למה משקיעי קרן הסל VOO לא צריכים לדאוג מרכישת מניית SpaceX עדיין
- SpaceX לא תיכנס למדד S&P 500 ולקרן וואנגרד S&P 500 (VOO) מיד לאחר ה-IPO, משום שעליה להיסחר לפחות 12 חודשים, לעמוד בדרישות רווח GAAP ובדרישת ה"צף" הציבורי – תנאים שלפחות עד 2027 היא לא צפויה למלא.
- למרות אי-הכללת SpaceX בעת הזו, VOO ממשיכה ליהנות מחשיפה מרוכזת לענקיות טכנולוגיה כמו אנבידיה, אפל, מיקרוסופט, אמזון ואלפבית, ומשדרת ביצועים טובים מתחילת השנה, לצד דירוג אנליסטים של "קנייה חזקה" ואפסייד חזוי של כ-22.5%.
חברת הרקטות של אלון מאסק, SpaceX, צפויה להפוך לציבורית ב-12 ביוני, אבל משקיעי קרן הסל וואנגרד S&P 500 ETF (VOO) לא ירכשו את המניה בזמן הקרוב. הסיבה היא שחברת S&P Dow Jones Indices, שמנהלת את מדד S&P 500, השאירה ללא שינוי את כללי הכניסה הקיימים, ובכך מונעת מ-SpaceX כניסה מהירה למדד הייחוס. כתוצאה מכך, קרנות שמחקות את המדד, כולל VOO, לא יהיו חייבות להוסיף את המניה בטווח הקרוב, עד ש-SpaceX תעמוד בדרישות שנקבעו.
למה SpaceX לא תיכנס ל-VOO מיד לאחר ההנפקה
מוקדם יותר החודש, S&P Dow Jones Indices החליטה שלא לשנות את כללי הכניסה שלה עבור הנפקות ראשוניות (IPO) של חברות ענק. כרגע SpaceX לא עומדת בתנאים לכניסה מיידית, מפני שחברות חדשות צריכות להיסחר בבורסה לפחות 12 חודשים ולעמוד גם בדרישות רווח.
כתוצאה מכך, VOO וקרנות מדד S&P 500 אחרות לא ירכשו מניות SpaceX, אפילו אחרי שחברת הרקטות תחל להיסחר לציבור ביום שישי, 12 ביוני. גם עם שווי השוק המוערך האדיר שלה, בסביבות 1.75 טריליון דולר, ב-S&P אמרו שגודל לבדו אינו מספיק לכניסה למדד.
המדד דורש גם שהחברות יציגו רווח נקי חיובי לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) ברבעון האחרון שלהן, וגם בסך הכל בארבעת הרבעונים הקודמים יחד.
עם זאת, SpaceX דיווחה על הפסד נקי של 4.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, בעוד שצפי ה"צף" הציבורי שלה (public float) עומד על כ-4% מהמניות הקיימות – מתחת לרף הנדרש במדד S&P 500. לפי הכללים הנוכחיים, המועד המוקדם ביותר שבו החברה תוכל להצטרף למדד הוא 2027, בתנאי שתעמוד בכל הדרישות.
ההחזקות הגדולות ביותר של VOO עדיין מובילות את הקרן
בעוד סוגיית הכללת SpaceX עדיין לא הוכרעה, משקיעי VOO ממשיכים לקבל חשיפה לחלק מהחברות הגדולות ביותר בשוק. הקרן עוקבת אחרי יותר מ-500 מניות, כולל ענקיות טכנולוגיה כמו אנבידיה (אנבידיה), אפל (אפל), אמזון (אמזון), אלפבית Class A (גוגל) ומיקרוסופט (מיקרוסופט), ועוד.
אנבידיה היא ההחזקה הגדולה ביותר ב-VOO עם משקל של 7.84%, ואחריה אפל עם 6.44% ומיקרוסופט עם 4.98%. אמזון ואלפבית משלימות את החמישייה הראשונה עם 4.19% ו-3.62%, בהתאמה. עשר ההחזקות הגדולות של הקרן מהוות יחד בערך 36.33% מסך הנכסים. למרות שמחיר יחידות הקרן ירד מהשיא שנרשם בפברואר, סביב 699 דולר, הוא עדיין גבוה ב-6.71% מתחילת השנה, ובכך משיג ביצוע עודף של כ-1.57% על פני הסקטור שלה.
האם VOO היא השקעה טובה בקרן סל?
אנליסטים מוול סטריט שמנוטרים ב-TipRanks מדרגים את VOO כקנייה חזקה, כאשר 419 מתוך 503 המניות שמוחזקות בקרן מדורגות כקנייה, 74 מדורגות כהחזק ו-10 מדורגות כמכירה. מחיר היעד הממוצע החזוי ל-ETF עומד על 831.18 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 22.54% מהרמות הנוכחיות. לניתוח נוסף על VOO והחזקותיה, בקרו בעמוד הקרן באתר TipRanks.
