג בצמרת 1% העליונה של אנליסטי וול סטריט, ובנה היסטוריית ביצועים חזקה בסיקור חברות סמיקונדקטור, במיוחד בתחומי ה-AI והתשתיות.
חלק מרכזי בתחזית שלו מתמקד ב-SU (scale-up networking) כשוק מתפתח אך חשוב. וין ציין ש"SU מייצג שוק יעד (TAM) חדש של 30 מיליארד דולר עד 2030", והציג אותו כאזור התרחבות משמעותי לפתרונות קישוריות מהירה. בתוך סביבה זו, צפויה מארוול טכנולוג'י גרופ ליהנות מביקוש לקישורים אופטיים (optical interconnects), טכנולוגיית SerDes מתקדמת ותשתיות בעלות רוחב פס גבוה יותר, הנדרשות כדי לתמוך בעלייה בצפיפות החישוב.
האנליסט הדגיש גם שינויים מבניים בעיצוב מערכות שמגדילים את "עוצמת" השבבים (silicon intensity). לפי וין, "תוכן ה-SU עלה משמעותית, כשהקיבולת של SerDes עולה פי 40 ל-64Tbps", בעוד שצפיפות ה-XPU הגבוהה יותר בכל ארון (rack) מוסיפה עוד ביקוש לרכיבי רשת בכל פריסה. התפתחויות אלו, לדבריו, מאריכות את אופק הצמיחה ארוכת הטווח בהוצאות התשתית של מרכזי הנתונים.
מעבר לעולמות הרשתות, וין הדגיש את החשיפה של מארוול טכנולוג'י גרופ לתוכניות סיליקון מותאם אישית, וציין ש"XPUs מותאמים אישית נמצאים במסלול ברור ל-10 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029". האנליסט הוסיף שהתרומה צפויה להגיע ממספר לקוחות היפר-סקייל, כולל תוכניות הקשורות ליוזמת Maia של מיקרוסופט, מה שמרמז על בסיס ביקוש מגוון ולא על הסתמכות על לקוח יחיד.
בסיכום, נקודת המבט המעודכנת של וין משקפת ראייה חיובית יותר לטווח הארוך לגבי המיצוב של מארוול טכנולוג'י גרופ הן בשוק הרשתות והן בשוק מחשוב מותאם אישית. הוא העלה את התחזיות שלו והגדיל את מחיר היעד מ-260 ל-385 דולר, כשהוא מצביע על ציפיות חזקות יותר לגבי האופן שבו מגזרים אלה עשויים להתפתח ככל שתשתיות מרכזי הנתונים ימשיכו להתרחב.
כצפוי, וין מעניק גם דירוג משקל יתר (כלומר, קנייה) למניית מיקרון. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של וין, לחצו כאן)
באופן כללי, הסנטימנט בוול סטריט כלפי MRVL נשאר חיובי ברובו, כאשר 28 אנליסטים מחולקים ל-24 המלצות קנייה ו-4 המלצות החזק, מה שיוצר דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע, 256.81 דולר, נמוך משמעותית מהרמות הנוכחיות, מה שמשקף בעיקר את הקצב המהיר שבו המניה זינקה ולא שינוי בתחזית ארוכת הטווח, שכן אנליסטים רבים עדיין מעדכנים את המודלים שלהם כדי להדביק את תנועת המניה. (ראו MRVL stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.