די־וייב (QBTS) הסירה את הכפפות ביום המשקיעים, ומצהירה שמחשוב קוונטי כבר מסחרי
- די־וייב מציגה את עצמה כחברת מחשוב קוונטי מסחרית כבר היום, עם פלטפורמת אנילינג מלאה, מפת דרכים להגדלת מספר הקיוביטים והתרחבות למודל gate בעזרת רכישת Quantum Circuits, תוך קבלת הכרה ותמיכה מצד הממשל האמריקאי.
- יום המשקיעים חיזק את הנרטיב של די־וייב כשותפה מובילה בשוק הקוונטי בהווה ובעתיד, כשלאחר האירוע שישה אנליסטים חזרו על המלצת קנייה והעלו את מחירי היעד, והחברה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של כ-36% במניית QBTS.
די־וייב קוונטום בע"מ (QBTS) ניצלה את יום המשקיעים הראשון שלה בבורסת ניו יורק כדי להעביר מסר חד למשקיעים: מחשוב קוונטי כבר אינו פרויקט מדעי עתידי ורחוק; הוא כאן, הוא אמיתי, והוא כבר פועל. די־וייב היא חברת המחשוב הקוונטי היחידה שפועלת בפלטפורמה כפולה, המספקת גם מערכות אנילינג וגם מערכות gate-model, יחד עם תוכנה ושירותים.
האירוע שנערך ביום שני התמקד בדחיית הטענה שמחשוב קוונטי הוא עדיין בעיקר תיאורטי. בנוסף, הוא הדגיש את ההבדל מול חברות שמדברות על מסחור, אך עדיין מסתמכות על פיילוטים מוגבלים, עסקאות חד-פעמיות או פריצות דרך עתידיות.
מנכ"ל החברה אלן בראץ הסביר במקום זאת שמסחור צריך להימדד לפי שימוש יומיומי של לקוחות, ואמר: "מסחור פירושו שימוש במערכת על בסיס יומי".
בהקשר זה, די־וייב הצביעה על 26 לקוחות שדיברו בפומבי על הטכנולוגיה שלה ב־18 החודשים האחרונים, כולל Anduril Industries, AT&T Inc. (T), Boeing Company (BA), Pfizer Inc. (PFE) ו-Ford Otosan, בין היתר.
למצוא את ה"סיגנל" בתוך ה"רעש"
הנושא המרכזי היה "למצוא את הסיגנל בתוך הרעש", והוא הפך לליבת המצגת של בראץ. שוק המחשוב הקוונטי מלא ברעש: הצהרות נועזות, לוחות זמנים משתנים, ויכוחים אקדמיים וטכנולוגיות מתחרות.
התשובה של די־וייב היא שהסיגנל בתוך הרעש הוא המיקום שלה להשתתף בכל השוק – הן באנילינג והן במחשוב קוונטי במודל gate – יחד עם מוצרים מסחריים ברי-קיימא והערך שהיא מספקת ללקוחות כבר היום.
גודל פוטנציאל השוק מסביר מדוע די־וייב פועלת כיום באסטרטגיית פלטפורמה כפולה. בהסתמך על תחזיות Boston Consulting Group, החברה אמרה שמחשוב קוונטי יכול להפוך לשוק של 850 מיליארד דולר במהלך 20 השנים הבאות. זה כולל הזדמנות של 100 עד 220 מיליארד דולר בתחומי האופטימיזציה, 40 עד 80 מיליארד דולר בקריפטוגרפיה, 95 עד 250 מיליארד דולר בלמידת מכונה, ו-175 עד 330 מיליארד דולר בסימולציה.
בצד האנילינג, די־וייב הדגישה פלטפורמה מסחרית מלאה מקצה לקצה, הכוללת את מחשבי Advantage2TM הקוונטיים שלה, שירות הענן LeapTM, כליי המפתחים OceanTM, פותרי ההיבריד StrideTM ושירותי הייעוץ המקצועיים LaunchTM. החברה גם הציגה מפת דרכים למערכת Advantage3™, עם יעד של 20,000 קיוביטים עד 2029 ו-100,000 קיוביטים עד 2031.
מפת הדרכים של gate-model מעלה את הרף
די־וייב ניצלה גם את יום המשקיעים כדי להציג מפת דרכים חדשה למחשוב קוונטי במודל gate, שמטרתה להאיץ את פיתוחו של מחשוב קוונטי מסחרי ועמיד לשגיאות (fault-tolerant). החברה אמרה ש-רכישת Quantum Circuits מסייעת לה להאיץ את אספקת מחשבי ה-gate-model הקוונטיים המבוססים על קיוביטים מוליכי-על בתצורת dual-rail.
די־וייב אמרה שהגישה של dual-rail יכולה להיות מהירה כמו מערכות מוליכי־על, ובמקביל לתת מענה לבעיית האמינות שעיכבה את המרוץ בתחום ה-gate-model. הנהלת החברה תיארה את הגישה כמהירה, יעילה וניתנת להרחבה, עם זיהוי שגיאות מובנה ורמת נאמנות (fidelity) שדומה לזו של trapped-ion.
מפת הדרכים של די־וייב בתחום gate-model מכוונת למערכת עמידה לשגיאות עם 100 קיוביטים לוגיים עד 2032 וגורם הפחתת שגיאות של פי 2,000. מפת הדרכים הזו מעניקה לחברה מסלול כניסה לשוק הקוונטי הרחב יותר, תוך שהיא ממשיכה לספק ערך ללקוחות כבר עכשיו באמצעות מחשבי האנילינג הקוונטיים שלה.
מעבר לכך, בראץ הציג את ההתעניינות הממשלתית כחלק ממסע חיזוק האמינות של די־וייב. הוא אמר שהשיתוף פעולה של די־וייב עם Anduril סייע למשוך תשומת לב מצד ממשלת ארה"ב, וכי ההכרה הקשורה לחוק ה-CHIPS מהווה חותמת משמעותית מצד ממשלת ארה"ב לטכנולוגיות האנילינג וה-gate-model של די־וייב ולפוטנציאל שלהן להשפיע על כלכלת ארה"ב. ההכרה הזו בולטת במיוחד משום שהיא אחת מהפעמים הראשונות שממשלת ארה"ב מעניקה הכרה רשמית לטכנולוגיית מחשוב קוונטי באנילינג ולפוטנציאל שלה לתרום לתחרותיות הכלכלית ולמנהיגות הטכנולוגית של ארה"ב.
חיזוק הנרטיב
מחשוב קוונטי עדיין נתפס כסיפור צמיחה ארוך טווח, והמשקיעים ממשיכים לחדד כיצד הם מעריכים התקדמות טכנולוגית, התקדמות מסחרית ופוטנציאל שוק עתידי. עמדת די־וייב היא שהצעת הערך שלה שונה מרוב הענף. מחשבי האנילינג הקוונטיים של החברה מאפשרים יישומים מסחריים משמעותיים והזדמנויות הכנסה כבר היום, בעוד שהמאמצים שלה בתחום gate-model מספקים חשיפה לשוק המחשוב הקוונטי הרחב יותר ככל שהוא מתפתח.
יום המשקיעים של החברה סייע לחזק את הנרטיב הזה, והעניק למשקיעים מבט מעמיק על ההתקדמות המסחרית של די־וייב, מפת הדרכים הטכנולוגית שלה והחזון שלה לניצול ההזדמנויות בשוקי המחשוב הקוונטי של היום ושל המחר.
האנליסטים קונים את הסיפור, בינתיים
במעבר לוול סטריט, תגובת האנליסטים מרמזת שהמסר התקבל: שישה אנליסטים חזרו על המלצת קנייה (קניה) והעלו את מחירי היעד שלהם לאחר יום המשקיעים, כולל B. Riley Securities, Roth MKM, Needham, סטיפל ו-רוזנבלט.
כעת נושא המניה של די־וייב דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 12 דירוגי אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית QBTS עומד על 37.50 דולר, ומשקף אפסייד של כ-36% לעומת מחיר המניה האחרון.
