GraniteShares משיקה קרנות סל ממונפות ו逆 על ספייס אקס ביחס של 2x
- GraniteShares השיקה שתי קרנות סל ממונפות החדשות על מניית ספייס אקס – קרן לונג 2x וקרן שורט 2x – המיועדות למסחר יומי ממונף ואינן מתוכננות כפתרון השקעה לטווח ארוך.
- הקרנות נושאות סיכונים משמעותיים, כולל אפשרות לאובדן מלא של ההשקעה ביום אחד, סטייה חדה מביצועי המניה הבסיסית בשל איזון יומי וריבית דריבית, והן מתאימות רק למשקיעים מתקדמים שמבינים מינוף ועוקבים באופן צמוד אחרי תיק ההשקעות שלהם.
בית ההשקעות GraniteShares Advisors השיק שתי קרנות סל ממונפות העוקבות אחר הביצוע היומי של מניית ספייס אקס (SPCX), וכך מאפשר לסוחרים פעילים לקחת פוזיציה ממונפת לונג או שורט (הפוכה) על החברה החדשה בשוק, לאחר ההנפקה שלה בנאסד"ק.
קרן הסל GraniteShares 2x Long SpaceX Daily ETF ($SPAL) שואפת להשיג תוצאות השקעה יומיות בשיעור של פי 2, כלומר 200%, משינוי האחוזים היומי במניית ספייס אקס. קרן הסל GraniteShares 2x Short SpaceX Daily ETF ($SNK) שואפת להשיג תוצאות השקעה יומיות הפוכות בשיעור של מינוס פי 2, כלומר מינוס 200%, משינוי האחוזים היומי במניית ספייס אקס.
קרן הסל הממונפת על ספייס אקס נבנתה כדי לעקוב אחר היעד היומי שלה. היא אינה מיועדת לספק מכפלה של התשואה של מניית ספייס אקס בתקופות ארוכות מיום מסחר אחד.
איך הקרנות פועלות
קרנות סל ממונפות פי שניים שואפות לספק פי 2 מהתשואה היומית של מניה בסיסית. הן עושות זאת באמצעות שילוב של נגזרות פיננסיות וחוב. הקרנות מאזנות מחדש את התיק שלהן בסיום כל יום מסחר, כדי לשמור על מינוף יומי של 2x, ומעדכנות את הפוזיציות בכלים כמו חוזי החלף (swaps) ואופציות כדי לשמור על רמת המינוף הרצויה.
GraniteShares מציעה קרנות סל דומות על מניות בודדות נוספות הנסחרות בהיקפים גדולים, כולל יצרנית השבבים אנבידיה (אנבידיה) ויצרנית הרכבים החשמליים של אלון מאסק, טסלה (טסלה).
איך הקרנות שואפות להשיג את היעד
בקרנות המתמקדות בספייס אקס, GraniteShares שואפת להשיג את היעדים היומיים שלה בעיקר באמצעות הסכמי החלף (swap), חוזי אופציות, או החזקה ישירה של המניה הבסיסית. התמהיל המדויק של הכלים שבהם הקרנות משתמשות יכול להשתנות לפי תנאי השוק, נזילות השוק ושיקולים תפעוליים.
היו מודעים לסיכונים
למרות שהקרנות האלה מציעות תשואה יומית ממונפת, המינוף עובד לשני הכיוונים. הקרנות יכולות לנוע בתנודות חדות מיום ליום. לכן הן מתאימות בעיקר למשקיעים מנוסים שמנהלים ומעקבים אחרי הפוזיציות שלהם באופן פעיל, ויכולים לספוג תנודתיות גבוהה. הקרנות מיועדות ככלי למסחר לטווח קצר, ואינן מתאימות למשקיעים לטווח ארוך או למי שאינו מנהל את התיק שלו באופן פעיל.
בגלל איזון יומי וריבית דריבית, ביצועי הקרן בתקופות ארוכות מיום אחד יכולים להיות שונים מאוד — ואף שונים משמעותית — מפי שניים, או פי שניים הפוך, מביצועי מניית ספייס אקס באותה תקופה.
GraniteShares מציינת כי עבור הקרן הלונג, ירידה יומית של יותר מ-50% במניית ספייס אקס עלולה לגרום לאובדן מלא של כספי המשקיע. עבור הקרן ההפוכה, עלייה יומית של יותר מ-50% במניית ספייס אקס יכולה להביא לאותה תוצאה.
משקיעים צריכים לשקול בזהירות את מטרות ההשקעה, הסיכונים, העמלות וההוצאות של כל קרן לפני השקעה. מידע זה ומידע נוסף מופיעים בתשקיף הקרן, שיש לקרוא בעיון לפני השקעה. קרנות סל ממונפות והפוכות אינן מתאימות לכל סוגי המשקיעים.
גורמי סיכון וגילויים חשובים
על חומר זה להיות מלווה או להיקרא בצמוד לתשקיף. שקלו היטב את מטרות ההשקעה, גורמי הסיכון, העמלות וההוצאות של הקרן לפני השקעה. יש לקרוא את התשקיף לפני השקעה.
הקרן אינה מתאימה לכל המשקיעים. תוכנית ההשקעה של הקרנות היא ספקולטיבית, כרוכה בסיכונים מהותיים וכוללת סוגי נכסים וטכניקות השקעה שאינם מקובלים ברוב קרנות הסל וקרנות הנאמנות. השקעות בקרנות הסל אינן פיקדונות בנק ואינן מבוטחות או מובטחות על ידי תאגיד ביטוח פיקדונות הפדרלי (FDIC) או כל רשות ממשלתית אחרת. הקרן מיועדת לשימוש רק על ידי משקיעים מתמצאים, שמבינים את ההשלכות האפשריות של שאיפה לתשואות יומיות ממונפות והפוכות (2X, 1.25x ו--2X), מבינים את הסיכונים הקשורים לשימוש במינוף ושורט, ומוכנים לעקוב בתדירות גבוהה אחר התיקים שלהם. בתקופות ארוכות מיום אחד, הקרן תפסיד כסף אם ביצועי המניה הבסיסית יהיו שטוחים, וייתכן שהקרן תפסיד כסף גם אם ביצועי המניה הבסיסית יעלו בתקופה ארוכה מיום אחד. משקיע עלול לאבד את כל סכום ההשקעה שלו בתוך יום מסחר אחד.
הקרן שואפת לתוצאות השקעה יומיות ממונפות, ומיועדת לשימוש ככלי מסחר לטווח קצר. הקרן מנסה לספק תוצאות השקעה יומיות התואמות את המכפלה הממונפת הלונג וההפוכה של ביצועי המניה הבסיסית שלה (קרן ממונפת והפוכה).
על המשקיעים לשים לב שקרן לונג ממונפת והפוכה כזו שואפת ליעדים יומיים ממונפים, כלומר הקרן מסוכנת יותר מאלטרנטיבות שאינן משתמשות במינוף, משום שהיא מגדילה את הביצועים של המניה הבסיסית. התנודתיות של נייר הערך הבסיסי יכולה להשפיע על תשואת הקרן באותה מידה, או יותר, מהשפעת התשואה של נייר הערך עצמו.
בגלל איזון יומי וההשפעה של ריבית דריבית על תשואות יומיות לאורך זמן, התשואה של הקרן לתקופות ארוכות מיום אחד תהיה תוצאה של צירוף (קומפאונדינג) תשואות כל יום לאורך התקופה. התשואה הזו תהיה קרוב לוודאי שונה מ-200%, 125% ו--200% מתשואת המניה הבסיסית באותה תקופה. הקרן תפסיד כסף אם ביצועי המניה הבסיסית יהיו שטוחים לאורך זמן, ובשל האיזון היומי, תנודתיות המניה הבסיסית והשפעות הריבית הדריבית, ייתכן אפילו שהקרן תפסיד כסף לאורך זמן גם כאשר ביצועי המניה הבסיסית עולים בתקופה ארוכה מיום אחד.
מניות הקרן נקנות ונמכרות במחיר השוק (ולא בשווי נכסי נקי – NAV), ולא נפדות באופן יחידני מהקרן. אין כל התחייבות לכך שיתפתח או יישמר מסחר רציף במניות הקרן, או שהרישום שלהן יימשך או יישאר ללא שינוי. קנייה או מכירה של מניות הקרן בבורסה עשויה לדרוש תשלום עמלות ברוקראז', ומסחר תדיר עלול ליצור עלויות ברוקראז' שמפחיתות משמעותית את תשואות ההשקעה.
השקעה בקרן כרוכה בסיכון, כולל אפשרות לאובדן הקרן (הקרן הראשונית). הקרן אינה מפוזרת, וכוללת סיכונים הקשורים בריכוז ההשקעות שלה בתעשייה, בסקטור או באזור גיאוגרפי מסוים, דבר שעלול להגדיל את התנודתיות. השימוש בנגזרים כמו חוזי עתיד (futures) וחוזי החלף כפוף לסיכוני שוק שעשויים לגרום לתנודות במחירם לאורך זמן. הסיכונים של הקרן כוללים את השפעות הריבית הדריבית ותנודתיות השוק, סיכון מינוף, סיכון שוק, סיכון צד נגדי, סיכון איזון מחדש, סיכון השקעות תוך-יומיות, סיכון קרנות השקעה אחרות (כולל קרנות סל), וסיכונים ספציפיים לניירות הערך של המניה הבסיסית ולסקטור שבו היא פועלת. סיכונים אלה ואחרים מפורטים בתשקיף.
מידע זה אינו הצעה למכור או שידול להצעה לקנות מניות של אף אחת מהקרנות עבור כל אדם בכל תחום שיפוט שבו הצעה, שידול, קנייה או מכירה יהיו בלתי חוקיים לפי דיני ניירות הערך של אותו תחום שיפוט. יש להתייעץ עם יועץ המס שלכם לגבי ההשלכות המסיות של השקעה במניות הקרן, כולל אפשרות החלת דיני מס זרים, מדינתיים ומקומיים. אתם עלולים להפסיד כסף בהשקעה בקרנות הסל. לא קיימת ודאות שהקרנות ישיגו את מטרת ההשקעה שלהן. אין להסתמך על אף אחת מהקרנות כעל תוכנית השקעה מלאה.
הקרן מופצת על ידי ALPS Distributors, Inc, שאינה מסונפת ל-GraniteShares או לכל אחד מהגופים הקשורים אליה. ©2025 GraniteShares Inc. כל הזכויות שמורות. GraniteShares, GraniteShares Trusts, והלוגו של GraniteShares הם סימנים מסחריים רשומים ולא רשומים של GraniteShares Inc., בארצות הברית ובמקומות אחרים. כל שאר הסימנים הם קניינם של בעליהם.