למה משקיעים פונים ל־ראונהיל ממורי אי־טי־אף (DRAM) לקבלת חשיפה למניות שבבי AI
- קרן הסל ראונהיל ממורי אי־טי־אף (DRAM) מציגה ביצועים חזקים במיוחד, עם עלייה של כ־7% במסחר המוקדם, יותר מ־40% בחודש האחרון ומעל 110% מאז ההשקה באפריל, תוך משיכת מעל 10 מיליארד דולר לנכסים בזכות ביקוש גובר לחשיפה ממוקדת לשבבי זיכרון ו־AI.
- DRAM מספקת חשיפה מרוכזת ליצרניות שבבי זיכרון מרכזיות ומהווה הימור ממוקד על המשך הבום ב־AI, אך לאחר הראלי האחרון קיימת זהירות מצד המשקיעים בגלל עליות שווי מהירות ותנודתיות אפשרית אם ההשקעות ב־AI או תנאי השוק ישתנו.
קרן הסל ראונהיל ממורי אי־טי־אף (DRAM) עולה היום, כשהשווקים מתחזקים על רקע אופטימיות לגבי הסכם שלום במזרח התיכון ועל רקע ראלי רחב יותר במניות טכנולוגיה. הקרן עולה בכ־7% במסחר המוקדם, וזינקה ביותר מ־40% במהלך החודש האחרון. באופן כללי, DRAM מקבלת יותר תשומת לב מצד משקיעים, ככל שהביקוש לחשיפה לשבבי AI ממשיך לעלות. משקיעים רבים בוחרים היום בקרנות סל ממוקדות שעוקבות אחרי שבבי זיכרון וחומרת AI, במקום בקרנות טכנולוגיה רחבות. זה מראה על שינוי ברור לעבר השקעות ממוקדות יותר הקשורות ל־AI.
לשם הקשר, Roundhill Investments היא חברת קרנות סל אמריקאית שמתמקדת באסטרטגיות השקעה תמטיות וסקטוריאליות, ומציעה חשיפה לאזורים בצמיחה מהירה כמו AI, טכנולוגיה ומוליכים למחצה. לקרן יש יחס הוצאות של 0.65% והיא מחזיקה רק 12 מניות, מה שנותן למשקיעים חשיפה מרוכזת מאוד לתעשיית שבבי הזיכרון העולמית.
במה משקיעה קרן DRAM
DRAM היא קרן סל ממוקדת שמשקיעה בחברות הפועלות בכל שרשרת הערך של DRAM, HBM, זיכרון NAND פלאש ו־SSD, ולא בחברות מוליכים למחצה רחבות יותר. הפורטפוליו שלה כולל יצרניות שבבי זיכרון מרכזיות כמו מיקרון Technology (מיקרון), SanDisk (SNDK), SK Hynix (HXSCL), Samsung (SSNLF), Seagate Technology (STX) ו־Western Digital (WDC).
מאז ההשקה שלה באפריל, הקרן זינקה ביותר מ־110% וכבר משכה יותר מ־10 מיליארד דולר בנכסים, כשהיא נהנית ממומנטום חזק במסחר סביב זיכרון ל־AI.
DRAM סיפקה ביצועים חזקים יותר מרוב קרנות הסל המסורתיות. מהלך כזה קורה לעיתים כאשר קרן סל נישתית ותמטית נכנסת לסקטור חם, עם ביקוש חזק מצד משקיעים והיצע מוגבל. במקרה הזה, חוסר האיזון בין היצע לביקוש סייע לדחוף את המחירים למעלה, והזין עליות בשוקי הזיכרון והמוליכים למחצה.
האם קרן DRAM עדיין אטרקטיבית לקנייה?
בהסתכלות קדימה, משקיעים עדיין רואים בשבבי זיכרון נושא צמיחה חשוב לטווח ארוך בעולם ה־AI. עם זאת, אחרי הראלי האחרון, מתחילה להיווצר מידה מסוימת של זהירות.
התמונה לטווח הארוך עבור DRAM קשורה בצורה הדוקה לבום ב־AI. שבבי זיכרון הם חלק מרכזי בשרתי AI, והביקוש צפוי להישאר חזק ככל שמרכזי הנתונים ממשיכים להתרחב. זה תומך בתפיסת צמיחה חיובית לטווח הארוך עבור הקרן. מצד שני, השוויים (valuations) בסקטור השבבים עלו במהירות, והקרן יכולה להמשיך לחוות תנודתיות חדה אם היקף ההשקעות ב־AI, או תנאי השוק הרחב יותר, ישתנו.