האנליסט ממליץ: לקנות את מניית מיקרון לפני הדוחות; מעלה את מחיר היעד בכ-150% על רקע "ביקוש מתמשך ל-AI"
- האנליסט וורן לאו מ-Aletheia Capital העלה בפעם השנייה השנה את מחיר היעד למניית מיקרון, כעת ל-1,600 דולר (עלייה של כ-150%), תוך שמירה על המלצת קנייה, על רקע הערכה שביקושי ה-AI יגדילו משמעותית את צריכת הזיכרון ואת כוח הרווח של החברה.
- Aletheia צופה שזיכרון יהפוך לרכיב המרכזי בעלות חומרת AI עד 2027 ושמחירי הזיכרון, כולל HBM, יעלו בחדות, מה שתומך בצמיחת הכנסות מהירה ותזרים מזומנים חופשי חזק; במקביל, לקונצנזוס בוול סטריט יש דירוג קנייה חזקה על מניית מיקרון עם אפסייד מתון לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עלתה ביום שני יחד עם מניות השבבים. הסקטור קיבל דחיפה לאחר שחדשות על הסכם שלום בין ארה"ב לאיראן הורידו את מחירי הנפט ושיפרו את סנטימנט השוק. העליות מגיעות לפני דוח מיקרון ל-24 ביוני. וול סטריט גם ממשיכה להיות מאוד חיובית לגבי המניה. ההמלצה החיובית האחרונה הגיעה מהאנליסט וורן לאו מ-Aletheia Capital, שהעלה את מחיר היעד בכ-150% ל-1,600 דולר מ-650 דולר והותיר המלצת קנייה (קניה).
ראוי לציון שזו העלאה משמעותית שנייה של לאו השנה. במרץ, הוא העלה את מחיר היעד ל-650 דולר מ-315 דולר. כעת הוא מאמין שכוח הרווח של מיקרון גבוה בהרבה ממה שציפה בעבר, משום שמערכות AI משתמשות ביותר זיכרון.
מדוע Aletheia הופכת לחיובית יותר על מיקרון
לאו מצפה שהביקוש לשבבי זיכרון יישאר חזק, כאשר חברות ממשיכות לבנות תשתיות AI. הוא סבור ש-Agentic AI ידרוש כמויות גדולות יותר של זיכרון, כולל זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), DRAM ומוצרי זיכרון נוספים.
האנליסט גם מצפה שזיכרון יהפוך לחלק גדול יותר מההשקעה בחומרת AI. לפי Aletheia, זיכרון יכול לייצג יותר מ-70% מערך החומרה של AI עד 2027, לעומת טווח אמצע ה-40% ב-2025. בחלק מארונות השרתים של AI, הזיכרון יכול להוות יותר מ-90% מערך המערכת.
במקביל, לאו מצפה שמחירי הזיכרון ימשיכו לעלות. החברה צופה שמחירי הזיכרון יעלו ב-30% עד 40% ברבעון השלישי של 2026 (לפי השנה הקלנדרית). היא גם צופה שמחירי HBM ייותר ממוכפלים ב-2027.
בגלל המגמות האלה, לאו צופה עלייה חדה ברווחי מיקרון בשנים הקרובות. האנליסט אמר ש"צמיחת הכנסות מהירה, וקריטית מכך, יצירת תזרים מזומנים חופשי (FCF) חזקה" תומכות בשווי גבוה יותר למניה.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה?
בסך הכול, לאנליסטים בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון. מחיר היעד הממוצע למיקרון של 993.75 דולר משקף פוטנציאל אפסייד של 1.24% מהרמות הנוכחיות.
