האם מניית מיקרון (מיקרון) היא קנייה אחרי הנפילה החדה, לפי וול סטריט?
- מניות מיקרון ירדו בחדות לאחר ריצה חזקה מונעת AI, כאשר אנליסטים חיוביים מדגישים מחסור מתמשך בזיכרון ל-AI, התחייבויות לקוחות לטווח ארוך ומשמעת בהיצע כגורמים שתומכים במחזור זיכרון ממושך ושומרים על סיפור צמיחה חזק לטווח הארוך.
- למרות הירידה האחרונה במניה, וול סטריט סבורה שמיקרון אינה זולה במיוחד; מחיר היעד הממוצע של 919 דולר למניה מצביע על כך שהמניה מתומחרת קרוב לשוויה ההוגן, בעוד אנליסטים זהירים מזהירים שמחזוריות בענף הזיכרון והגדלת כושר הייצור עלולים לפגוע בכוח התמחור בעתיד.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה בחדות לאחר ריצה חזקה מונעת בינה מלאכותית. בעקבות זאת, משקיעים שואלים עכשיו אם כדאי לנצל את הירידה כדי לקנות את מניית חברת השבבים. מעניין לראות שחלק מהמשקיעים רואים בכך התאפסות בריאה אחרי ריצה מוגזמת, ואחרים עדיין מאמינים שמחזור הזיכרון הקשור ל-AI של מיקרון עוד לא מיצה את עצמו. לדוגמה, אנליסט ברנשטיין בדירוג חמישה כוכבים, סטייסי רסגון, אמר למשקיעים "להסתכל קצת בפרספקטיבה" וציין ש"שום דבר לא ממשיך לעלות כל יום מחדש", גם כשהסיפור ארוך הטווח נשאר חזק.
בקרב המשקיעים החיוביים (Bullish), הטיעון הוא שמיקרון נשארת אחת המרוויחות הברורות ביותר ממחסור הזיכרון בתחום ה-AI. מורגן סטנלי (MS), בראשות אנליסט בדירוג חמישה כוכבים ג'וזף מור, טען לאחרונה שאין "פתרון מהיר" למחסור בזיכרון, כאשר אנליסטים מצפים שחוסר האיזון בין היצע לביקוש יימשך עוד שנתיים עד שלוש. זה חשוב, כי מרכזי נתונים ל-AI זקוקים לכמויות עצומות של DRAM וזיכרון בעל רוחב פס גבוה, והיצע מוגבל יותר יכול להוביל למחירים חזקים יותר עבור חברות כמו מיקרון.
אנליסטים חיוביים אחרים מצביעים גם על התחייבויות לקוחות לטווח ארוך ועל משמעת בהיצע הזיכרון כסיבות לכך שהמחזור הנוכחי עשוי להימשך זמן רב יותר ממחזורי הזיכרון הקודמים. יחד עם זאת, הגישה הזהירה מזכירה שמיקרון היא עדיין מניית זיכרון, ומניות זיכרון היו היסטורית מחזוריות. אם היצרנים יוסיפו בסופו של דבר יותר מדי כושר ייצור, או אם הביקוש מצד ספקי הענן הגדולים יירד, כוח התמחור יכול להיחלש במהירות. לכן אנליסטים ופרשני שוק ספקניים יותר מזהירים שריצת העליות הגדולה של מיקרון אולי כבר גילמה הרבה מהצמיחה העתידית.
מהו מחיר היעד של מניית מיקרון?
לכן, לפי וול סטריט, למרות שמיקרון נראית עכשיו סבירה יותר מבחינת תמחור אחרי המימוש, היא אינה נחשבת לזולה במיוחד. למעשה, מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון בגובה 919 דולר למניה מרמז שהמניה מתומחרת כיום סביב שוויה ההוגן.
