דוחות GTLB: מניית Gitlab Class A מזנקת אחרי תוצאות חזקות ברבעון הראשון
- Gitlab Class A פרסמה דוחות חזקים לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, עם צמיחת הכנסות של 23%, שיפור משמעותי ברווחיות ותזרים מזומנים חופשי מתואם של 146.7 מיליון דולר, לצד צמיחה בלקוחות וב-ARR, על רקע ביקוש גובר לפיתוח תוכנה מונע AI ו"העידן הסוכני".
- לצד התוצאות החיוביות, Gitlab Class A הודיעה על תוכנית התייעלות הכוללת קיצוץ של כ-14% מהעובדים ויציאה מ-22 מדינות, וצפתה תחזית שנתית חזקה ל-2027; בוול סטריט המניה מדורגת החזק, עם מחיר יעד ממוצע שמגלם סיכון לירידה של כ-1.4% ביחס למחיר הנוכחי.
מניית Gitlab Class A (GTLB) מזנקת במסחר המאוחר אחרי שהחברה מתחום התוכנה פרסמה דוחות חזקים לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, שעקפו את תחזיות האנליסטים, כאשר הביקוש לפיתוח תוכנה מונע AI ממשיך לגדול. פלטפורמת ה-DevSecOps גם שיפרה את הרווחיות שלה: שיעור הרווח התפעולי לפי GAAP צומצם ל-6%- לעומת 16%- בשנה שעברה, בעוד ששיעור הרווח התפעולי על בסיס Non-GAAP התרחב ל-14%. הנתונים המרכזיים כללו:
- הכנסות: 264.2 מיליון דולר, עלייה של 23% לעומת השנה שעברה, לעומת תחזיות של 254.23 מיליון דולר
- רווח למניה (EPS) לפי GAAP: הפסד של 0.03 דולר, לעומת הפסד של 0.22 דולר בשנה שעברה
- רווח למניה (EPS) Non-GAAP: 0.23 דולר לעומת תחזית הקונצנזוס של האנליסטים ל-0.21 דולר
- תזרים מזומנים מפעילות: 149.2 מיליון דולר
- תזרים מזומנים חופשי מתואם: 146.7 מיליון דולר
מעניין לציין שההנהלה אמרה כי „העידן הסוכני” (agentic era) יוצר רוח גבית ארוכת טווח עבור Gitlab Class A. במהלך הרבעון, מספר הלקוחות עם הכנסה חוזרת שנתית (ARR) של יותר מ-5,000 דולר עלה ב-7% ל-10,831. מספר הלקוחות עם יותר מ-100,000 דולר ב-ARR עלה ב-18% ל-1,519. Gitlab Class A דיווחה גם על שיעור שימור נטו מבוסס-דולרים של 117%, התחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) בסך כולל של 1.1 מיליארד דולר, וצמיחה של 24% ב-RPO הנוכחי ל-724.1 מיליון דולר.
עם זאת, הרבעון החזק הגיע יחד עם הודעה משמעותית על מהלך התייעלות. למעשה, Gitlab Class A הודיעה שתצמצם כ-14% מכוח האדם הקבוע שלה, כלומר כ-350 עובדים, ותצא מ-22 מדינות, כדי לפשט את הפריסה הגאוגרפית שלה. החברה צופה חיובי before-tax (לפני מס) של 30 עד 35 מיליון דולר הקשורים להתייעלות, בעיקר בשל פיצויי פיטורין, הטבות סיום העסקה ועלויות שימור עובדים. Gitlab Class A מעריכה שהתוכנית תהיה כמעט מושלמת עד סוף שנת הכספים 2027.
התחזית של Gitlab Class A לשנת 2027
עבור הרבעון השני של שנת הכספים 2027, Gitlab Class A צופה:
- הכנסות של 272 עד 274 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-273.4 מיליון דולר
- רווח תפעולי Non-GAAP של 30 עד 32 מיליון דולר
- רווח מדולל למניה (EPS) Non-GAAP של 0.17 עד 0.18 דולר, לעומת תחזיות של 0.19 דולר
עבור שנת הכספים 2027 כולה, Gitlab Class A צופה:
- הכנסות של 1.112 עד 1.118 מיליארד דולר, לעומת ציפיות השוק ל-1.113 מיליארד דולר
- רווח תפעולי Non-GAAP של 135 עד 141 מיליון דולר
- רווח מדולל למניה (EPS) Non-GAAP של 0.79 עד 0.82 דולר, לעומת תחזיות של 0.79 דולר
האם מניית GTLB היא קנייה טובה?
בוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית GTLB דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שש המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית GTLB עומד על 31.39 דולר למניה, ומשקף סיכון לירידה של 1.4%. עם זאת, כדאי לציין שהתחזיות צפויות להשתנות בעקבות דוח הרווח היום.
