מניית סנדיסק (SNDK) מזנקת לאחר העלאת מחיר יעד משמעותית מבנק אוף אמריקה
- בנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד למניית סנדיסק ל-2,100 דולר והותיר המלצת קנייה, כשהוא מדגיש חוזים ארוכי טווח שמבטיחים יותר משליש מהכנסות 2027, ביקוש בריא, מחירי NAND עולים וגמישות ייצור גבוהה יותר.
- לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית סנדיסק, עם פוטנציאל עלייה של כ-18% נוסף לאחר ראלי של 556% השנה, כשהחברה נהנית משותפות עם Kioxia, גידול בנתח השוק וסיכוי למיזוגים ורכישות בענף הזיכרון.
מניית סנדיסק (SNDK) עלתה בכ-4% במסחר המוקדם ביום שני, לאחר שהאנליסט הבכיר של בנק אוף אמריקה (BofA) וואמסי מוהן העלה את מחיר היעד למניה מ-1,550 דולר ל-2,100 דולר, והשאיר המלצת קנייה. בבנק סבורים שיצרנית הזיכרונות נמצאת בפוזיציה חזקה, כאשר הביקוש נשאר בריא, המחירים ממשיכים לעלות, ואין צפי להיצע חדש משמעותי לפני 2028 או 2029.
מדוע BofA רואה עוד פוטנציאל עלייה במניית SNDK
לדברי האנליסט בדירוג 5 כוכבים, סנדיסק כבר נעלה מראש יותר משליש מההכנסות הצפויות שלה לשנת הכספים 2027, דרך הסכמי אספקה לטווח ארוך עם לקוחות. ההסכמים האלה מתחילים בתמחור קבוע ולאחר מכן עוברים לתמחור משתנה בשלבים המאוחרים יותר של החוזה. כפי שמוהן ניסח זאת, “אנו רואים במבנה הזה מצב של win-win”, שבו הלקוחות מקבלים אספקה עתידית, וסנדיסק נהנית מ“בסיס הכנסות יציב”.
מוהן ציין שיותר מ-60% מהיצע ה-NAND של החברה עדיין זמין לרכישה עבור לקוחות, גם כאשר המחירים נשארים מעל הרמה של השנה שעברה. הוא מצפה שמחירי ה-NAND ימשיכו לעלות עד 2026 וישארו חזקים במחצית הראשונה של 2027.
האנליסט הדגיש גם את מנגנוני ההגנה המובנים בהסכמים של סנדיסק עם הלקוחות. חמישה ההסכמים שנחתמו עד כה כוללים לפחות 42 מיליארד דולר בהכנסות מובטחות, יותר מ-11 מיליארד דולר בערבויות, ו-400 מיליון דולר בתשלומים מראש. אלה עשויים לסייע בצמצום הפגיעה במקרה שהביקוש ייחלש.
בבנק אוף אמריקה אוהבים גם את העובדה שלסנדיסק יש היום יותר גמישות מאשר במחזורי זיכרון קודמים. מוהן אמר שהחברה יכולה לצמצם את הייצור אם הביקוש יאט, במקום להמשיך לייצר שבבים רק כדי להביא מזומנים.
ב-BofA מרוצים גם מהשותפות של סנדיסק עם Kioxia, מהעלייה בנתח השוק שלה, ומהסיכוי לעוד מיזוגים ורכישות בענף הזיכרון.
האם SNDK היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית סנדיסק, המבוסס על 14 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית SNDK עומד על 1,843.44 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של 18.22% לאחר ראלי מרשים של 556% מתחילת השנה.
