הנפקת ספייס אקס מעוררת עניין במניות MANGOS; האם הקבוצה החדשה תתחרה ב-7 המופלאות?
- קבוצת MANGOS, שכוללת את מטא, אנבידיה, אלפבית, ספייס אקס ושתי חברות AI פרטיות (OpenAI ו-Anthropic), צוברת תשומת לב בעקבות הנפקת ספייס אקס ושווי שוק גבוה, אך רמות התמחור הגבוהות מעוררות חשש ודורשות ביצועים חזקים לאורך זמן מצד החברות החדשות.
- בוול סטריט הדירוגים למניות מטא, אנבידיה, גוגל ו-SPCX נותרו ברובם חיוביים, כאשר לכל שלוש ענקיות הטכנולוגיה (מטא, אנבידיה ואלפבית) יש דירוג "קנייה חזקה", ולספייס אקס דירוג "קנייה מתונה"; מתוך מניות MANGOS שנסחרות, אנבידיה נחשבת לבעלת פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר.
בשבוע שעבר, חברת ספייס אקס (SPCX) השלימה את הנפקת המניות המצופה שלה והחלה להיסחר בבורסה. ביום שישי שוויה עבר שווי שוק של יותר מ-2 טריליון דולר. בכך היא עקפה את השווי של שתיים ממניות "7 המופלאות": טסלה (טסלה) ו-מטא Platforms (מטא). על רקע זה, ראשי התיבות החדשים שצוברים תשומת לב בפלטפורמת X הם “MANGOS”, שמייצגים את מטא Platforms (מטא), Anthropic, אנבידיה (אנבידיה), אלפבית (גוגל), OpenAI וספייס אקס. MANGOS כוללת ענקיות טכנולוגיה מובילות, את ספייס אקס, ושתי חברות סטארט-אפ פרטיות בתחום ה-AI שהגישו לאחרונה תשקיפים חסויים להנפקות ראשוניות (IPO).
מניות "7 המופלאות" ידועות בשל הדומיננטיות שלהן בסקטורי טכנולוגיה מרכזיים ובשל היסודות הפיננסיים החזקים שלהן. יש להן השפעה משמעותית על מדד S&P 500 (SPX). מנגד, הנושא המרכזי שמאחד את קבוצת MANGOS הוא בינה מלאכותית ותשתיות חלל. למרות שהמומחים נוטים להיות חיוביים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של ה-AI, יש חששות לגבי רמות תמחור גבוהות במיוחד ועיתוי המימוש של ההחזר על השקעות הענק בתחום ה-AI.
הכינויים שניתנו לענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות השתנו לאורך השנים – מ-FANG ל-FAANG, אחר כך ל-"7 המופלאות", וכעת MANGOS – מה שמשקף שינוי בזהות החברות שמובילות את השוק. מאחר ש-OpenAI ו-Anthropic עדיין לא הונפקו לציבור, נשווה את מניות MANGOS שנסחרות בבורסה באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks כדי לזהות את הבחירה המובילה של וול סטריט.
מניית מטא Platforms (מטא)
ענקית הרשתות החברתיות מטא Platforms פרסמה תוצאות לרבעון הראשון שעקפו את תחזיות השוק, והיא מחזקת את עסקיה באמצעות שילוב יכולות AI באפליקציות המרכזיות שלה, כמו פייסבוק ואינסטגרם. יחד עם זאת, המשקיעים מודאגים מהיקף ההשקעות ההוניות הגבוה של החברה. מטא צופה הוצאות הון בטווח שבין 125 ל-145 מיליארד דולר בשנת 2026. מדובר בזינוק משמעותי לעומת 72 מיליארד דולר הוצאות הון בשנה שעברה. מניית מטא ירדה ב-10% מתחילת השנה.
למרות זאת, וול סטריט נשארת חיובית לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של מטא, כפי שמשתקף בדירוג הקונצנזוס "קנייה חזקה" למניה, המבוסס על 32 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית מטא עומד על 819.73 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 38%.
מניית אנבידיה (אנבידיה)
ענקית השבבים אנבידיה שולטת בשוק ה-GPU (יחידת עיבוד גרפי) ל-AI, וכעת היא מחפשת מנוע צמיחה נוסף בתחום ה-CPU (יחידת עיבוד מרכזית) עם מעבדי Vera החדשים שלה. בנוסף, החברה הציגה לאחרונה את שבב העל RTX Spark לשוק המחשבים האישיים, שעד היום נשלט לאורך שנים על ידי Advanced Micro Devices (AMD) ואינטל (אינטל).
למרות חששות מפני גידול בתחרות בשוק שבבי ה-AI, רוב האנליסטים שומרים על גישה חיובית כלפי אנבידיה, בזכות יסודות פיננסיים חזקים, ביצוע עקבי וחדשנות מתמשכת.
בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" למניית אנבידיה, המבוסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 311.41 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 46.6%. מניית אנבידיה עלתה ב-14% מתחילת השנה.
מניית אלפבית (גוגל)
מניית אלפבית (גוגל) עלתה ב-18% מתחילת השנה וזינקה ביותר מ-111% בשנה האחרונה. זאת על רקע אופטימיות לגבי ביקוש מונע-AI ביחידת גוגל Cloud והביקוש הגובר לשבבי AI מסוג TPU (tensor processing units).
בנוסף, החברה התמודדה עם החשש שמודלי Generative AI "ימעכו" את עסק החיפוש שלה, באמצעות שילוב מהיר של יכולות AI ברחבי הפלטפורמה. למרות החששות מהיקף ההוצאה על AI, וול סטריט נשארת חיובית לגבי מניית גוגל בזכות תחזית צמיחה ארוכת טווח.
מניית אלפבית נהנית מדירוג קונצנזוס "קנייה חזקה", המבוסס על 28 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית גוגל עומד על 427.46 דולר ומרמז על אפסייד פוטנציאלי של כ-16%.
מניית ספייס אקס (NASDAQ:SPCX)
ספייס אקס השלימה ביום שישי את הנפקת המניות המצופה שלה. כבר ביום המסחר הראשון היא חצתה שווי שוק של 2 טריליון דולר. בנוסף, מניית SPCX זינקה בכ-20% ב-15 ביוני, יום המסחר השני שלה, מה שמשקף אופטימיות של המשקיעים לגבי חברת טכנולוגיית החלל.
חברת החלל שהוקמה על ידי אילון מאסק מפעילה את שירות האינטרנט הלווייני Starlink ומספקת שירותי שיגור באמצעות צי של טילים רב-פעמיים. חלק מהמומחים מטילים ספק ברמת התמחור הגבוהה של מניית SPCX, במיוחד לאור העובדה ש-החברה הפסידה כ-5 מיליארד דולר בשנת 2025.
נכון לעכשיו, קיים בוול סטריט דירוג קונצנזוס "קנייה מתונה" למניית ספייס אקס, המבוסס על שתי המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית SPCX עומד על 160 דולר ומצביע על סיכון לירידה של 17% ביחס למחיר הנוכחי.
סיכום
מניות "7 המופלאות" הן חברות ותיקות ומבוססות, עם היסטוריית ביצועים חזקה ונתונים פיננסיים יציבים. למרות שהפוטנציאל של שלוש מהחברות בקבוצת MANGOS (ספייס אקס, OpenAI ו-Anthropic) נראה מבטיח מאוד, הן יצטרכו להציג רווחים ותזרים מזומנים חזקים באופן עקבי בשנים הקרובות, כדי להצדיק את רמות התמחור שלהן ביחס לענקיות הטכנולוגיה הוותיקות. נכון לעכשיו, מבין מניות MANGOS שנסחרות בבורסה, וול סטריט רואה את פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר במניית אנבידיה.