תעודת הסל Invesco NASDAQ 100 רושמת עליות חזקות וגיוסים נטו
- תעודת הסל Invesco QQQM על מדד נאסד"ק 100 רושמת עלייה שבועית של 1.47% וגיוסי הון נטו של כ‑658 מיליון דולר ב‑5 ימים, בין היתר בזכות סנטימנט שוק חיובי כלפי האחזקות הגדולות שלה.
- שלוש מהאחזקות המרכזיות ב‑QQQM — אנבידיה, אפל ומיקרוסופט — נהנות מצמיחה חזקה, דוחות פיננסיים טובים ודירוגי קנייה מצד אנליסטים, עם פוטנציאל אפסייד משמעותי לפי מחירי היעד שלהם.
תעודת הסל של Invesco על NASDAQ 100 ( $QQQM ) עלתה ב‑1.47% במהלך השבוע האחרון. היא רשמה זרימת כספים נטו חיובית ב‑5 הימים האחרונים בהיקף של 657.98 מיליון דולר.
הסיבה לכך קשורה בין השאר לסנטימנט השוק סביב כמה מהאחזקות הגדולות ביותר בתעודה. לדוגמה:
- אנבידיה Corporation ממשיכה להיות מניית הדגל בשוק בתחום שבבי ה‑AI. המניה עלתה ביותר מ‑75% בשנה, למרות תיקון אחרון שנחשב למימוש טכני בלבד ולא לשינוי בנתוני הבסיס. האנליסטים נשארים חיוביים באופן מובהק, כאשר 40 מתוך 42 מעניקים למניה דירוג קנייה, ויעדי מחיר ל‑12 חודשים בטווח של 274–300 דולר. זה מצביע על אפסייד של כ‑35% כאשר הביקוש למרכזי נתונים ו‑GPU עולה על ההיצע.
האנליסטים המובילים מדגישים את שבבי Hopper ו‑Blackwell של אנבידיה ואת פלטפורמת Vera Rubin שבדרך כמנועי צמיחה מרכזיים. בנק אוף אמריקה צופה תזרים מזומנים חופשי של יותר מ‑400 מיליארד דולר לשנים 2026–2027. משקיעים משפיעים כמו אוליבר רודזיאנקו רואים בהפסקות בהוצאות הענן שלב עיכול רגיל בתוך מחזור ה‑AI הארוך. הם טוענים שצמיחת הרווחים החזקה עדיין תומכת באפסייד דו‑ספרתי, והופכת את אנבידיה לאחזקה מרכזית בתיקי השקעות המתמקדים ב‑AI.
- אפל Inc נהנית מריצה חזקה המונעת על ידי דוחות חזקים, כאשר המניה עלתה בכ‑37% ב‑12 החודשים האחרונים אחרי רבעון מרץ החזק ביותר שלה אי פעם. ההכנסות גדלו בכ‑16.5% ל‑111.2 מיליארד דולר, והרווח למניה עלה ב‑22% ל‑2.01 דולר. זאת הודות לביקוש "יוצא דופן" ל‑iPhone 17, עלייה של 22% במכירות האייפון והתאוששות של 28% בהכנסות בסין, בעוד תחום השירותים צמח בקצב דו‑ספרתי בינוני.
למרות עלייה בעלויות הרכיבים הקשורות למרכזי נתונים של AI, אפל הצליחה להעלות את שיעור הרווח הגולמי לכ‑49%. החברה נתנה תחזית לצמיחה ברבעון יוני הגבוהה משמעותית מהציפיות, מה שהוביל לגל העלאות מחיר יעד מצד אנליסטים מובילים במורגן סטנלי ובוולס פרגו. בוול סטריט מדרגים את המניה בדירוג קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע בטווח של כ‑310–313 דולר, שמשקף אפסייד של אחוזים בודדים גבוהים עד נמוכים דו‑ספרתי. המשקיעים מהמרים על תזרים מזומנים יציב, מנועי מוצרים עתידיים ועל אפשרות למכשירים מתקפלים.
- מיקרוסופט מעצבת מחדש את אסטרטגיית ה‑AI והגיימינג שלה, תוך שהיא מציגה נתונים פיננסיים חזקים שממשיכים להשאיר את האנליסטים במחנה החיובי. החברה נעה מהחדרה אגרסיבית של יכולות AI לכל מוצר לכיוון בניית "תשתיות מאובטחות" ל‑AI מתקדם. היא שמה דגש על אבטחת Zero Trust, אימות רב‑גורמי, והשקה זהירה ומבוקרת יותר של פיצ'רים אחרי ביקורת משתמשים על עומס יתר של יכולות AI.
במקביל, מיקרוסופט מחזקת את הנוכחות שלה בגיימינג עם מצב Xbox עבור Windows 11, שמביא למחשבים ממשק דמוי קונסולה וספריית משחקים מאוחדת. זה חלק ממאמץ רחב יותר לחזק את אקוסיסטם Xbox לקראת מתחרים חדשים כמו גרסת Steam Machine המעודכנת של Valve. מבחינה פיננסית, מיקרוסופט דיווחה לאחרונה על הכנסות של 82.89 מיליארד דולר ורווח למניה של 4.27 דולר, כאשר קצב הצמיחה של הענן Azure האיץ מחדש לכ‑40%. למרות חששות מתוכנית הוצאות הון אגרסיבית של כ‑190 מיליארד דולר עד 2026, האנליסטים עדיין מדרגים את המניה בדירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע סביב 554 דולר. זה משקף אפסייד של אמצע טווח ה‑30% וערך אטרקטיבי ביחס לענקיות ענן אחרות.