מנכ"ל אנבידיה מאשר את מיקרון כספקית שבבי HBM4, אבל מניית מיקרון ממשיכה בצניחה. למה?
- אנבידיה אישרה רשמית את מיקרון כספקית שבבי HBM4 לשרתים מתקדמים של בינה מלאכותית, ציון דרך עסקי משמעותי שמציב את מיקרון לצד SK Hynix וסמסונג בקבוצת ספקי העילית של אנבידיה.
- למרות החדשות החיוביות על השותפות, מניית מיקרון ממשיכה לרדת עקב חולשה בסקטור השבבים לאחר דוח חלש של ברודקום וחששות לגבי הביקוש הכולל לשבבי זיכרון, בעוד האנליסטים עדיין שומרים על דירוג קנייה חזקה למניה.
משקיעים מנסים להבין את ההתנהגות המוזרה של מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) היום, אחרי שמנכ"ל אנבידיה (אנבידיה) ג'נסן הואנג נקב רשמית בשם החברה כספקית מרכזית של שבבי הזיכרון החדשים והמהירים שלה. בדרך כלל, מהלך משמעותי כזה מעלה את מחיר המניה. אבל מניית מיקרון המשיכה בצניחה, בגלל חששות רחבים יותר בתעשיית שבבי המחשב ועדכון פיננסי שהתקבל בצורה שלילית מצד ברודקום (AVGO).
כדי להבין למה ההודעה הזו מסמנת ציון דרך כל כך חשוב עבור מיקרון, למרות ירידת המניה, צריך להסתכל מקרוב על פרטי השותפות.
אנבידיה מאשרת את מיקרון כספקית שבבי HBM4
ענקית הבינה המלאכותית הענקית אישרה באופן רשמי שמיקרון תספק את שבבי הזיכרון המתקדמים מסוג HBM4, שמזינים נתונים לשרתים מתקדמים של בינה מלאכותית במהירויות עצומות. מיקרון מצטרפת רשמית ליריבות הטכנולוגיה הדרום קוריאניות SK Hynix (HXSCL) וסמסונג (SSNLF) בקבוצת הספקים העילית הזו, ומבטיחה את מקומה לאחר שמנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, הביע פומבית את תמיכתו בחברה ביום שישי.
האישור המיוחל הזה לא הפתיע את מומחי וול סטריט, שציפו במלואו שהשותפות הזו תתרחש בסופו של דבר. למרות שכמה אנליסטים ציינו בעבר שמיקרון התמודדה עם קשיים מוקדמים בעמידה ברף הביצועים המחמיר שקבעה אנבידיה, האור הירוק הרשמי הזה מסמן ניצחון עסקי גדול. משקיעים יכולים לבחון אותו לעומק בעמוד המפרט הטכני הרשמי של אנבידיה.
חששות בשוק גורמים לירידות במניות הסמיקונדקטור
למרות ההצלחה התפעולית הזו, הסביבה הפיננסית הרחבה יותר מציירת תמונה שונה לחלוטין עבור בעלי המניות, משום ששוק המניות פועל לעיתים קרובות לפי לוגיקה ייחודית משלו. במקום לרוץ על החדשות הטובות, מניות מיקרון ירדו במסחר המוקדם (טרום מסחר), והוסיפו להפסד כואב של 7.7% ביום חמישי, לאחר שברודקום פרסמה דוח חלש, שהעיב על כל שוק השבבים.
ההפסדים החדים האלו החמירו, כשהחששות הכלליים לגבי רמת הביקוש הכוללת לשבבי זיכרון העיקו על המשקיעים. רבים מהסוחרים חששו שהבום העצום בחומרת בינה מלאכותית מתחיל להאט. החשש הזה גרם להם למשוך כסף מחברות טכנולוגיה באופן רחב.
אנבידיה מתכננת לצמצם את מרחב הזיכרון המודולרי
מעבר למכירה הרחבה בתעשייה, עדכון טכני מבלבל מחברת מחקר בשם SemiAnalysis הפך לזמן קצר את המשקיעים לעצבניים עוד יותר. הדוח ציין שאנבידיה מתכננת לצמצם את מרחב הזיכרון המודולרי בתוך מערכות השרת החדשות שלה מסוג Vera Rubin. פיסת מידע זו גרמה לחלק מהמשקיעים להיכנס לפאניקה ולמכור את המניות שלהם.
כדי להרגיע את השוק, ראש חברת המחקר, דילן פאטל, פרסם במהירות הסבר ברשתות החברתיות והצהיר שאין “שום דבר שלילי” בנתונים. הוא הסביר שזיכרון מודולרי שונה לחלוטין מזיכרון הפס הרחב והמהיר (HBM) שמיקרון מוכרת לשרתים של בינה מלאכותית. כלומר, הליבה העסקית של מיקרון נשארת בטוחה לחלוטין.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה?
אנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה למניית מיקרון, עם 26 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. הראלי האחרון דחף את המניה מעל מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של מיקרון, שעומד על 860.20 דולר. זה מצביע על פוטנציאל downside (ירידה) של כ-13.6% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
