אנבידיה (אנבידיה) מגישה תשקיף להנפקת אג"ח ב-20 מיליארד דולר – למה זה חשוב למשקיעים
- אנבידיה מגייסת לפחות 20 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח ראשונה זה חמש שנים, למרות מאזן חזק ותזרים מזומנים חופשי שיא, במטרה להשיג מקור מימון נוסף להשקעות ב-AI, למחזר חוב ולהמשיך להחזיר מזומנים לבעלי המניות.
- החברה נהנית מסנטימנט שוק חיובי עם העלאת דירוג אשראי ודירוג אנליסטים של קנייה חזקה, כאשר מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים משקף פוטנציאל עלייה של כ-48% במניית אנבידיה.
חברת אנבידיה (אנבידיה), ענקית שבבי ה-AI, הגישה בקשה להנפקת אג"ח קונצרני ראשונה שלה זה חמש שנים. החברה צפויה לגייס לפחות 20 מיליארד דולר דרך ההנפקה, שכוללת אג"חים במח"מים שנעים משנתיים ועד 30 שנה. גולדמן זאקס (GS), ג'יי פי מורגן צ'ייס (JPM) ומורגן סטנלי (MS) מנהלים את ההנפקה. המהלך מגיע כמה שבועות בלבד לאחר שאנבידיה הכריזה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף 80 מיליארד דולר והעלתה את הדיבידנד הרבעוני פי 25, מ-0.01 דולר ל-0.25 דולר למניה.
זה מעלה שאלה ברורה: למה חברה שמייצרת כל כך הרבה מזומנים צריכה ללוות 20 מיליארד דולר?
למה אנבידיה מגייסת חוב?
התשובה היא לא שאנבידיה נגמר לה הכסף. החברה ציינה שההכנסות מההנפקה ישמשו לצרכים כלליים של החברה, כולל פירעון ומחזור של חוב קיים.
למעשה, המאזן של אנבידיה נשאר חזק מאוד. החברה סיימה את הרבעון האחרון עם יותר מ-80 מיליארד דולר בנזילות, והניבה שיא של 48.6 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי. היא אישרה לאחרונה תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף 80 מיליארד דולר.
הנפקת האג"ח נותנת לחברה מקור מימון נוסף. היא יכולה לשמור אצלה יותר מהנזילות הקיימת, ובמקביל להמשיך להשקיע ב-AI ולהחזיר כסף לבעלי המניות.
למה העיתוי חשוב
אנבידיה נכנסת לשוק האג"ח בזמן שבו משקיעים עדיין להוטים להלוות לחברות טכנולוגיה גדולות שמתמקדות ב-AI. מוקדם יותר השנה, אלפאבית (גוגל) ואמזון (אמזון) גם הן פנו לשוק האג"ח כדי לסייע במימון תשתיות AI ופרויקטי מרכזי נתונים.
בנוסף, היא קיבלה לאחרונה העלאת דירוג אשראי מ-S&P Global, מה שמשקף אמון בחוסן הפיננסי של החברה ובתחזית ארוכת הטווח שלה.
עבור משקיעים, הנפקת האג"ח מראה עד כמה אנבידיה גדלה. החברה גייסה 5 מיליארד דולר כשהנפיקה אג"ח בדירוג השקעה בשנת 2021. הפעם, ההנפקה צפויה להכניס לפחות 20 מיליארד דולר. זה ייתן לחברה יותר גמישות להשקיע ב-AI, למחזר חוב ולהמשיך להחזיר מזומנים לבעלי המניות דרך רכישות עצמיות ודיבידנדים.
האם מניית אנבידיה עדיין בקנייה?
בוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אנבידיה, המבוסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית אנבידיה, שעומד על 311.41 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 48%.
