דוחות מיקרון מתקרבים — גולדמן יותר מכפלה את מחיר היעד ורואה פוטנציאל ל"ביט" משמעותי
- גולדמן זאקס העלה משמעותית את מחיר היעד למניית מיקרון טכנולוג'י, וצופה הכנסות ורווח למניה שינצחו בבירור את תחזיות וול סטריט, תוך הנחה שתנאי היצע מצומצם וביקוש חזק לשבבי זיכרון יימשכו לפחות עד 2027.
- המשקיעים יתמקדו בדוח מיקרון ב־24 ביוני בהסכמי הלקוחות האסטרטגיים, במחירי הזיכרון ובמעמד החברה בשוק ה־HBM, כשקונצנזוס האנליסטים על מניית מיקרון נשאר "קנייה חזקה" אף שמחיר היעד הממוצע מצביע על סיכון לירידה קלה.
האנליסט הבכיר של גולדמן זאקס ג'יימס שניידר העלה את מחיר היעד ל־12 חודשים עבור מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מ־400 ל־900 דולר, לקראת דוח החברה הצפוי ב־24 ביוני. האנליסט בדירוג 5 כוכבים אמר שהיצע מצומצם וביקוש חזק לשבבי זיכרון ממשיכים לתמוך במחירים גבוהים יותר בכל התעשייה.
שניידר מצפה שמיקרון תציג תוצאות גבוהות משמעותית מציפיות וול סטריט. הוא צופה הכנסות של 37.6 מיליארד דולר, לעומת ציפיית השוק שעומדת על 34.4 מיליארד דולר. בגולדמן מצפים גם לרווח למניה של 22.07 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס שעומדת על 19.74 דולר.
היצע מצומצם נשאר מנוע הצמיחה המרכזי
לפי גולדמן, תנאי ההיצע והביקוש בשוק הזיכרון נותרו הדוקים, והמגמה הזו צפויה להימשך עד 2027. האנליסטים כתבו: "אנו מצפים שתנאים הדוקים יימשכו לאורך כל שנת 2027 (CY27) ויביאו לעלייה במחירים ובשולי הרווח של התעשייה."
כתוצאה מכך, גולדמן העלה את תחזיות ההכנסות והרווחים לשנים 2026 ו־2027. התחזיות השנתיות של הבנק לשנת 2026 נמצאות כעת כ־30% מעל תחזיות ההכנסות של וול סטריט וכ־36% מעל תחזיות הקונצנזוס לרווח.
החברה מצפה גם שמיקרון תספק תחזית חזקה לרבעון אוגוסט. גולדמן צופה הכנסות של 48.8 מיליארד דולר, הרבה מעל תחזית השוק שעומדת על 40.4 מיליארד דולר.
מה משקיעים יחפשו ב־24 ביוני
המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי הסכמי הלקוחות האסטרטגיים (SCAs) של מיקרון, שהם הסכמי אספקה ארוכי טווח עם לקוחות מרכזיים. הסכמים כאלה יכולים לספק תמונה ברורה יותר לגבי הביקוש העתידי והמחירים.
גולדמן גם מצפה שהמשקיעים יתמקדו בהערות ההנהלה לגבי מחירי הזיכרון והמעמד של מיקרון בשוק זיכרון ברוחב־פס גבוה (HBM). האנליסטים יחפשו עדכונים על שבבי HBM4 מהדור הבא של החברה, והאם מיקרון תוכל להגדיל את נתח השוק שלה, שעומד כיום על כ־20% בשוק ה־HBM.
גם לאחר העליות החזקות במניית מיקרון השנה, בגולדמן אומרים שהמשקיעים עדיין חיוביים מאוד (Bullish). חלק גדול מהאופטימיות הזו קשור לביקוש חזק, היצע מצומצם, והציפייה שתנאי השוק הנוכחיים יוכלו להימשך עמוק אל תוך 2027.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה?
בגדול, לאנליסטים בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון, המבוסס על 26 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה ב־3 החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון שעומד על 939.00 דולר למניה מרמז על סיכון לירידה של 1.08%.
