מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז מזנקת לאחר שסיטיגרופ מעלה המלצה לקנייה; מציין: 'פוטנציאל ה-GPU לא מתומחר במלואו'
- סיטיגרופ ובנק אוף אמריקה העלו את המלצותיהם ומחירי היעד למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז בעקבות ביקוש חזק ל-CPU ול-GPU ולפעילות בינה מלאכותית מתרחבת, כאשר סיטיגרופ סבור שפוטנציאל העלייה ב-GPU עדיין לא מתומחר במלואו במניה ורואה באדוונסד מיקרו דיווייסז מקור שני לגיטימי אחרי אנבידיה.
- אטיף מאליק צופה שיתוף פעולה משמעותי עם מטא במסגרת עסקה לפריסת עד 6 גיגה-וואט GPU, מעלה את תחזיות ה-TAM ל-CPU ולכנסות הבינה המלאכותית של אדוונסד מיקרו דיווייסז לשנים 2027-2028, בעוד קונצנזוס וול סטריט מעניק למניה דירוג קנייה חזקה אך מציין שהמניה מתומחרת במלואה ברמות הנוכחיות.
מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) עלתה בכ-2.5% במסחר המוקדם ביום שישי, לאחר שהאנליסט הבכיר מסיטיגרופ אטיף מאליק העלה את דירוגו לענקית השבבים מ-ניטרלי ל-קנייה (קניה), שכן הוא סבור שהפוטנציאל בעלייה בביקוש ל-GPU (יחידות עיבוד גרפי) של החברה "לא מתומחר במלואו" במניה. בעוד שהאנליסט מודה כי אדוונסד מיקרו דיווייסז היא נהנית מרכזית מזינוק בביקוש ל-CPU (יחידת עיבוד מרכזית) המונע על ידי בינה מלאכותית "אייג'נטית", הוא רואה כעת את החברה כ"מקור שני לגיטימי" אחרי אנבידיה (אנבידיה) בשוק ה-GPU.
למעשה, הוא מצפה שאדוונסד מיקרו דיווייסז תבטיח לעצמה "נתח ארי" בחברת המדיה החברתית מטא (מטא), במסגרת ההסכם שפורסם לאחרונה בין שתי החברות. מאליק העלה את מחיר היעד למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז ל-575 דולר מ-460 דולר, כשהוא מציין את פעילות הבינה המלאכותית המתרחבת של החברה ואת הביקוש החזק ל-CPU לשרתים.
מעניין לציין, כי ביום חמישי זינקה מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז בכ-8% לאחר שהאנליסט הבכיר מבנק אוף אמריקה ויווק אריה חזר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד שלו ל-560 דולר מ-500 דולר, בשל הביקוש החזק ל-CPU ול-GPU של חברת השבבים. האנליסט המדורג גבוה העלה גם את הערכתו לשוק היעד הכולל (TAM) ל-CPU לשרתים לשנת 2030 ליותר מ-170 מיליארד דולר לעומת 125 מיליארד דולר.
מדוע סיטיגרופ הפכה לחיובית לגבי מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז
מאליק טוען שרוב המשקיעים עדיין רואים באדוונסד מיקרו דיווייסז ספקית CPU, כאשר מחיר המניה משקף הסתברות של 60% שהחברה תייצר יותר מ-50 מיליארד דולר במכירות GPU עד 2028.
האנליסט בדירוג 5 כוכבים מצפה שמטא תהפוך ללקוח מרכזי של מוצרי הבינה המלאכותית של אדוונסד מיקרו דיווייסז, ובעיקר GPU, בהיקף גדול יותר מהמצופה כיום בוול סטריט. בפברואר 2026, מטא ואדוונסד מיקרו דיווייסז חתמו על עסקה רב-שנתית לפריסה של עד 6 גיגה-וואט (GW) של GPU שלה, לצורך הפעלת מרכזי נתונים. המשלוח הראשון של 1 גיגה-וואט של GPU מותאם מדגם MI450 צפוי לגדול במחצית השנייה של 2026 ו-2027. מאליק מעריך שכל גיגה-וואט יניב 15 מיליארד דולר עבור אדוונסד מיקרו דיווייסז.
בנוסף, בעקבות אירוע Computex, העלה מאליק את הערכתו לשוק היעד הכולל (TAM) של CPU לשנת 2030 מכ-132 מיליארד דולר ל-137 מיליארד דולר, מעל התחזית של אדוונסד מיקרו דיווייסז שעומדת על 120 מיליארד דולר. ההערכה המעודכנת משקפת שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 36% לעומת 29.3 מיליארד דולר ב-2025. כמו כן, מאליק העלה את הערכתו להכנסות הבינה המלאכותית של אדוונסד מיקרו דיווייסז, וכעת מצפה ל-33 מיליארד דולר ב-2027 (משקף צמיחה של 137% משנה לשנה) ול-50.8 מיליארד דולר ב-2028 (משקף צמיחה של 54%).
מאליק ממשיך לראות באדוונסד מיקרו דיווייסז "נהנית מרכזית מהתחייה של ה-CPU בזכות הובלה בביצועים, מספר ליבות גבוה יותר, X86 ISA, היצע רחב יותר של SKU, ותמיכה גם בריבוי תהליכונים (multithreading) וגם בתהליכון יחיד (single threading)."
האם מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז היא קנייה או מכירה כעת?
בסך הכול, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז, המבוסס על 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. מחיר היעד למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז הממוצע, שעומד על 489 דולר, מצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה ברמות הנוכחיות.
