אמזון (אמזון) אומרת כי AWS כבר כמעט אזל עד 2027, כשביקוש ה-AI מזנק

אמזון (אמזון) אומרת כי AWS כבר כמעט אזל עד 2027, כשביקוש ה-AI מזנק

רן מלמד25 באוקטובר 2026

• אמזון מסרה כי קיבולת AWS שלה כבר ברובה נמכרה עד 2027, וחלק משמעותי מ-2028 כבר הוזמן, בעקבות זינוק בביקוש למחשוב AI מצד מעבדות וחברות.
• לקראת דוח הרבעון השלישי ב-29 באוקטובר, המשקיעים יתמקדו בצמיחת AWS ובשאלה האם אמזון תגדיל את תקציב הוצאות ההון שלה, לאחר שכבר תכננה להשקיע כ-220 מיליארד דולר ב-2026.

אמזון (אמזון) מתחילה להיגמר ממקום כדי לעמוד בביקוש הגואה למחשוב AI. המנכ"ל אנדי ג'סי אמר כי קיבולת הענן של אמזון Web Services (AWS) של החברה כבר ברובה נמכרה עד 2027, וחלק משמעותי מ-2028 כבר הוזמן. הביקוש מגיע ממעבדות AI ומחברות שממהרות להבטיח לעצמן את כוח המחשוב שהן צריכות.

בשיחה בפודקאסט עם בכירי Andreessen Horowitz בן הורוביץ ואריק טורנברג ביום שישי, ג'סי אמר שאמזון מתקשה לבנות קיבולת חדשה מהר מספיק כדי לעמוד בקצב של הלקוחות.

אמזון צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי ביום חמישי, 29 באוקטובר.

ייתכן שתוכנית ההשקעה של אמזון בהיקף 220 מיליארד דולר לא תספיק

אמזון הודיעה בעבר על תוכנית להוציא כ-220 מיליארד דולר על הוצאות הון ב-2026, כשחלק גדול מהסכום מיועד להרחבת תשתיות ה-AI והענן שלה.

עם זאת, ג'סי סבור שהחברה יכולה להוציא אפילו יותר, בלי לבזבז כסף.

לדבריו, אמזון "יכולה להשקיע הרבה יותר וזה לא יהיה שימוש לא נכון בהון", והוא ציין שקיבולת הענן שלה ל-2026 כבר אזלה.

ג'סי הוסיף כי AWS כבר סגרה את רוב התחייבויות הקיבולת הגדולות שלה ל-2027, וגם חלק ניכר מ-2028. אמזון ממשיכה לשמור חלק מהקיבולת עבור לקוחות שמשתמשים בשירותי הענן לפי דרישה שלה, כולל EC2 ופלטפורמת ה-AI שלה Bedrock.

מבחינת אמזון, העובדה שלקוחות עומדים בתור שנים מראש היא סימן מעודד. ההתחייבויות האלה נותנות ל-AWS נראות טובה יותר לגבי הביקוש העתידי, ויכולות לתמוך בצמיחת ההכנסות כאשר מרכזי נתונים חדשים יתחילו לפעול.

דוח אמזון ב-29 באוקטובר עשוי לחשוף פרטים נוספים

אמזון צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי שלה ביום חמישי, 29 באוקטובר. הביצועים של AWS יהיו תחום עניין מרכזי, במיוחד קצב הצמיחה של פעילות הענן והאם אמזון מתכננת להגדיל את תקציב ההשקעות הענק שלה, שכבר עכשיו גבוה מאוד.

ההערות של ג'סי מרמזות של-AWS יש הרבה ביקוש שממתין לקיבולת חדשה. מה שאמזון עדיין צריכה להראות הוא באיזו מהירות היא יכולה להפוך את ההתחייבויות ארוכות הטווח האלה להכנסות, וכמה הוצאות נוספות הצמיחה הזאת תדרוש.

האם מניית אמזון היא קנייה לקראת הדוח?

לפי נתוני TipRanks, לאמזון יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 44 דירוגים שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית אמזון הוא 330.49 דולר, מה שמשקף אפסייד של 33.26% לעומת המחיר הנוכחי.