מניית אורקל (ORCL) ספגה קיצוץ של 14% במחיר היעד מצד גולדמן זאקס — הנה הסיבה

מניית אורקל (ORCL) ספגה קיצוץ של 14% במחיר היעד מצד גולדמן זאקס — הנה הסיבה

סולומון אולדיפופו23 באוקטובר 2026

• גבריאלה בורחס מגולדמן זאקס חתכה את מחיר היעד של אורקל (ORCL) ב-14% ל-206 דולר, אך הותירה המלצת קנייה על כנה, תוך ציון חששות לגבי השגת יעדי החברה לשנים 2028–2030 והתקדמות פריסת מרכזי הנתונים שלה.
• למרות החששות, גולדמן זאקס נותר חיובי על אורקל בזכות צמיחה חזקה ב-RPO ותחזית להכנסות גבוהות יותר בשנת הכספים 2027, בזמן שמניית ORCL ממשיכה להחזיק בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט.

האנליסטית גבריאלה בורחס מגולדמן זאקס, המדורגת חמישה כוכבים, חתכה ביום שישי את מחיר היעד שלה למניית אורקל Gabriela Borges (ORCL) ב-14%, מ-240 דולר ל-206 דולר. מחיר היעד החדש עדיין משקף אפסייד של כ-64%. האנליסטית, שהותירה את המלצת הקנייה שלה על כנה, הצביעה על כמה חששות מרכזיים. בין היתר, עולה השאלה האם היעדים של אורקל לשנות הכספים 2028–2030 אכן ניתנים להשגה.

אורקל מכוונת ל-166 מיליארד דולר במכירות ענן AI עד 2030

לצורך ההקשר, אורקל כבר הציבה בעבר יעד להגיע ל-166 מיליארד דולר במכירות ענן עד 2030. זאת בזמן שתחום תשתיות הענן ל-AI של החברה ממשיך להניע את הצמיחה שלה. ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, החטיבה הזו הניבה מכירות של 11.6 מיליארד דולר, עלייה של 62% לעומת השנה שעברה. נתון זה היווה 60% מההכנסות הכוללות.

בנוסף, ההכנסות של אורקל צמחו ב-30% משנה לשנה ל-19.3 מיליארד דולר במהלך הרבעון. ענקית הטכנולוגיה גם רשמה יותר מ-30 מיליארד דולר בחוזי ענן AI חדשים. הדבר העלה את התחייבויות הביצוע שנותרו שלה (RPO) ל-664 מיליארד דולר. RPO מתייחס לחוזים שעדיין לא בוצעו.

גולדמן חותך את מחיר היעד של אורקל לקראת יום המשקיעים של 2026

במקביל, בורחס ציינה כי חתכה את מחיר היעד שלה לקראת התקרבות יום המשקיעים של אורקל.

האנליסטית ציינה כי האירוע המתוכנן ל-29 באוקטובר מתקיים בזמן שהמשקיעים עוקבים מקרוב עוד יותר אחר תעשיית תשתיות ה-AI. מניות הטכנולוגיה נמכרו השבוע על רקע חששות מחודשים מעלויות מימון גבוהות.

בנוסף, בורחס אמרה כי עדיין קיימות שאלות לגבי ההתקדמות בהקמת מרכזי הנתונים של אורקל. לצורך ההקשר, אורקל מתמודדת כעת עם עיכובים בפרויקט Jupiter, קמפוס ה-AI הענק שלה בניו מקסיקו.

למרות הגורמים שצוינו לעיל, גולדמן זאקס נותר חיובי לגבי מניית אורקל. בורחס הצביעה על הגורמים הבאים כתמיכה בעמדה החיובית:

• אורקל מציגה צמיחה חזקה ב-RPO
• החברה סיפקה תחזית להכנסות גבוהות יותר בשנת הכספים 2027. הדבר תומך בתחזית ארוכת הטווח שלה

מי היא גבריאלה בורחס?

כאנליסטית בדירוג חמישה כוכבים, בורחס מדורגת במקום ה-595, מה שמציב אותה בין 5% המובילים מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים מוול סטריט שנעקבים על ידי TipRanks. האנליסטית מסקרת בעיקר את תעשיות הטכנולוגיה בארה"ב ובקנדה.

כפי שמוצג למעלה, היא מציגה שיעור הצלחה של 58%. ההמלצות שלה הניבו למשקיעים תשואה ממוצעת של 14.60%.

האם אורקל היא מניה טובה לקנייה?

בוול סטריט, מניית אורקל ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. הדירוג הזה משקף 27 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת, שניתנו על ידי 32 אנליסטים במהלך שלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע של ORCL, שעומד על 244.89 דולר, משקף אפסייד של כ-92% (ראו תחזית המניה של ORCL כאן).