אנליסטים בוול סטריט מעלים את מחיר היעד למניית אורקל (ORCL) לפני הדוחות
- אנליסטי Cowen ו-Oppenheimer מצפים שדוח הרבעון הרביעי של אורקל יחזק את התזה החיובית סביב פעילות הענן וה-AI של החברה, בין היתר בזכות עלייה בביקוש למחשוב GPU, הרחבת שיתופי פעולה (כמו עם Bloom Energy) וסנטימנט משופר סביב OpenAI, וכן צמיחה חזקה ב-Oracle Cloud Infrastructure.
- שני האנליסטים העלו משמעותית את מחירי היעד למניית ORCL (עד 300 ו-270 דולר) ונתנו המלצות קנייה, ובהתאם לכך המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה' עם צפי לעלייה של כ-31% בממוצע ב-12 החודשים הקרובים.
אורקל (NYSE:ORCL) תפרסם את דוחות הרבעון הרביעי הפיסקלי שלה ביום רביעי לאחר סגירת המסחר. הדוח צפוי לשמש מבחן מרכזי לתזה החיובית סביב המניה בתחום ה-AI, כשהשוק מצפה לעדכונים לגבי הביקוש לתשתיות ענן, צבר ההזמנות של אורקל ב-AI, וקצב הצמיחה העתידי.
האנליסט דריק ווד מחברת Cowen רואה כמה רוחות גב התומכות באורקל לקראת הדוחות. אחת מהן היא המשך התיאבון של משקיעים להיות בחשיפה ארוכת טווח ל"מניות מחשוב", במיוחד כאשר תמחור השעה של Blackwell GPU עלה מכ-2.75 דולר ליותר מ-4.00 דולר במהלך שלושת החודשים האחרונים.
גורם נוסף הוא הרחבת שיתוף הפעולה של אורקל עם Bloom Energy, במסגרתו אורקל תרכוש 2.8 ג'יגוואט של קיבולת אנרגיה המופעלת על ידי מערכות תאי הדלק של Bloom. מתוך סך זה, 1.2 ג'יגוואט צפויים להיפרס עד סוף שנת 2027 לפי לוח השנה, מה שיעזור לאורקל לעקוף צווארי בקבוק בתחום האנרגיה, שיכלו אחרת להגביל את צמיחת מרכזי הנתונים.
ווד מצביע גם על סנטימנט "קונסטרוקטיבי" יותר סביב OpenAI, הנתמך על ידי סבב גיוס של 122 מיליארד דולר באפריל, הגשת תשקיף חסויה ל-IPO, ועלייה בביטחון בתוכנית המוצרים שלה, כאשר Codex AI מצמצמת את הפער מול Claude Code.
בסך הכול, האנליסט מעריך ששילוב של "קפיצה בקליטת קיבולת GPU" יחד עם מסלול הוצאות תפעוליות נמוך יותר מהווה "תנאים נוחים", כאשר הערכות ה-EBIT של הקונצנזוס צפויות לעלות "באופן מהותי". בנוסף, ווד סבור שהתחזית להוצאות ההון (capex) לשנת 2027 (שנת הכספים) תהיה ככל הנראה נמוכה מתחזית השוק שעומדת סביב כ-85 מיליארד דולר, בעוד שההערכה שלו עומדת על כ-75 מיליארד דולר.
בהתחשב בתחזית הזו, ווד טוען שתמחור המניה עדיין אטרקטיבי. במכפיל של כ-20 על רווחי שנת הכספים 2028 (FY28E), הוא רואה מקום ל"חזרה ללחץ כלפי מעלה על המכפילים". בהתאם לכך, ווד מעניק למניית ORCL המלצת קנייה, בעוד שמחיר היעד שלו עולה מ-250 ל-300 דולר, מה שמרמז שהמניה תעלה בכ-46% בטווח של שנה. (כדי לצפות ברקורד של ווד, לחצו כאן)
האנליסט בריאן שוורץ מ-Oppenheimer מחזיק גם הוא בעמדה חיובית לקראת הדוח, וצופה שהרבעון הרביעי הפיסקלי, שנחשב לעונתי חזק אצל אורקל, יחזק את מה שהוא מתאר כתזה של "מכונת צמיחה חזקה ברווח למניה (EPS)".
האנליסט ציין שרוב חברות התוכנה הארגוניות דיווחו על ביקוש בריא במהלך עונת הדוחות האחרונה, שלדעתו מהווה סימן חיובי עבור אורקל. שוורץ הצביע גם על הוצאות הון חזקות מצד השותפים הגדולים ביותר של אורקל, וטען שהדבר משקף ביקוש חזק מהצפוי לתשתיות הענן ולהיצע המחשוב של החברה.
"היו גם הוצאות capex משמעותיות שדווחו על ידי השותפים הגדולים ביותר של אורקל, שלדעתנו משקפות ביקוש גבוה מהצפוי ל-IT מצד אורקל, מאחר שהחברה מספקת מחשוב ותוכנת תשתית לספקים גדולים אלה", הסביר שוורץ.
ניתוח רגרסיה ייחודי של שוורץ לצמיחת Oracle Cloud Infrastructure מצביע על פוטנציאל לעליות נוספות. לפי האנליסט, המודל "מנבא יתרון של 180 מיליון דולר / 100 נקודות בסיס מעל התחזית (400 נקודות בסיס מעל הערכת הקונצנזוס)" ותומך בתחזית גבוהה יותר אפשרית ל-OCI לשנת הכספים 2027.
מעבר לרבעון הקרוב, שוורץ סבור שמקרי ההשקעה באורקל עדיין לא מוערכים מספיק. לדעתו, המניה עדיין "נמצאת בחסר אחזקה מצד משקיעים מוסדיים" למרות שהיא אחת המניות החזקות ביותר בתחום התוכנה השנה. האנליסט מציין שאורקל היא החברה היחידה ביקום הסיקור שלו עם תשואה חיובית מתחילת השנה, והיא עקפה את מדד התוכנה IGV ב-26 נקודות אחוז.
בהתאם לכך, שוורץ מדרג את מניית ORCL בדירוג תשואת יתר (קנייה), תוך שהוא מעלה את מחיר היעד שלו מ-235 ל-270 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של כ-34% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של שוורץ, לחצו כאן)
רוב האנליסטים מסכימים עם העמדה הזו. בהתבסס על שילוב של 28 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק, המניה מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. התחזית מצביעה על תשואה צפויה של 31% ב-12 החודשים הקרובים, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 269.93 דולר. (ראו ORCL stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.