מורגן סטנלי מודה שטעה לגבי מניית דל (DELL)
- מורגן סטנלי הודה שטעה בתחזיתו לגבי דל טכנולוג'יז, שידרג את המניה ממכירה להחזק והעלה בחדות את מחיר היעד, לאחר דוח רבעוני חזק שהראה עלייה חדה ברווח למניה ובהכנסות מעל תחזיות האנליסטים.
- דל טכנולוג'יז נהנית מביקוש חזק לשרתים בתחום ה-AI ומהתרחבות בשוק החומרה הארגונית, אך למרות הביצועים החזקים והמלצת קנייה מתונה מצד וול סטריט, מורגן סטנלי נשאר זהיר בשל חוסר ודאות לגבי משך גל ההשקעות הנוכחי ב-AI ובהוצאות הארגוניות.
דל טכנולוג'יז (DELL) קיבלה זה עתה הבעת אמון משמעותית ממורגן סטנלי. האנליסט של בית ההשקעות, אריק וודרינג, שידרג את המניה להחזק (ניטרלי) ממצב קודם של מכירה (משקל חסר) וה أكثر מהכפיל את מחיר היעד שלו ל-448 דולר מ-170 דולר, כשהוא מציין שהחששות המוקדמים שלו לגבי דל התבררו כשגויים. "ברור שהתזה הקודמת שלנו הייתה לא נכונה", הוא כתב לאחר דוח הרבעון הראשון החזק של החברה.
לשם הקשר, דל טכנולוג'יז היא חברת טכנולוגיה גלובלית שמוכרת מחשבים אישיים, שרתים, מערכות אחסון נתונים, מוצרי רשת ופתרונות תשתית IT. ברבעון הראשון לשנת הכספים 2027, החברה דיווחה על רווח למניה (EPS) של 4.86 דולר, הרבה מעל ציפיות וול סטריט שעמדו על 2.94 דולר. במקביל, ההכנסות הסתכמו ב-43.84 מיליארד דולר, והכותו בקלות את תחזיות האנליסטים שעמדו על 35.43 מיליארד דולר.
למה מורגן סטנלי שינה את דעתו על דל
האנליסט בדירוג 5 כוכבים אמר שדוח הרווח האחרון של דל ובדיקות עדכניות בענף הראו שהחברה מתמודדת עם מגבלות שרשרת האספקה טוב מהצפוי, מה שמרכך אחד מהחששות הגדולים שלו. הוא גם מאמין שדל טכנולוג'יז מגדילה נתח שוק במספר תחומים, כולל תשתיות AI וחומרה ארגונית מסורתית.
לפי האנליסט, דל נהנית מביקוש חזק לשרתים ייעודיים ל-AI, ובמקביל זוכה ליותר עסקאות מצד לקוחות ארגוניים. הוא הוסיף שהחברה מצליחה לנצל ביעילות את כוח התמחור שלה, ואולי אף זוכה בהזמנות שרתים מחלק מלקוחות הענן.
מגמות אלה מסייעות לקזז עלויות רכיבים שעולות, ומניעות, לדבריו של וודרינג, שנה שעשויה להיות שנת השיא של דל טכנולוג'יז מבחינת צמיחת הכנסות ורווחים מאז חזרתה לשווקים הציבוריים ב-2018.
עם זאת, וודרינג לא עבר לגישה חיובית מובהקת לגבי המניה. למרות ששיבח את הביצוע האחרון של דל, הוא ציין שעדיין לא ברור כמה זמן יימשך גל ההשקעות הנוכחי ב-AI ובהוצאות ארגוניות. לכן, הוא מעדיף להישאר בינתיים על הגדר.
האם מניית DELL היא קנייה טובה עכשיו?
מבחינת וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית דל, המבוסס על 14 המלצות קנייה ושש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית DELL עומד על 427.35 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 1.53%.
