למה מניות אנבידיה, אינטל ו-AMD מתאוששות היום בטרום מסחר, 23 באוקטובר?
- מניות אנבידיה, אינטל ו-AMD עולות בטרום מסחר לאחר הירידות החדות של יום חמישי, אך אין גורם חד-משמעי אחד שמסביר את העליות, בזמן שהחששות לגבי מימון AI ומגבלות בשרשרת האספקה עדיין נמשכים.
- אנבידיה נהנית מחדשות חיוביות בתחום ה-AI, אינטל קיבלה דחיפה מהערכות לגבי הרחבת הייצור באריזונה, ובוול סטריט אנבידיה ו-AMD מדורגות קנייה חזקה בעוד אינטל מדורגת החזק, כאשר ל-אנבידיה פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי מחיר היעד הממוצע.
אנבידיה (אנבידיה), אינטל (אינטל) ו-Advanced Micro Devices (AMD) עולות קלות בטרום מסחר ביום שישי, 23 באוקטובר, לאחר המכירה החדה של יום חמישי. העליות מגיעות בזמן שמניות השבבים מנסות להתאושש מהפסדים כבדים. עם זאת, אין ראיה ברורה לכך שהודעה חדשה אחת היא זו שמעלה את כל שלוש המניות.
לאנבידיה יש חדשות חיוביות בתחום ה-AI שמושכות את תשומת לב המשקיעים. החברה וחברת ההשקעות TCV תמכו בסטארט-אפ הווידאו מבוסס ה-AI Higgsfield במסגרת עסקת מימון חדשה. המימון מרחיב את סבב Series B מאוגוסט, שבו גויסו 400 מיליון דולר לפי שווי של 5.4 מיליארד דולר.
גם מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג שיבח את ההתקדמות של החברה בכלי וידאו מבוססי AI במהלך ביקורו בקזחסטן. אף שהחדשות תומכות באקוסיסטם הרחב יותר של ה-AI של אנבידיה, הן לא מאשרות מהי הסיבה לעליית המניה ביום שישי.
במקביל, גם מניית אינטל עמדה במוקד לאחר שאנליסט Wedbush מאט ברייסון אמר כי ציוד חדש במפעל החברה באריזונה עשוי לעזור להניע צמיחת הכנסות. התקנת הכלים ב-Fab 62 כבר מתבצעת, והייצור צפוי להתחיל ב-2028. ברייסון אמר שהקיבולת הנוספת עשויה לעזור לאינטל לעמוד בביקוש הלקוחות, במיוחד לשבבי השרתים Xeon.
מה עומד מאחורי הירידה האחרונה
מניות שבבי AI ירדו ביום חמישי לאחר שלם ריסרץ' (LRCX), שמייצרת ציוד המשמש לבניית שבבים, סיפקה תחזית חלשה. המנכ"ל טים ארצ'ר ציין "מגבלות בשרשרת האספקה בטווח הקרוב". החברה צופה הכנסות של 8.6 מיליארד דולר ברבעון הבא, עם סטייה של 400 מיליון דולר למעלה או למטה. התחזית הזו הצביעה על צמיחה רבעונית רציפה של פחות מ-5%, אחרי כמה רבעונים של צמיחה מהירה.
במקביל, טסלה (טסלה) הורידה את יעד ההוצאות ההוניות שלה ל-2026 לכ-20 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של יותר מ-25 מיליארד דולר. המהלך הוסיף לחששות לגבי היקף ההוצאות בכל תחום ה-AI. האנליסט גורדון ג'ונסון תהה אם היעד הנמוך יותר מסמן שינוי במחזור ההשקעות ב-AI. לדבריו, "שוריים רבים בתחום ה-AI אמרו במשך זמן רב שהקיצוץ הראשון ב-CAPEX של hyperscaler מסמן את סוף עסקת ה-AI", והוא שאל אם אפשר לראות בטסלה "jr. hyperscaler".
גם חששות רחבים יותר הכבידו על מניות השבבים. הואנג אמר לאחרונה ל-CNBC שיש "מחסור בהון" לבניית תשתיות ה-AI, והוסיף כי "הביקוש להון גדול בהרבה מההיצע הקיים". משקיעים שואלים יותר ויותר איך חברות הטכנולוגיה יממנו את תוכניות ה-AI שלהן, והאם ההשקעות האלה יניבו מספיק כדי להצדיק את העלות שלהן.
מדד השבבים של פילדלפיה ירד ב-6.7% ביום חמישי, בעוד שנאסד"ק כללי ירד ב-2.6%. העליות של יום שישי מרמזות על התאוששות חלקית, אך החששות לגבי מימון AI ומגבלות אספקה עדיין נשארים.
הדוחות הכספיים והביקוש למחשבים אישיים נשארים במוקד
המשקיעים גם מסתכלים קדימה אל הדוחות. אינטל תדווח ב-29 באוקטובר, כאשר וול סטריט מצפה לרווח מתואם למניה של 0.40 דולר על הכנסות של 16.50 מיליארד דולר. הדוח של AMD יגיע אחר כך, ב-3 בנובמבר, כאשר האנליסטים צופים רווח למניה של 1.94 דולר על הכנסות של 13.08 מיליארד דולר. אנבידיה צפויה לדווח מאוחר יותר בנובמבר.
עם זאת, הביקוש למחשבים אישיים עדיין מעורר דאגה עבור AMD ואינטל. אנליסט Susquehanna כריסטופר רולנד אמר לאחרונה שתוכניות הייצור של יצרניות המחשבים נמוכות מהציפיות, והוא מצפה לתוצאות לקוחות חלשות מהעונתיות הרגילה במחצית השנייה של 2026. שתי החברות מעבירות קיבולת וייפרים ממחשבים אישיים לשרתים כדי לעמוד בביקוש העולה ל-AI.
העמדה של וול סטריט לגבי מניות שבבי AI
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין שלוש המניות האלה כדי לראות איזו מהן מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי תחזיות האנליסטים בוול סטריט. גם ל-אנבידיה וגם ל-AMD יש דירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים, בעוד של-אינטל יש דירוג החזק. לפי מחיר היעד הממוצע, אנבידיה מציעה אפסייד של 52.42%. AMD ו-אינטל מציעות אפסייד של 30.58% ו-30.64% בהתאמה.
