UBS בוחרת את "מניות השבבים המובילות" לגל הבא של ה-AI
- UBS צופה שגל ה-AI הבא, המונע על ידי AI אג'נטי, יחזק במיוחד את תחום זיכרונות השבבים ואת הביקוש ל-CPU, עם צפי להכפלת הכנסות צ’יפי הזיכרון בין 2026 ל-2027, לטובת מיקרון טכנולוג'י, Samsung Electronics ו-SK Hynix.
- UBS אופטימית גם לגבי יצרניות ציוד ותשתיות לשבבים כמו Applied Materials, ASML, TSMC ו-Texas Instruments, ורואה אינדיקטורים תעשייתיים חזקים שתומכים במחזור עליות עד סוף 2027, כאשר לפי וול סטריט ל-TSMC פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר (כ-10%) ול-Samsung Electronics הנמוך ביותר (כ-6%).
UBS סבורה שבום ה-AI עוד רחוק מסיום, ולדברי בית ההשקעות, השלב הבא עשוי להיטיב עם הרבה יותר מאשר רק יצרניות המאיצים ל-AI. בדוח חדש, האנליסט של החברה, ניקולא גודואה, הדגיש את מניות השבבים האהובות עליו, ובהן מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), TSMC (TSM), Applied Materials (AMAT), ASML (ASML), Samsung Electronics (SSNLF), SK Hynix ו-Texas Instruments (TXN).
האנליסט בדירוג 5 כוכבים סבור ש-AI אג'נטי (Agentic AI) מניע את גל הביקוש הבא לצ'יפים, ומעלה את המכירות בזיכרונות, מעבדי CPU וחלקים נוספים בשוק השבבים.
מדוע UBS אופטימית לגבי מניות הזיכרון
UBS מצפה שמגזר הזיכרון יהיה בין המרוויחים הגדולים מהגל הבא של ה-AI. בית ההשקעות צופה שההכנסות מצ'יפי זיכרון כמעט יוכפלו בין 2026 ל-2027, כשהביקוש ל-HBM (זיכרון ברוחב פס גבוה), DDR5, LPDDR5 ו-NAND Flash יעלה.
מגמה זו יכולה ליצור רוח גבית חזקה למיקרון טכנולוג'י, Samsung Electronics ו-SK Hynix. UBS ציינה ש-AI אג'נטי מגדיל את הביקוש למגוון רחב יותר של מוצרי זיכרון, ולא רק ל-HBM שמותקן בשרתים ל-AI.
בית ההשקעות גם מצפה שהביקוש ל-CPU יישאר חזק למרות שוק מחשבים אישיים חלש. ככל שמערכות ה-AI הופכות מורכבות יותר, מעבדי CPU ממלאים תפקיד גדול יותר בניהול נתונים, זיכרון ועומסי עבודה.
UBS אוהבת גם מניות ציוד שבבים ותשתיות AI
הגישה החיובית של UBS לא מוגבלת רק למניות הזיכרון. UBS גם מעדיפה חברות שעוסקות בבנייה וייצור של שבבים מתקדמים, ובהן Applied Materials, ASML, TSMC ו-Texas Instruments.
הבנק מצפה שהביקוש ל-AI יוביל לעלייה בהשקעות במפעלי ייצור שבבים ובכלי ייצור מתקדמים בשנים הקרובות. זה צפוי להיטיב עם חברות שעוזרות לבנות ולצייד את יכולת הייצור של התעשייה.
UBS ציינה גם שמספר אינדיקטורים בתעשייה עדיין חזקים. שיעורי הניצול במפעלי הייצור (Foundries), הכנסות מציוד, ורווחיות תעשיית הזיכרון ממשיכים לעלות. למרות שהצמיחה עשויה להתמתן מהרמות הנוכחיות, בית ההשקעות סבור שהמגמות הללו תומכות במחזור עליות בשוק השבבים, שעשוי להימשך עד סוף 2027.
עמדת וול סטריט לגבי מניות שבבי AI
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין מניות השבבים הללו כדי לבדוק איזו מהן מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי תחזיות אנליסטים בוול סטריט. מבין המניות הללו, ל-TSMC יש פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, כ-10%, והיא נושאת דירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים. לעומת זאת, ל-Samsung Electronics יש פוטנציאל העלייה הנמוך ביותר, כ-6%, והיא מחזיקה בדירוג קנייה מתונה.
משקיעים יכולים להעמיק ולבחון איזו מניית שבבי AI מתאימה ביותר לאסטרטגיה שלהם. להלן צילום מסך לצורך התייחסות.
