"לקחת רווחים": משקיע מוביל סבור שהגיע הזמן לצאת ממניית מיקרון
- המשקיע הבכיר ויל אבייפונג סבור שלאחר זינוק של כ־750% במניית מיקרון והאצת הרווחים, הסיכונים המאקרו-כלכליים וסיכון "השמדת הביקוש" בשווקי זיכרון כמו סמארטפונים, מחשבים ורכבים מצדיקים לקיחת רווחים וזהירות מצד המשקיעים.
- למרות אזהרות אבייפונג, וול סטריט שומרת על גישה חיובית מאוד כלפי מיקרון עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, 28 המלצות קנייה ו-3 החזק, ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 1,017.86 דולר, אם כי הוא משקף פוטנציאל עלייה מוגבל ביחס למחיר הנוכחי.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) סוף‑סוף עשתה זאת, כשפרצה החודש את רף ה-1,000 דולר. עבור רבים שעוקבים אחרי החברה והעלייה המהירה שלה, זה לא היה מפתיע במיוחד.
אחרי הכול, מיקרון הייתה אחת המרוויחות הגדולות מהמרדף המטורף אחרי מוצרי זיכרון. מחיר המניה של החברה עלה בכמעט 750% במהלך 12 החודשים האחרונים, יחד עם גידול במכירות ובשורת הרווח.
עם זאת, השאלה הגדולה היא כמה זמן המגמה הזו תימשך. המחלוקת נובעת מהאופי של מירוץ הבינה המלאכותית. המשקיעים החיוביים משוכנעים שתעשיית הזיכרון, שנחשבה שנים למחזורית, עברה שינוי מבני. במילים אחרות, הרצפה עלתה, והביקוש יישאר חזק עוד זמן רב.
המשקיעים השליליים מציגים תמונה אחרת. הביקוש העולה יוצר תמריץ שמן עבור החברות בתחום להגדיל את כושר הייצור שלהן. לפי הגישה הזו, ברגע שהשוק יגיע לדינמיקה מאוזנת יותר, המחירים ירדו (וגם מחיר המניה של מיקרון ירד).
למרות שהמשקיע הבכיר ויל אבייפונג נמצא במחנה השליליים, הנימוקים שלו רחבים יותר. ועדיין, הוא לא מתנסח בעדינות.
"הגיע הזמן לקחת רווחים", קובע המשקיע בעל הדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% המובילים מבין מומחי המניות שמסקרים TipRanks, וכותב עבור The Motley Fool.
אבייפונג בהחלט לא מתעלם מצמיחת הענק של החברה. הוא מודה שזיכרון ואחסון הפכו ל"צוואר בקבוק מרכזי" עבור בינה מלאכותית ולצרכים ההולכים ומסתבכים שלה. אכן, החברה נהנית מ"הכנסות מזנקות", בעוד שהרווחים שלה "התפוצצו".
ובכל זאת, המשקיע רואה באופק כמה סיכונים מרכזיים.
הראשון הוא המצב המקרו-כלכלי. אבייפונג מציין שאפשר שבדרך עליית ריבית, מה שיהפוך את גיוס ההון ליקר יותר. זה גם עלול לפגוע במניות צמיחה.
ואז מגיע "הסיכון הגדול של השמדת ביקוש". במילים אחרות, המחירים יכולים לעלות עד לנקודה שבה הצרכנים יתחילו לדחות החלטות קנייה. למרות שאבייפונג לא רואה את זה קורה במרכזי נתונים, הוא מודאג שיש סיכון ממשי שזה יקרה בשווקי זיכרון אחרים כמו סמארטפונים, מחשבים אישיים ורכבים.
מכאן אבייפונג מגיע למסקנה שכדאי למשקיעים לנהוג בזהירות.
"למרות שצמיחה מתמשכת אפשרית על רקע מחסור השבבים שנמשך, הסיכונים הפוטנציאליים מתחילים לעלות על התגמולים, כאשר החששות לגבי אינפלציה ועליית ריבית מתחילים להצטבר", הוא מסכם. (כדי לעקוב אחרי היסטוריית ההצלחות של אבייפונג, לחצו כאן)
בוול סטריט לא ממהרים לשום מקום. עם 28 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק, מיקרון נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 1,017.86 דולר, לא ממש משקף את ההתלהבות של השוק, כיוון שהוא מצביע על תזוזה מינימלית. הפער הזה בין המחיר בפועל למחיר היעד כנראה יתפוגג בחודשים הקרובים, כאשר האנליסטים יעדכנו את מחירי היעד שלהם. (ראו תחזית למניית מיקרון)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המצוטט בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.