האם כדאי למשקיעים לקנות את הירידות במניית פלאנטיר (פלנטיר)? האנליסטים מביעים דעה
- מניית פלאנטיר נהנית מצמיחה עסקית והכנסות שיא, ומרבית האנליסטים בוול סטריט מעניקים לה דירוג קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-22%, אך חלקם נשארים זהירים בגלל הערכת שווי גבוהה מאוד ביחס למגזר.
- אנליסטים מדגישים את המומנטום החזק של פלאנטיר כבמת בינה מלאכותית מובילה בשווקים המסחרי והממשלתי, אך יש פער בין אנליסטים זהירים הממליצים על החזק לבין אנליסטים חיוביים שמאמינים שהחברה יכולה להגיע לשווי שוק של טריליון דולר בטווח של חמש שנים.
מניית פלאנטיר טכנולוג'יז (פלנטיר) עלתה ביותר מ־11% בחמשת ימי המסחר האחרונים, אך עדיין ירדה ב־14.4% מתחילת השנה. חששות לגבי האופן שבו הבינה המלאכותית תשבש את תעשיית התוכנה, יחד עם הערכת שווי גבוהה של מניית פלנטיר, משפיעים על סנטימנט המשקיעים כלפי ספקית ניתוחי המידע. בעוד מספר אנליסטים ממשיכים להביע דאגה לגבי השווי, חלק גדול יותר מהאנליסטים שמסקרים את מניית פלאנטיר הם חיוביים, בזכות שיעורי הצמיחה המרשימים שלה. בסך הכול, וול סטריט אופטימית בזהירות לגבי מניית פלנטיר, כאשר מחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל עלייה משמעותי. בואו נעמיק בדעות של כמה מהאנליסטים.
בינתיים, מניית פלנטיר צנחה ב־5.3% ביום שלישי, על רקע חולשה רחבה יותר במניות בינה מלאכותית. זאת לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חתם על צו נשיאותי המחייב חברות בינה מלאכותית להעביר לממשלה הפדרלית את המודלים שלהן, כדי שייבחנו את היכולות שלהם לפני השקה מלאה.
אנליסט קאנטר נשאר זהיר למרות פוטנציאל הצמיחה של פלאנטיר
לאחרונה, אנליסט קאנטר תומס בלאקי חזר על דירוג החזק למניית פלאנטיר עם מחיר יעד של 138 דולר, לאחר שקיים פגישת משקיעים עם הנהלת החברה. לדבריו, בעקבות הפגישה הוא אופטימי יותר לגבי היכולת של פלנטיר לנצל מגמות צמיחה ארוכות טווח בתחום הבינה המלאכותית, הן בשוק המסחרי בארה"ב והן בשוק הממשלתי.
בלאקי ציין שפלאנטיר צוברת תאוצה כ"שכבת האונטולוגיה והתזמור המובילה" לבינה מלאכותית ארגונית. הוא הוסיף שהתפקיד ההולך וגדל של פלנטיר בפעילות בינה מלאכותית קריטית למשימה, עם דגש מתגבר על נראות מנוהלת, יכולת ביקורת ותזמור תהליכי עבודה, מחזק את "הדביקות" של הפלטפורמה שלה. על בסיס הבדיקות שלו, בלאקי מצפה שמדיניות התמחור מבוסס הערך של החברה תמשיך להגדיל את מספר הלקוחות החדשים.
האנליסט טוען שבעוד שהפעילות הממשלתית של פלאנטיר אולי לא תיהנה מהמתיחות הגיאופוליטית הנוכחית ברבעונים הקרובים, היא ממוצבת היטב לצמיחה ארוכת טווח, הודות לביצוע חזק ולהתרחבות התפקיד שלה כמערכת רשומות (system of record) בתוך סוכנויות מסוימות בארה"ב. למרות כל החיוביות הזו, בלאקי נשאר על הגדר לגבי מניית פלנטיר "אך ורק בגלל השווי".
מדוע אנליסט רוזנבלט חיובי על מניית פלנטיר
לאחר ביקור בחברה ופגישה עם ההנהלה ושיחת ועידה עם שותף יישום מרכזי של פלאנטיר, FoxTrot, אנליסט רוזנבלט ג'ון מקפייק חזר על המלצת קנייה למניית פלנטיר עם מחיר יעד של 225 דולר. לדבריו, שני האירועים הללו חיזקו את הביטחון שלו במחיר היעד שהעלה לאחרונה, ובתפיסה ארוכת הטווח שלפיה פלנטיר יכולה להצטרף למועדון שווי השוק של טריליון דולר בתוך כחמש שנים.
מקפייק הדגיש שהפתרון AIP/Foundry של פלנטיר הוא "בורר ואופטימייזר" עבור מספר רב של מודלים לשפה גדולה (LLMs) ומודלי למידת מכונה (ML). למעשה, הוא סבור שחלופה עובדתית שתורכב מכלי תוכנה מפוזרים, או פתרון עתידי שייוצר על ידי בינה מלאכותית, אינה נראית סבירה בטווח ההשקעה הנראה לעין.
בנוסף, מקפייק הוסיף שהשיחה עם כריס וויליס מ־FoxTrot מעידה שמומנטום העסקים של פלנטיר נשאר חזק, כאשר עסקי FoxTrot צפויים לפחות לשלש את עצמם השנה.
האם פלנטיר היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
פלאנטיר ממשיכה להרשים עם צמיחה חזקה במיוחד. ראוי לציין ש־ההכנסות זינקו ב־85% משנה לשנה ל־1.85 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, שזה שיעור הצמיחה הגבוה ביותר בתולדות החברה. בנוסף, הרווח המתואם למניה (EPS) קפץ ב־154% ל־0.33 דולר.
בעוד שחלק מהאנליסטים סבורים שהביצוע החזק והצמיחה המרשימה של פלנטיר מצדיקים מכפיל פרמיה, אחרים עדיין חוששים מהערכת השווי הגבוהה. פלנטיר נסחרת במכפיל רווח עתידי (P/E על רווחים שאינם לפי GAAP) של 109.8, לעומת חציון מגזרי של 26.9, ובמכפיל מכירות (P/S) של 49.9, לעומת חציון מגזרי של 3.8.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית פלאנטיר טכנולוג'יז, המבוסס על 13 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית פלנטיר עומד על 185.35 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של 22%.
