מדוע האנליסט של Citizens סבור שמניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) מהווה "הזדמנות אטרקטיבית להשבחת הון"
- האנליסט פטריק וולראבנס מ-Citizens מעניק למניית מיקרוסופט דירוג קנייה ומחיר יעד של 550 דולר, ורואה בירידה של כ-8% מתחילת השנה הזדמנות אטרקטיבית להשבחת הון, על רקע פיתוח מודלי AI עצמאיים, שיתוף הפעולה עם אנבידיה וסטרטגיית ריבונות ה-AI של סטיה נאדלה.
- מיקרוסופט מכוונת לשוק יעד כולל הצפוי להגיע ל-5.1 טריליון דולר עד 2030, עם צפי להאצת צמיחת ההכנסות ל-17% והתרחבות מרווח תפעולי ל-47% ב-2026; בוול סטריט הקונצנזוס הוא קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 557.64 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-26% במניה.
מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) ירדה בכ-8% מתחילת השנה, על רקע חששות מהפרעה אפשרית מצד הבינה המלאכותית (AI) והוצאות ההון הגבוהות של ענקית הטכנולוגיה. עם זאת, האנליסט של Citizens, פטריק וולראבנס, חיובי לגבי מניית מיקרוסופט, מעניק לה דירוג קנייה ומחיר יעד של 550 דולר. וולראבנס סבור שהירידה במניית מיקרוסופט, על רקע החששות לגבי יכולת החברה לבנות מודל AI עצמאי וההסתמכות על מודלים של צד שלישי, יוצרת "הזדמנות אטרקטיבית להשבחת הון ברמות האלה". בואו נבחן את הסיבות לאופטימיות של וולראבנס.
בינתיים, כל העיניים נשואות לעדכוני ה-AI שמנכ"ל מיקרוסופט סטיה נאדלה צפוי להכריז בכנס המפתחים השנתי ב-2–3 ביוני.
וולראבנס חיובי לגבי מניית מיקרוסופט
וולראבנס אופטימי לגבי מיקרוסופט מסיבות רבות. האנליסט בעל ארבעת הכוכבים ציין שהחברה מפתחת מודלים מתקדמים משלה, כאשר שיתוף הפעולה שלה עם ענקית השבבים אנבידיה (אנבידיה) סביב ה-סופר-שבב RTX Spark מהווה "צעד ברור לעבר הצעה תחרותית על גבי המכשיר".
הוא הדגיש שלנאדלה יש תפיסה אטרקטיבית ומבודלת לגבי ריבונות AI עבור החברה. וולראבנס הוסיף שלשם מימוש החזון הזה, מיקרוסופט עובדת על סטאק טכנולוגיית AI מקצה לקצה, עם שלושה רבדים: חוויות AI מבוססות סוכנים, פלטפורמת סוכנים, ומפעל ענן ו"טוקנים" של AI.
האנליסט ציין גם שמיקרוסופט מכוונת לשוק יעד כולל (TAM) עצום, שצפוי להגיע ל-5.1 טריליון דולר עד 2030. וולראבנס סבור שמיקרוסופט ממשיכה ליהנות מפרופיל פיננסי משכנע, כאשר הצמיחה בשורת ההכנסות צפויה להאיץ ל-17% בשנת הכספים 2026, לעומת 15% בשנת הכספים 2025. בנוסף, מרווח התפעול של מיקרוסופט צפוי להתרחב ל-47% בשנת הכספים 2026, לעומת 46% בשנה שעברה. "אנחנו אוהבים את ההנהגה היציבה של המנכ"ל סטיה נאדלה, המשלימה את היכולת והשליטה הפיננסית של סמנכ"לית הכספים איימי הוד", סיכם וולראבנס.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרוסופט, המבוסס על 35 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. ממוצע מחירי היעד למניית מיקרוסופט עומד על 557.64 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-26%.
