ARM, AMD ו-אינטל: ברנסטין הופכת חיובית יותר כאשר Agentic AI מחזירה את ה-CPU למרכז הבמה

ARM, AMD ו-אינטל: ברנסטין הופכת חיובית יותר כאשר Agentic AI מחזירה את ה-CPU למרכז הבמה

רדיקה סראוגי17 ביוני 2026

• ברנסטין מזהה רנסנס ב-CPU בעקבות Agentic AI, מעלה משמעותית את תחזיות שוק ה-CPU ואת צפי ההכנסות וה-EPS של ARM, ומציבה לה מחיר יעד של 500 דולר, תוך הדגשת יתרון החיסכון בחשמל במרכזי נתונים עתירי AI.
• סטייסי רזגון מברנסטין מעלה את מחירי היעד ל-AMD (600 דולר, דירוג קנייה) ולאינטל (100 דולר, דירוג החזק), על רקע ציפייה לביקוש חזק ויציב יותר ל-CPU לשרתים; בוול סטריט AMD מדורגת כ'קנייה חזקה', ARM כ'קנייה מתונה' ו-אינטל כ'החזק'.

ברנסטין הופכת לאופטימית יותר לגבי יצרניות השבבים הגדולות, ומעלה את מחירי היעד עבור Arm (ARM), AMD (AMD) ואינטל (אינטל). החברה אומרת ש-Agentic AI משנה את אופן בניית מרכזי הנתונים ומחזירה את ה-CPU לאור הזרקורים.

האנליסטים אמרו שהתעשייה נכנסת לשלב חדש, שבו ה-CPU משחק תפקיד גדול יותר בעומסי עבודה של AI, ומחזיר לאחור שנים של מערכות שהתבססו בעיקר על GPU. כפי שניסחו זאת בברנסטין, "Agentic AI מחזירה את ה-CPU למרכז הבמה." מערכות AI מודרניות פועלות כיום בלולאות שכוללות שליפה של נתונים, תכנון שלבים, קריאה לכלים ותיאום משימות, במקום לייצר פלט יחיד בלבד.

העלאת מחיר היעד של Arm ל-500 דולר על רקע פוטנציאל עצום ב-CPU

האנליסט דיוויד דאי, CFA, העלה את מחיר היעד למניית Arm ל-500 דולר, וקרא לחברה "הנהנית המבנית מהרנסנס של ה-CPU עבור Agentic AI." הוא הצביע על החיסכון המשמעותי בצריכת החשמל של העיצוב, שהוא יתרון מרכזי כאשר צריכת החשמל של מרכזי נתוני AI מתקרבת ל-50GW עד 2028.

דאי מצפה כעת ש-Arm תייצר כ-22 מיליארד דולר בהכנסות מ-CPU עד 2030, לעומת תחזית קודמת של 15 מיליארד דולר. הוא העלה את תחזית שוק ה-CPU לטווח הארוך ל-223 מיליארד דולר מ-137 מיליארד דולר, כדי לשקף את התמונה החיובית יותר. האנליסט גם העלה את תחזית ה-EPS לשנת 2031 של Arm ל-11.79 דולר, והשתמש במכפיל גבוה יותר של 42 כדי להגיע למחיר היעד החדש.

ראוי לציין שדאי מדורג במקום ה-172 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שמעקב אחריהם בטיפרנקס. שיעור ההצלחה שלו עומד על 82%, עם תשואה ממוצעת של 53.1% לכל דירוג, בפרק זמן של שנה.

גם AMD ו-אינטל מקבלות מחירי יעד גבוהים יותר

סטייסי רזגון מברנסטין העלה את מחירי היעד ל-AMD ולאינטל, ואמר ששתי החברות ייהנו מביקוש חזק ויציב יותר ל-CPU לשרתים, כאשר עומסי העבודה ב-AI משתנים. הוא העלה את מחיר היעד של AMD ל-600 דולר עם דירוג קנייה (תשואת יתר), והעלה את מחיר היעד של אינטל ל-100 דולר עם דירוג החזק (החזק).

האנליסט אמר ש-AMD עדיין מובילה בביצועי המוצרים וממשיכה להגדיל את נתח השוק שלה. אינטל, מנגד, "נלכדה בלתי מוכנה בצורה משמעותית" על ידי הקפיצה בביקוש ל-CPU, אך כעת מתאימה את ההיצע ומרוויחה מההתאוששות הרחבה יותר.

האנליסט עדכן את המודל שלו עבור אינטל באופן משמעותי יותר, כדי לשקף את מחזור ה-CPU החזק יותר, והזיז את חלון הערכת השווי לשנים 2027–2028 עבור שתי החברות.

ראוי לציין שרזגון מדורג במקום ה-63 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שמעקב אחריהם בטיפרנקס, ושיעור ההצלחה שלו עומד על 69%.

איזו מניית שבבים עדיפה לקנייה?

באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו את AMD, ARM ו-אינטל כדי לראות איזו מניה מועדפת כיום בוול סטריט. למניית AMD יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) בטיפרנקס, בעוד של-ARM יש דירוג קנייה מתונה (Moderate קניה). ל-אינטל יש כרגע דירוג החזק (החזק).