JOBY לעומת NBIS לעומת QBTS: איזו מניית צמיחה היא הבחירה הטובה ביותר לפי האנליסטים?
- האנליסטים מדרגים את ג׳ובי איוויישן ב'החזק' עם אפסייד תיאורטי של כ־50%, את Nebius ב'קנייה מתונה' עם כ־5% אפסייד, ואת D-Wave Quantum ב'קנייה חזקה' עם אפסייד של יותר מ־60%, כאשר הסנטימנט החיובי ביותר הוא כלפי QBTS.
- למרות לחצים מאקרו-כלכליים, עליית תשואות אג"ח וריביות גבוהות שמעיבים על מניות צמיחה, האנליסטים מאמינים בנתוני הצמיחה, השותפויות האסטרטגיות וההובלה הטכנולוגית של Nebius ו-D-Wave Quantum, אך מזהירים גם מפני תנודתיות וסיכונים גבוהים, במיוחד בתחום המחשוב הקוונטי.
דוח התעסוקה לחודש מאי גרם לעלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות והגביר את החששות מפני ריביות גבוהות למשך זמן ממושך יותר, מה שפגע בסנטימנט המשקיעים לגבי מניות צמיחה. למרות חוסר הוודאות המאקרו-כלכלית והסיכונים הגיאו-פוליטיים במזרח התיכון, אנליסטים עדיין שומרים על גישה חיובית כלפי כמה מניות צמיחה, בזכות ביקושים חזקים וביצוע תפעולי טוב. באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו את ג׳ובי איוויישן (JOBY), Nebius (NBIS) ו-D-Wave Quantum (QBTS), כדי לזהות את מניית הצמיחה הטובה ביותר לפי האנליסטים.
האם מניית ג׳ובי איוויישן היא קנייה, החזק או מכירה?
ג׳ובי איוויישן מפתחת מוניות אוויריות חשמליות בעלות המראה ונחיתה אנכיים (eVTOL), שנקראות לעיתים "מוניות מעופפות". החברה מושכת תשומת לב מצד משקיעים בשל הצורך בפתרונות תחבורה מהדור הבא, שמקצרים זמני נסיעה ותורמים לסביבה. המניה ירדה ב-30% מתחילת השנה, כאשר חששות מהלחצים המאקרו-כלכליים מחקו את העליות לאחר הדוח של JOBY.
ראוי לציון שג׳ובי דיווחה על הכנסות טובים מהצפוי של 24.3 מיליון דולר והפסד למניה שהיה מצומצם מהתחזיות. בנוסף, החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2026 עם 2.5 מיליארד דולר במזומן, שווי מזומן וניירות ערך סחירים לטווח קצר. כלי הטיס הראשון של ג׳ובי, העומד בדרישות ה-FAA, השלים את טיסת הבכורה שלו ברבעון הראשון. בזמן שג׳ובי השלימה את ביקורת SR3 שלה מול ה-FAA, השלישית מתוך ארבע ביקורות מרכזיות בתהליך האישור, המשקיעים עדיין מודאגים משחיקת המזומנים המתמשכת, שווי גבוה וההמתנה לקבלת אישור מלא מה-FAA.
לאחר הדוח לרבעון הראשון, האנליסטית של מורגן סטנלי קריסטין ליווג הורידה את מחיר היעד שלה למניית ג׳ובי איוויישן מ-15 ל-13 דולר ואישרה מחדש המלצת החזק. האנליסטית, המדורגת 5 כוכבים, ציינה שההתקדמות האחרונה של החברה, בעיקר סביב השתתפות בתוכנית eIPP (תוכנית פיילוט לשילוב eVTOL) והדגמות טיסה פומביות, שיפרה את נראות כמה אבני דרך מרכזיות הצפויות ב-2026.
בסך הכול, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית ג׳ובי איוויישן, שמתבסס על שלוש המלצות החזק, שתי המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית JOBY, שעומד על 13.90 דולר, מצביע על אפסייד של כ-50%.
האם מניית Nebius היא השקעה טובה?
למרות הירידות האחרונות, מניית Nebius עדיין רשמה עלייה מרשימה של 163% מתחילת השנה. חברת ה"נאו-קלאוד" נהנית מביקוש חזק על רקע בום התשתיות ל-AI. החברה הציגה תוצאות חזקות ברבעון הראשון, כאשר ההכנסות זינקו ב-684% בהשוואה שנתית ל-399 מיליון דולר, הודות להגדלת קיבולת, תמחור טוב יותר וניצול גבוה של המשאבים. השותפות של NBIS עם אנבידיה (אנבידיה), שכוללת השקעה של 2 מיליארד דולר מצד ענקית השבבים, ועסקה בהיקף 27 מיליארד דולר עם מטא Platforms (מטא), חיזקו את אמון המשקיעים.
בתגובה לתוצאות הרבעון הראשון, האנליסט של Citizens, גרג מילר, חזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד שלו למניית Nebius מ-175 ל-270 דולר, תוך שהוא מציין ביצוע חזק. מילר הדגיש את פרופיל הצמיחה המהירה של החברה, יחד עם היתרון שבשליטה בערימת הטכנולוגיה שלה, תשתית החשמל וקיבולת מרכזי הנתונים.
האנליסט המדורג 4 כוכבים ציין את תוכניות NBIS לסיים את 2026 עם קיבולת חתומה של 4 ג'יגה-ואט (GW), והוסיף שהחברה בדרך להשתוות למתחרה CoreWeave (CRWV). מילר הוסיף כי Nebius משלבת תמהיל חזק של נכסי תשתית דיגיטליים עם אפליקציות קנייניות שמייצרות טוקנים, במטרה לחזק את ערך החברה עבור בעלי המניות.
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית Nebius, המבוסס על שש המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית NBIS, שעומד על 230.88 דולר, מצביע על אפסייד של כ-5%.
האם QBTS היא מניה טובה לקנות עכשיו?
חששות לגבי ריביות גבוהות ומכירות שלאחר הנפקה ראשונית (IPO) של מניית Quantinuum (QNT) פגעו במניות תחום המחשוב הקוונטי. מניית D-Wave Quantum ירדה בכ-10% מתחילת השנה. עם זאת, בוול סטריט עדיין שומרים על גישה חיובית למניית QBTS, בשל האופטימיות לגבי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של מחשוב קוונטי והיכולת של החברה לנצל את הביקוש בתחום.
לאחר אירוע יום המשקיעים האחרון, האנליסט של סטיפל רובן רוי חזר על המלצת קנייה למניית D-Wave Quantum עם מחיר יעד של 35 דולר. האנליסט המדורג 5 כוכבים ציין כי QBTS הדגישה את המאמצים שלה למצב את עצמה כחברת מחשוב קוונטי "פול-סטאק" – לא רק כספקית מסורתית של מערכות קוונטיות מסוג annealing. החברה סבורה כי, לאור ההופעה של מחשוב קוונטי מסחרי בר-קיימא, נוכחות גם בפלטפורמות קוונטיות מסוג annealing וגם בפלטפורמות מסוג gate-model היא הכרחית.
בין הנקודות המרכזיות, רוי ציין כי QBTS כימתה לראשונה את הכלכליות של annealing "בקנה מידה גדול", לצד פרופילי תמהיל מגזרי ומרווחים לטווח ארוך יותר. בנוסף, ההנהלה הדגישה את ההובלה של החברה בתחום ה-annealing, תוך הצגת מפת דרכים ל-100,000 קיוביטים, והציגה יתרון בביצועי אופטימיזציה של יותר מפי 1,000 לעומת מערכת gate-model של IBM (IBM). מעבר לכך, האימוץ המסחרי של QBTS נמצא בצמיחה, עם 26 לקוחות שדווחו לציבור ב-18 החודשים האחרונים. בסך הכול, רוי סבור שהמידע שנחשף ביום המשקיעים שיפר משמעותית את תחזית המרווחים והקיבולת ארוכת הטווח של QBTS, וחיזק את התזה החיובית שלו.
עם 12 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, יש בוול סטריט דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית D-Wave Quantum. מחיר היעד הממוצע למניית QBTS, שעומד על 37.73 דולר, מצביע על אפסייד של 60.4%.
סיכום
חוסר הוודאות המאקרו-כלכלית משפיע על סנטימנט המשקיעים כלפי מניות צמיחה. למרות זאת, בוול סטריט מאוד אופטימיים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של D-Wave Quantum, זהירים באופטימיות לגבי Nebius, ונוקטים גישה של "להישאר בצד" ביחס לג׳ובי איוויישן. האנליסטים רואים בירידה במניית QBTS הזדמנות לקנות את מניית המחשוב הקוונטי. עם זאת, משקיעים צריכים לזכור את התנודתיות הגבוהה והסיכונים הכרוכים במניות מחשוב קוונטי, כאשר חלק מהמומחים מזהירים שמחשוב קוונטי מסחרי עדיין נמצא שנים קדימה.