מיקרון מול AMD: איזו מניית חומרת AI צפויה לעלות יותר ב‑2026?
- AMD ממוצבת ככוח צמיחה מרכזי בתחום חישוב ה‑AI, עם מאיצי MI וסדרת EPYC הנתמכים בביקוש חזק למרכזי נתונים ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, אף שמחיר היעד הממוצע משקף סיכון מסוים לירידה לאחר ראלי חד ב‑2026.
- מיקרון טכנולוג'י נהנית מביקוש גבוה לזיכרון HBM וצמצום היצע המעלה מחירים ושולי רווח, עם קונצנזוס של קנייה חזקה וזינוק חד במניית מיקרון, כאשר המשקיעים בוחנים האם צד החישוב (AMD) או צד הזיכרון (מיקרון טכנולוג'י) של ה‑AI יצמח מהר יותר.
הבום בתחום ה‑AI הפך את מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ואדוונסט מיקרו דיוויסס (AMD) למניות השבבים הנצפות ביותר של 2026. כל אחת מהן נמצאת בפינה אחרת של שרשרת האספקה של ה‑AI. AMD מתכננת מעבדי CPU, מעבדי GPU ומאיצי AI שמבצעים את החישובים לעומסי עבודה של AI. מיקרון טכנולוג'י מייצרת שבבי זיכרון כמו DRAM, NAND וזיכרון בתפוקה גבוהה (HBM), שמאחסנים נתונים ומזינים אותם במהירות למעבדים במהלך אימון AI כבד. שתי החברות נהנות מהדחיפה למערכות AI מהירות ויעילות יותר, ומשקיעים רוצים לדעת לאיזו מהן יש עוד יותר מקום לעלות.
AMD רוכבת על סופר־מחזור החישוב ב‑AI
AMD השקיעה את השנתיים האחרונות בהפיכתה לכוח מרכזי במאיצי AI. השבבים MI300 ו‑MI355X שלה צברו תאוצה בקרב ספקיות ענן שמחפשות אלטרנטיבות לאנבידיה (אנבידיה). בנוסף, מעבדי ה‑EPYC שלה ממלאים כיום תפקיד מרכזי בעליית מערכות "agentic AI" שזקוקות לכוח GPU ו‑CPU חזק שעובד יחד.
פוטנציאל העלייה של החברה נובע מצמיחה חזקה במרכזי נתונים ומביקוש גובר למאיצי ה‑AI שלה. בנוסף, השקת מוצרים חדשים, כולל דור הבא של מעבדי EPYC ומאיצי סדרת MI, צפויה לתמוך במומנטום גם לשנה הבאה.
אנליסטים בוול סטריט הם בעלי סנטימנט חיובי לגבי פוטנציאל הצמיחה של מניית AMD. למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה באתר TipRanks, בהתבסס על 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. לאחר ראלי חד מתחילת השנה של כ‑139%, מחיר היעד הממוצע למניית AMD עומד על 489.00 דולר למניה, ומשקף סיכון לירידה של 4.41%.
מיקרון טכנולוג'י נשארת powerhouse הזיכרון מאחורי בום ה‑AI
מיקרון טכנולוג'י מספקת את כוח הזיכרון, ומערכות AI צורכות יותר זיכרון מאי פעם. HBM הפך לחלק חשוב באשכולות אימון AI, ומוצרי HBM3E וה‑HBM4 הקרובים של מיקרון טכנולוג'י נמצאים בביקוש גבוה.
מיקרון טכנולוג'י ממשיכה למשוך תשומת לב ב‑2026, כאשר היצע HBM מצומצם דוחף את המחירים למעלה ומעלה את שיעורי הרווחיות שלה. החברה גם צוברת השיגי עיצוב עם יצרניות שבבי AI מותאמות, מה שמחזק את אחיזתה בשוק השרתים ל‑AI הצומח במהירות. במקביל, שליטה יציבה בהיצע בכל תעשיית הזיכרון צפויה לתמוך במומנטום הזה לתוך 2027.
גם למניית מיקרון יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 28 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון טכנולוג'י עומד על 975.00 דולר, ומרמז על downside של 0.67% מהרמה הנוכחית. מניית מיקרון זינקה בשיעור מדהים של 244.1% עד כה ב‑2026.
בשורה התחתונה
AMD ומיקרון טכנולוג'י שתיהן ערוכות לצמיחה חזקה, אך פוטנציאל העלייה שלהן מגיע מחלקים שונים ב"סטאק" ה‑AI. AMD מרוויחה אם הביקוש לחישוב AI ממשיך לעלות, בעוד מיקרון טכנולוג'י מרוויחה אם מודלי ה‑AI ממשיכים לגדול, מה שמגדיל את הצורך ביותר זיכרון.
ב‑2026 רואה השוק את AMD כהשקעת צמיחה מהירה בתחום חישוב ה‑AI, ואת מיקרון טכנולוג'י כמובילת זיכרון בעמדת תמחור נוחה. פוטנציאל העלייה הגדול יותר תלוי באיזה צד של בניית תשתית ה‑AI יצמח מהר יותר – החישוב או הזיכרון.