אנבידיה או פאלנטיר: משקיע מוביל אומר שרק מניית בינה מלאכותית אחת היא קנייה חזקה
- אוליבר רודזיאנקו נעשה זהיר יותר לגבי אנבידיה בשל התלהבות שוק גוברת ושווי גבוה שמבוסס על דוחות חזקים, ומדרג את המניה כהחזק, למרות שהוא עדיין רואה בה מנוע צמיחה איכותי לאורך זמן.
- רודזיאנקו רואה ב-פלנטיר נהנית מהשלב הבא של אימוץ AI, שבו הדגש עובר מהשקעה בכוח מחשוב להוכחת תשואה על ההשקעה, ומדרג את פלנטיר כקנייה חזקה בעוד וול סטריט מעניקה לשתי המניות דירוגי קנייה חזקה/קנייה מתונה עם פוטנציאל אפסייד דו-ספרתי.
במשך חלק גדול מבום הבינה המלאכותית (AI), למשקיעים כמעט ולא הייתה דילמה. אנבידיה (אנבידיה) ופלנטיר (פלנטיר) היו שתיהן מניות מועדפות בשוק, שרכבו על אותה גל של התלהבות שהקפיץ את מניות ה-AI.
עם זאת, בתקופה האחרונה זה הפך למשימה קשה יותר. ככל שההוצאה על AI ממשיכה להאיץ, משקיעים שואלים שאלה אחרת: איפה הערך הטוב יותר? האם זה בחברה שמספקת את ה"אתים והמעדרים" שמניעים את מהפכת ה-AI, או בחברת תוכנה שעוזרת לארגונים להכניס את הטכנולוגיה הזו לעבודה בפועל?
כשמדובר באנבידיה וב-פלנטיר, המשקיע המוביל אוליבר רודזיאנקו מאמין שמקרי ההשקעה בשתי המניות הולכים בכיוונים מנוגדים. המשקיע המדורג 5 כוכבים מאוד חיובי לגבי אחת ממובילות ה-AI, בעוד שהוא נוקט גישה הרבה יותר זהירה לגבי השנייה.
"אנבידיה עדיין אחת ממנועי הריבית דריבית (compounding) האיכותיים ביותר בעולם כיום, אבל אני מסרב לטעון בביטחון מלא שזה יימשך ללא הפסקה", אומר רודזיאנקו, שנמצא בין 1% מהמשקיעים המובילים המכוסים על ידי TipRanks.
למרות שהוא רחוק מלהיות שלילי על אנבידיה, זהירותו הגוברת של רודזיאנקו נובעת ממה שהוא רואה כהתלהבות שוק גוברת. ההתלהבות הזו רק התחזקה ככל שאנבידיה ממשיכה לספק דוחות רווח יוצאי דופן רבעון אחרי רבעון.
עם זאת, רודזיאנקו מציין שהביצועים החיוביים (ה-Bullish) הללו מגדילים את הסיכון עבור המשקיעים, בכך שהם עלולים לדחוף את השווי (Valuation) מעבר למה שהרווחים בפועל מצדיקים.
"האירוניה כאן היא שככל שהמספרים של אנבידיה הופכים חזקים יותר, כך היא פועלת גם כמנוע רווחים וגם כמגנט לזרמי מומנטום גלובליים", הוא מוסיף.
רודזיאנקו מדגיש שהוא מרוצה מהשקעה באנבידיה לטווח הארוך, אבל הוא לא יוסיף באגרסיביות לפוזיציה שלו בתקופת ה"התלהבות הנרטיבית" הזו.
בעוד שהחששות לגבי השווי הפכו את רודזיאנקו לזהיר יותר לגבי אנבידיה, הם לא השפיעו באותה צורה על פלנטיר, למרות מה שהוא מתאר כ"שווי מוחלט גבוה". לדבריו, הסיבה היא שהתיזה של פלנטיר נשענת על בסיס שונה. אם התזה החיובית על אנבידיה תלויה בביקוש הולך וגדל לטוקנים ולכוח מחשוב, אז פלנטיר צפויה להרוויח מהעזרה שהיא מספקת לארגונים להפיק ערך מדיד מ-AI.
למעשה, הבדיקה המעמיקה ההולכת וגוברת של עלויות מודלי ה-AI עשויה אף לחזק את ההשקפה הזו. רודזיאנקו טוען שהשלב הבא של אימוץ ה-AI יהיה פחות קשור לקניית עוד כוח מחשוב, ויותר להוכחת היכולת של AI לייצר תשואה מדידה על ההשקעה (ROI).
"סוף ה-tokenmaxxing הוא התשתית לתיזה העתידית של פלנטיר", טוען רודזיאנקו, שמעריך שהחברה "תשאיר את הדובים מאחור כל עוד הצמיחה נשמרת".
הביטחון הזה מוביל את המשקיע לדרג את פלנטיר כקנייה חזקה, תוך שהוא נוקט גישה הרבה יותר זהירה לגבי אנבידיה ומעניק למניה דירוג החזק (נייטרלי). (כדי לעקוב אחרי היסטוריית הביצועים של רודזיאנקו, לחצו כאן)
וול סטריט חיובית יותר לגבי אנבידיה מאשר רודזיאנקו. ענקית שבבי ה-AI נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 37 המלצות קנייה, 1 החזק, ו-1 מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 311.41 דולר, ומשתמע ממנו אפסייד של 52%. פלנטיר, לעומת זאת, מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, הנתמך על ידי 13 המלצות קנייה, 5 החזק, ו-2 מכירה. מחיר היעד הממוצע של המניה, 185.35 דולר, מצביע על פוטנציאל לעלייה של 41% במהלך השנה הקרובה. (ראו אנבידיה stock forecast או פלנטיר stock forecast)