"תעלו הילוך", אומר משקיע מוביל על מניית ברודקום
- ברודקום מציגה צמיחה חזקה בהכנסות וב-EBITDA, עם האצה משמעותית בעסקי שבבי ה-AI וצפי להכנסות AI משבבים בלבד של מעל 100 מיליארד דולר ב-2027, מה שעשוי לשנות את ביצועי המניה ביחס לסקטור השבבים לאחר הדוח הקרוב.
- למרות שמניית AVGO נסחרת במכפיל רווח גבוה בהרבה מהממוצע בנאסד"ק, המשקיע הראש צ'האן וול סטריט מעניקים למניה גישה חיובית מאוד – תחזית להכפלת שווי בערך פי 2.4 בשלוש שנים קדימה ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם פוטנציאל upside של כ-7% לפי מחיר היעד הממוצע.
בעוד שרוב הזוהר סביב סיפור ה-AI מתמקד בחברה הציבורית הגדולה בעולם, ברודקום (NASDAQ:AVGO) ממש לא נשארה מאחור.
החברה רשמה הכנסות של 19.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון שדיווחה, המשקפות צמיחה של 29% משנה לשנה. ה-EBITDA המתואם שלה עמד על 13.1 מיליארד דולר, שהם 68% מההכנסות.
מחיר המניה של AVGO עלה ב-2026 ביותר מ-29%, הישג לא רע בכלל, אם כי פחות מרשים בהשוואה לחלק מהמתחרות. לדוגמה, קרן הסל PHLX Semiconductor עלתה ביותר מ-80% מתחילת השנה.
ברודקום צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השני של 2026 ביום רביעי. תחזית ההכנסות של החברה עומדת על 22 מיליארד דולר, מה שמהווה קפיצה של 47% משנה לשנה. האם זה יספיק כדי להניע את מניית AVGO כלפי מעלה?
המשקיע המוביל הראש צ'האן חושב שבהחלט כן.
"מניית ברודקום פיגרה השנה אחרי סקטור השבבים הרחב יותר, אבל זה עשוי להשתנות אחרי הדוח הקרוב שלה", צופה המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בטופ 1% מאנשי המקצוע במניות שמסוקרים על ידי TipRanks.
צ'האן מציין שלא מדובר רק במכירות הכוללות של החברה, אלא במיוחד בעסקי ה-AI שלה. הוא מזכיר שמנכ"ל החברה הוק טאן חזה בעבר שברודקום תגיע להכנסות של 10.7 מיליארד דולר משבבי AI ברבעון שהסתיים לאחרונה. זה יהיה גידול של 143% לעומת השנה הקודמת.
ונראה בהחלט שהחגיגה צפויה להימשך. צ'האן מצטט את ההצהרה החיובית של טאן שלברודקום יש "קווי ראייה להשגת הכנסות AI משבבים, רק משבבים" של יותר מ-100 מיליארד דולר בשנת 2027.
"זה גדול בהרבה מקצב ההכנסות השנתי שעסקי ה-AI של ברודקום רושמים עד כה השנה", מוסיף צ'האן.
המשקיע מודה שמניית AVGO נסחרת ברמה די גבוהה, עם מכפיל רווח היסטורי בשנות ה-80. זה "מעל ומעבר" למכפיל הרווח הממוצע של מדד נאסד"ק כללי.
ועדיין, אם הצמיחה החזקה של החברה תימשך (וצ'האן חושב שזה תרחיש סביר), AVGO עשויה לראות את מחיר המניה שלה מזנק בערך פי 2.4 במהלך שלוש השנים הקרובות, כך לפי תחזיתו.
במילים אחרות, צ'האן ממליץ להתמקד בהזדמנות ולא בשווי, או במילים אחרות – פחות במכפיל ויותר בפוטנציאל.
"משקיעים שמכוונים לצמיחה צריכים לשקול לקנות את ענקית ה-AI הזו לפני שהיא הופכת ל-multibagger" (מניה שמכפילה את עצמה כמה פעמים), מסכם צ'האן. (כדי לצפות ברקורד של צ'האן, לחצו כאן)
גם וול סטריט מאוד חיובית לגבי AVGO. עם 26 המלצות קניה ו-4 המלצות החזק, ל-AVGO יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 480.04 דולר, ומרמז על עלייה של כ-7%. (ראו AVGO stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.