די־וייב (QBTS) שולפת את הכפפות ביום המשקיעים וטוענת: המחשוב הקוונטי כבר מסחרי
- די־וייב מציגה ביום המשקיעים שלה בבורסת ניו יורק נרטיב ברור שלפיו המחשוב הקוונטי כבר מסחרי היום, באמצעות פלטפורמה כפולה (אנילינג ו‑Gate-Model), בסיס לקוחות פעיל, ומפת דרכים שאפתנית להגדלת מספר הקיוביטים ולפיתוח מערכות קוונטיות עמידות לשגיאות הנתמכות גם על ידי תשומת לב רגולטורית וממשלתית בארה"ב.
- יום המשקיעים חיזק את אמון השוק בחברה: שישה אנליסטים חזרו על המלצות קנייה והעלו מחירי יעד, ולדי־וייב יש כעת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 37.50 דולר למניית QBTS, המשקף פוטנציאל עלייה של כ‑36%.
די־וייב קוונטום בע"מ (QBTS) ניצלה את יום המשקיעים הראשון שלה בבורסת ניו יורק כדי להעביר למשקיעים מסר חד: מחשוב קוונטי כבר אינו פרויקט מדעי לעתיד הרחוק; הוא כאן, הוא אמיתי, והוא כבר פועל בפועל. די־וייב היא חברת המחשוב הקוונטי היחידה שפועלת בפלטפורמה כפולה, ומספקת גם מערכות אנילינג וגם מערכות Gate-Model, יחד עם תוכנה ושירותים.
האירוע ביום שני התמקד בהדיפת הטענה שמחשוב קוונטי הוא עדיין בעיקר תיאורטי. הוא גם הדגיש את הפער מול חברות שמדברות על מסחור, אבל עדיין מסתמכות על פיילוטים מוגבלים, עסקאות חד‑פעמיות או פריצות דרך עתידיות.
מנכ"ל החברה אלן בראץ הסביר במקום זאת שמסחור צריך להימדד לפי שימוש יומיומי של לקוחות, ואמר: "מסחור משמעותו שימוש במערכת על בסיס יומי".
בהקשר הזה, די־וייב הצביעה על 26 לקוחות שדיברו בפומבי על הטכנולוגיה שלה במהלך 18 החודשים האחרונים, כולל Anduril Industries, AT&T Inc. (T), Boeing Company (BA), Pfizer Inc. (PFE), ו‑Ford Otosan, בין היתר.
מציאת האיתות בתוך הרעש
הנושא המרכזי היה "מציאת האיתות בתוך הרעש", והוא הפך לליבת המצגת של בראץ. שוק המחשוב הקוונטי מלא רעש: הצהרות נועזות, לוחות זמנים משתנים, ויכוחים אקדמיים וטכנולוגיות מתחרות.
התשובה של די־וייב היא שהאיתות בתוך הרעש הוא המיקום שלה להשתתף בכל השוק – גם בתחום האנילינג וגם בתחום המחשוב הקוונטי מסוג Gate-Model, יחד עם מוצרים מסחריים ישימים והערך ללקוחות שהיא מספקת כבר היום.
גודל הפוטנציאל מסביר מדוע די־וייב פועלת היום באסטרטגיית פלטפורמה כפולה. בהתבסס על תחזיות Boston Consulting Group, החברה אמרה שמחשוב קוונטי יכול להפוך לשוק של 850 מיליארד דולר במהלך 20 השנים הבאות. זה כולל הזדמנות של 100 עד 220 מיליארד דולר בתחום האופטימיזציה, 40 עד 80 מיליארד דולר בקריפטוגרפיה, 95 עד 250 מיליארד דולר בלמידת מכונה, ו‑175 עד 330 מיליארד דולר בסימולציה.
בצד האנילינג, די־וייב הדגישה פלטפורמה מסחרית מלאה מקצה לקצה, שכוללת את מחשבי Advantage2TM הקוונטיים שלה, שירות הענן LeapTM, כלי הפיתוח OceanTM, פותרי ה‑StrideTM ההיברידיים, ושירותי הייעוץ המקצועיים LaunchTM. החברה גם פרסה מפת דרכים למערכת Advantage3™, עם יעד של 20,000 קיוביטים עד 2029 ו‑100,000 קיוביטים עד 2031.
מפת הדרכים של ה‑Gate-Model מעלה את הרף
די־וייב ניצלה גם את יום המשקיעים כדי להכריז על מפת דרכים חדשה בתחום ה‑Gate-Model, שנועדה להאיץ את הפיתוח של מחשוב קוונטי מסחרי ועמיד לשגיאות (Fault-Tolerant). החברה אמרה שהרכישה של Quantum Circuits מסייעת להאיץ את אספקת מחשבי ה‑Gate-Model הקוונטיים, המבוססים על קיוביטים על-מוליכיים מסוג Dual-Rail.
די־וייב אמרה שהגישה מסוג Dual-Rail יכולה להיות מהירה כמו מערכות על-מוליכות, ובמקביל לטפל בבעיית האמינות שעיכבה את מרוץ ה‑Gate-Model. ההנהלה תיארה את הגישה כמהירה, יעילה וניתנת להרחבה, עם זיהוי שגיאות מובנה, וברמת נאמנות שהיא כינתה דומה לזו של trapped-ion.
מפת הדרכים של די־וייב בתחום ה‑Gate-Model מכוונת למערכת עמידה לשגיאות עם 100 קיוביטים לוגיים עד 2032 וגורם הפחתת שגיאות של 2,000x. מפת הדרכים נותנת לחברה נתיב להיכנס לשוק הקוונטי הרחב יותר, תוך שהיא ממשיכה לספק ערך ללקוחות באמצעות מחשבי האנילינג הקוונטיים שלה כבר כעת.
בנוסף, בראץ הציג את ההתעניינות הממשלתית כחלק ממאמץ ההוכחה לאמינות של די־וייב. הוא אמר ששיתוף הפעולה של די־וייב עם Anduril סייע למשוך תשומת לב של ממשלת ארה"ב, וכי ההכרה הקשורה לחוק CHIPS מהווה חותמת משמעותית של ממשלת ארה"ב לטכנולוגיות המחשוב הקוונטי מסוג אנילינג ו‑Gate-Model של די־וייב ולפוטנציאל שלהן להשפיע על כלכלת ארה"ב. ההכרה הזו בולטת במיוחד כי היא אחת ההמלצות הראשונות של ממשלת ארה"ב לטכנולוגיית מחשוב קוונטי מבוסס אנילינג ולפוטנציאל שלה לתרום לתחרותיות הכלכלית של ארה"ב ולהובלה הטכנולוגית שלה.
חיזוק הנרטיב
המחשוב הקוונטי עדיין נתפס כסיפור צמיחה ארוך טווח, והמשקיעים ממשיכים לדייק את הדרך שבה הם מעריכים התקדמות טכנולוגית, התקדמות מסחרית ופוטנציאל שוק עתידי. העמדה של די־וייב היא שהצעת הערך שלה שונה מרוב התעשייה. מחשבי האנילינג הקוונטיים של החברה מאפשרים יישומים מסחריים משמעותיים והזדמנויות הכנסה כבר היום, בעוד שהמאמצים שלה בתחום ה‑Gate-Model נותנים חשיפה לשוק המחשוב הקוונטי הרחב יותר ככל שהוא ממשיך להתפתח.
יום המשקיעים של החברה סייע לחזק את הנרטיב הזה, כשהוא מציע למשקיעים הצצה מפורטת לתנופת הפעילות המסחרית של די־וייב, למפת הדרכים הטכנולוגית שלה ולחזון שלה לניצול ההזדמנויות הן בשוק המחשוב הקוונטי של היום והן בזה של המחר.
צפו באירוע יום המשקיעים המלא כאן: https://youtu.be/afAgs9LBnm0?si=NlEEkHam6-GWzt0u
האנליסטים קונים את הסיפור, בינתיים
במבט אל וול סטריט, התגובה של האנליסטים מרמזת שהמסר נקלט: שישה אנליסטים חזרו על דירוגי קנייה והעלו את מחירי היעד שלהם לאחר יום המשקיעים, כולל B. Riley Securities, Roth MKM, Needham, סטיפל, ורוזנבלט.
לדי־וייב יש כיום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 12 דירוגי אנליסטים. ה‑מחיר המניה הממוצע הצפוי של QBTS עומד על 37.50 דולר, ומשקף אפסייד של כ‑36% לעומת מחיר המניה האחרון.
