ARM, AMD ו‑INTC: ברנשטיין נעשים חיוביים יותר כשה-AI האג׳נטי מחזיר את ה‑CPU למרכז
- ברנשטיין מזהים ש-AI אג׳נטי מחזיר את ה-CPU למרכז בעומסי עבודה של AI, ומעלים משמעותית את תחזיות השוק והכנסות ה-CPU של Arm, כולל מחיר יעד חדש של 500 דולר ותחזיות צמיחה ארוכות טווח עד 2030–2031.
- האנליסט Stacy Rasgon מעלה את מחירי היעד ל-AMD ול-אינטל (600 דולר ל-AMD בדירוג קנייה ו-100 דולר ל-אינטל בדירוג החזק), כאשר וול סטריט מעניקה כיום דירוג קנייה חזקה ל-AMD, קנייה מתונה ל-ARM והחזק ל-אינטל.
ברנשטיין הופכים לאופטימיים יותר לגבי יצרניות השבבים הגדולות, ומעלים את מחירי היעד ל‑Arm (ARM), AMD (AMD) ו‑Intel (אינטל). בבית ההשקעות אומרים ש‑AI אג׳נטי משנה את האופן שבו נבנים מרכזי נתונים ומחזיר את ה‑CPU לתשומת הלב המרכזית.
האנליסטים אמרו שהתעשייה נכנסת לשלב חדש שבו ה‑CPU משחק תפקיד גדול יותר בעומסי עבודה של AI, אחרי שנים של מערכות שהתבססו בעיקר על GPU. כפי שברנשטיין מסכמים זאת, "AI אג׳נטי מחזיר את ה‑CPU לבמה המרכזית". מערכות AI מודרניות פועלות כיום בלולאות הכוללות שליפת נתונים, תכנון צעדים, קריאה לכלים ותיאום משימות, ולא רק הפקה של פלט יחיד.
מחיר היעד ל‑Arm עלה ל‑500 דולר על רקע פוטנציאל עצום ל‑CPU
האנליסט David Dai, CFA, העלה את מחיר היעד שלו למניית Arm ל‑500 דולר, וכינה את החברה "הנהנית המבנית מהרנסנס של ה‑CPU עבור AI אג׳נטי". הוא ציין את החיסכון המשמעותי בחשמל שמאפשרת הארכיטקטורה, יתרון מפתח כאשר צריכת החשמל של מרכזי נתוני AI צפויה להגיע לכ‑50 ג׳יגה-ואט עד 2028.
דאי מצפה כעת ש‑Arm תגיע להכנסות של 22 מיליארד דולר מ‑CPU עד 2030, לעומת תחזית קודמת של 15 מיליארד דולר. הוא העלה את תחזית שוק ה‑CPU ארוך הטווח שלו ל‑223 מיליארד דולר, לעומת 137 מיליארד דולר קודם לכן, כדי לשקף את התחזית החיובית יותר. בנוסף, האנליסט העלה את תחזית הרווח למניה (EPS) של Arm לשנת 2031 ל‑11.79 דולר, והשתמש במכפיל גבוה יותר של 42 כדי להגיע למחיר היעד החדש.
ראוי לציין שדאי מדורג במקום ה‑172 מתוך יותר מ‑12,300 אנליסטים שעוקב אחריהם TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 82%, עם תשואה ממוצעת של 53.1% להמלצה בטווח של שנה.
גם AMD ו‑INTC מקבלות מחירי יעד גבוהים יותר
Stacy Rasgon מברנשטיין העלה את מחירי היעד ל‑AMD ול‑Intel, ואמר ששתי החברות ירוויחו מעלייה בביקוש ל‑CPU לשרתים, יציב וחזק יותר, ככל שעומסי העבודה של AI משתנים. הוא העלה את מחיר היעד של AMD ל‑600 דולר עם דירוג קנייה (תשואת יתר), והעלה את מחיר היעד של אינטל ל‑100 דולר עם דירוג החזק (החזק).
האנליסט אמר ש‑AMD עדיין מובילה בביצועי המוצרים וממשיכה להגדיל את נתח השוק שלה. אינטל, לעומת זאת, "הופתעה באופן משמעותי" מהקפיצה בביקוש ל‑CPU, אך כעת מתאימה את ההיצע ומרוויחה מההתאוששות הרחבה יותר.
האנליסט עדכן את המודל שלו ל‑Intel בצורה משמעותית יותר, כדי לשקף את מחזור ה‑CPU החזק, והאריך את חלון הערכת השווי לשנים 2027‑2028 עבור שתי החברות.
ראוי לציין שרזגון מדורג במקום ה‑63 מתוך יותר מ‑12,300 אנליסטים שעוקב אחריהם TipRanks, ושיעור ההצלחה שלו עומד על 69%.
איזו מניית שבבים עדיפה לקנייה?
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין AMD, ARM ו‑INTC כדי לראות איזו מניה מועדפת כרגע בוול סטריט. למניית AMD יש דירוג קנייה חזקה (קנייה חזקה) בקונצנזוס ב‑TipRanks, בעוד של‑ARM יש דירוג קנייה מתונה (Moderate קניה). ל‑INTC יש כיום דירוג החזק (החזק).
