מיקרוסופט לעומת גוגל: על איזו ענקית טכנולוגיה כדאי ‘לרכוב’ אחרי עימות ה-AI של 2026?
- גם מיקרוסופט וגם Alphabet חשפו בכנסי המפתחים השנתיים שלהן מהלכים חדשים ומשמעותיים ב-AI, כולל מודלים מתקדמים כמו MAI-Thinking-1 ו-Gemini 3.5, כאשר אנליסטים מובילים משבחים את האצת החדשנות בשתי החברות.
- על אף שמניית מיקרוסופט ירדה מתחילת השנה בעוד שמניית Alphabet עלתה, מיקרוסופט נסחרת במכפיל רווח נמוך יותר, והקונצנזוס של האנליסטים רואה פוטנציאל אפסייד גבוה יותר ל-מיקרוסופט לעומת גוגל.
ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות מיקרוסופט (מיקרוסופט) ו-Alphabet (גוגל) עדכנו את המשקיעים לגבי המהלכים המרכזיים שלהן בתחום ה-AI לשנה הקרובה, במסגרת אירועי הדגל השנתיים שלהן. לשתי המניות יש כיום דירוג קנייה חזקה בוול סטריט, אך הקונצנזוס של האנליסטים מצפה שמניית מיקרוסופט תספק אפסייד משמעותי יותר (מיקרוסופט 30% לעומת Alphabet 19%).
מיקרוסופט וגוגל דוחפות את ה-AI קדימה
מיקרוסופט ניצלה את היום הראשון של כנס המפתחים השנתי Build, שמסתיים היום בסן פרנסיסקו, קליפורניה, כדי לחשוף שורה של מוצרי AI ושותפויות, כולל מודל ה-AI המתקדם הראשון שלה להסקה מתקדמת (reasoning) בשם MAI-Thinking-1.
זה מגיע כשבועיים לאחר ש-Alphabet השתמשה גם היא בכנס המפתחים השנתי המתחרה שלה, I/O, כדי לחשוף את תוכניות ה-AI הבאות שלה, כולל משפחת מודלי ה-AI החדשה Gemini 3.5.
האנליסטים שוקלים: מהלכי ה-AI של מיקרוסופט לעומת גוגל
בתגובה לכנס Build, האנליסט של ברקליס ריימו לנשאו חזר על דירוג הקנייה שלו למניית מיקרוסופט והציב מחיר יעד של 545 דולר, שמשקף אפסייד של כ-28% קדימה. האנליסט, המדורג עם יותר מארבעה כוכבים, נמצא בין 12% המובילים מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים שעוקב אחריהם TipRanks.
לנשאו חיובי לגבי המהלכים של מיקרוסופט באירוע, ומציין שהענקית הטכנולוגיה "מייצרת סט מודלי חזית חדש להסקה, תכנון וביצוע עבודה ארגונית."
באופן דומה, האנליסט של BofA ג'סטין פוסט שיבח מוקדם יותר את השקת המוצרים החדשים של Alphabet ב-I/O, שהדגישו את "ההאצה בקצב החדשנות ב-AI" של Alphabet לאחר שנים שבהן ניסתה להדביק את הפער מול המתחרות. פוסט קבע אז מחיר יעד של 430 דולר למניית גוגל, שמשקף אפסייד של כ-11%.
איזו מניית טכנולוגיה עדיפה לקנייה?
מניית מיקרוסופט ירדה ב-11% מתחילת השנה, ובתקופה האחרונה התקרבה לשפל של שנה. מנגד, מניית Alphabet זינקה בכ-15% מתחילת השנה.
עם זאת, מיקרוסופט נסחרת כיום במכפיל רווח נמוך יותר בהשוואה ל-Alphabet. המשמעות היא שמשקיעי מיקרוסופט משלמים פחות עבור כל דולר של רווח, מה שעשוי גם להסביר מדוע האנליסטים רואים פוטנציאל אפסייד גדול יותר ב-מיקרוסופט.
