תחזית מחיר המניה של אדובי – מה האנליסטים מצפים לפני דוח הרווחים ב־11 ביוני
- מניית אדובי סיסטמס ירדה כ־30% מתחילת השנה על רקע חששות מהשפעת הבינה המלאכותית, אך רוב האנליסטים נותרו חיוביים במתינות, עם דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה) ופוטנציאל עלייה של כ־30%–31% לפי מחירי היעד הממוצעים.
- אנליסטים מרכזיים, בהם מארק מרדלר מברנשטיין, מצפים להמשך ביצועים יציבים, שיפור מתון בתחזיות ההכנסות וה־ARR, תרומה מרכישת Semrush ותמיכה מרכישה עצמית של מניות בהיקף 25 מיליארד דולר – אך חלקם צופים צמיחה אורגנית חד־ספרתית גבוהה וללא טריגר חזק לעלייה חדה במניה בטווח של 6–12 חודשים.
חברת התוכנה האמריקאית אדובי סיסטמס (ADBE) צפויה לפרסם את דוח הרווחים לרבעון השני הפיסקלי ב־11 ביוני. מניית החברה ירדה ב־30% מתחילת השנה, כאשר המשקיעים מודאגים מהאפשרות שהבינה המלאכותית (AI) תערער את פעילותה של אדובי. קדימה, אנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים במתינות לגבי מניית ADBE, וההערכות הנוכחיות עדיין משקפות פוטנציאל עלייה של כ־30%. כך האנליסטים רואים את העתיד הקרוב של החברה.
להקשר, אדובי סיסטמס היא חברת תוכנה אמריקאית, הידועה בעיקר במוצרי הקריאייטיב והמדיה הדיגיטלית שלה, כולל Photoshop, Illustrator, Acrobat ו־Premiere Pro.
דעות האנליסטים האחרונות על מניית ADBE
לקראת פרסום הדוח, מספר אנליסטים חידשו את דירוגי ה־Buy/החזק שלהם למניית ADBE, בעוד חלקם הפחיתו את מחירי היעד.
אתמול, האנליסט של סטיפל ג'יי. פארקר ליין הוריד את מחיר היעד שלו עבור מניית ADBE מ־400 דולר ל־350 דולר, תוך שהוא שומר על המלצת קנייה (קניה). הוא מצפה שאדובי תכה את תחזיות ההכנסות לרבעון השני הפיסקלי בכ־1.5% ותציג תזרים הכנסות חוזרות שנתי (ARR) מעט חזק מהצפוי. ליין גם צופה עלייה מתונה בתחזית ההכנסות השנתית ובתחזית ה־ARR של החברה. עם זאת, מכיוון שאדובי עקפה באופן עקבי את התחזיות שלה ברבעונים האחרונים, הוא סבור שהתוצאות הללו כבר מגולמות ברובן במחיר המניה.
באופן דומה, דריק ווד מ־TD Cowen הוריד את מחיר היעד שלו מ־310 דולר ל־285 דולר והשאיר דירוג החזק (החזק). הוא הצביע על אותות מעורבים לקראת דוח הרווחים של אדובי לרבעון השני. ווד מצפה שאדובי תציג תזרים הכנסות חוזרות שנתי (ARR) בהתאם לציפיות, ואינו רואה שינוי מהותי בתחזית שלה לשנת 2026 הפיסקלית.
במקביל, האנליסט המדורג ארבעה כוכבים של מיזוהו גרג מוסקוביץ שמר על דירוג החזק (החזק) למניית ADBE. הוא אמר שאדובי מתקדמת בצורה יציבה בהפיכת מוצרי ה־AI הגנרטיבי שלה להכנסות. עם זאת, הוא מצפה שקצב הצמיחה האורגני בהכנסות ובתזרים ההכנסות החוזרות השנתי (ARR) של החברה יישאר בטווח חד־ספרתי גבוה, ואינו רואה בשלב זה טריגר משמעותי שיכול לדחוף את המניה כלפי מעלה בצורה ניכרת במהלך 6 עד 12 החודשים הקרובים.
מי הם האנליסטים הטובים ביותר שמסקרים את מניית ADBE?
נכון לעכשיו, האנליסט המדורג חמישה כוכבים מארק מרדלר מבית ברנשטיין הוא האנליסט המדויק ביותר שמסקר את ADBE במסגרת פרק זמן של שלושה חודשים. שיעור ההצלחה שלו עומד על 68%. בפלטפורמת TipRanks מרדלר מדורג במקום ה־480 מתוך יותר מ־12,000 אנליסטים שמנוטרים.
בתחילת החודש, מרדלר חידש את המלצת הקנייה (קניה) שלו על מניית אדובי סיסטמס עם מחיר יעד של 447 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ־80% מהמחיר הנוכחי. הוא סבור שהרכישה המתוכננת של Semrush על ידי אדובי, יחד עם תוצאות חזקות ברבעון הראשון, עשויות להוביל להעלאה משמעותית בתחזית ההכנסות לשנת 2026 הפיסקלית.
מרדלר גם מצפה שתוכנית הרכישה העצמית של מניות בהיקף 25 מיליארד דולר (share buyback program) שאושרה לאחרונה, תספק תמיכה נוספת לרווח למניה. להבנתו, אם אדובי תמשיך להציג תוצאות רבעוניות יציבות, להעלות תחזיות ולהראות גידול באימוץ מוצרי ה־AI שלה, המניה עשויה בהדרגה לצמצם את הירידות שחוותה ולהגיע עם הזמן לשווי שוק גבוה יותר.
במקביל, מרדלר הוא גם האנליסט הרווחי ביותר על מניית ADBE בפרק זמן של שלושה חודשים.
מהו מחיר היעד למניית ADBE?
ב־TipRanks, מניית ADBE נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה), המבוסס על 11 המלצות קנייה, 14 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית אדובי סיסטמס עומד על 321.32 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 31% מהמחיר הנוכחי.
