"עייפות מה-AI" לא תעצור את שוק השוורים, אומרת משקיעה
- שרה מאלק, ה-CIO של נווין, סבורה ששוק השוורים יימשך למרות 'עייפות מה-AI', בשל צמיחת רווחים חזקה, השקעות מתמשכות ב-AI וכלכלה עמידה, כאשר האתגר המרכזי הוא אינפלציית השכר בשילוב עליית מחירי הנפט.
- נווין נותרת חיובית על סקטור הטכנולוגיה הודות לצמיחת רווחים מהירה מהשוק הרחב ולנפקות טכנולוגיה גדולות צפויות, בעוד שבוול סטריט קרן הסל SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) נהנית מדירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה' ופוטנציאל לעלייה של 18% במחיר היעד הממוצע.
נווין, ה-CIO שרה מאלק, צופה ששוק השוורים יימשך, גם כשמשקיעים מראים סימנים של עייפות סביב מניות בינה מלאכותית. בראיון ל-CNBC אמרה מאלק שהשוק עדיין יכול לקבל תמיכה מצמיחת רווחים חזקה, מהמשך ההשקעה ב-AI ומכלכלה עמידה. היא הודתה שהתחזית המאכזבת של ברודקום (AVGO) מוקדם יותר השבוע הוסיפה לתחושת ה"עייפות מה-AI", אך טענה שהפסקה בשוק לא אומרת ששוק השוורים הסתיים.
אכן, מאלק אמרה שתוצאות הרבעון הראשון נמצאות במסלול לצמיחה שנתית של בערך 30%, וזה סיבה חזקה להמשיך להיות חיוביים לגבי המניות. בנוסף, שוק העבודה עדיין חזק. עם זאת, היא אמרה שאינפלציית שכר היא הנתון המרכזי שיש לעקוב אחריו, משום שצמיחת שכר חזקה יותר, יחד עם עליית מחירי הנפט בגלל מתחים גיאו-פוליטיים, עלולים להקשות על עבודתו של הפדרל ריזרב.
ובכל זאת, כשזה מגיע לטכנולוגיה, מאלק אמרה שנווין נשארת חיובית (Bullish) משום שהסקטור ממשיך להוביל את צמיחת הרווחים בקצב של בערך פי שניים משאר השוק הרחב. היא גם רואה את ההנפקות הגדולות הקרובות של חברות טכנולוגיה (IPO) בתור גורם חיובי לנרטיב ה-AI. לדעתה, הבעיה האחרונה של ברודקום הייתה יותר קשורה לעומסים בשרשרת האספקה עם TSMC (TSM) מאשר לביקוש חלש. בעוד שהיא הודתה שלמשקיעים עדיין יש שאלות לגבי התשואה על היקף ההשקעות האדיר ב-AI, היא מאמינה שהביקוש לטווח הארוך ל-AI יכול בסופו של דבר להצדיק את ההשקעות ההוניות של היום.
האם קרן הסל SPY היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית קרן הסל SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), המבוסס על 419 המלצות קנייה, 75 החזק, ותשע מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית SPY, שעומד על 877.01 דולר למניה, משקף פוטנציאל לעלייה של 18%.
