קרן הסל Schwab US Dividend Equity ETF מושכת כספים למרות ביצועים מעורבים
- תעודת הסל SCHD רשמה ירידה שבועית מתונה של 0.29% אך גיוס נטו משמעותי של כ-393 מיליון דולר, בין השאר על רקע סנטימנט חיובי יחסית כלפי חלק מהאחזקות המרכזיות שלה כמו UnitedHealth ו-Chevron.
- UnitedHealth נכנסת לדוחות עם תחזית לרווח למניה נמוך אך עם דירוגי קנייה חזקים ואפסייד לפי מחיר היעד, בעוד Chevron נהנית מסביבת מחירי נפט גבוהה, תשואת דיבידנד של כ-4% ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה; לגבי Texas Instruments אין עדכונים חדשים בדיווח זה.
קרן הסל Schwab US Dividend Equity ETF ( $SCHD ) ירדה ב-0.29% במהלך השבוע האחרון. במקביל, נרשם לתעודה גיוס נטו של 393.12 מיליון דולר ב-5 הימים האחרונים.
חלק מהתופעה קשור לסנטימנט השוק לגבי כמה מהאחזקות הגדולות בתעודה. לדוגמה:
- Unitedhealth Group Inc. נכנסת לדוח הרבעוני שלה לרבעון הראשון של 2026, שיתפרסם ב-21 באפריל, עם ציפיות להכנסות יציבות סביב 109.5 מיליארד דולר, אך עם ירידה של כ-8% ברווח למניה לכ-6.6 דולר, שמשקפת עלויות רפואיות גבוהות יותר ותחזית זהירה לשנת 2026. למרות שהמניה ירדה בערך 3% מתחילת השנה, הסנטימנט השתפר לאחר העלאת תעריפים של 2.48% ב-Medicare Advantage לשנת 2027, שהקפיצה את המניה בכ-8% והפיגה חלק מהחששות לגבי שולי הרווח לטווח הארוך.
האנליסטים עדיין ברובם חיוביים: מורגן סטנלי וברנשטיין מעניקים למניה המלצת קנייה, ורואים בשיפור שולי הרווח ב-Medicare Advantage, בהתאוששות Optum Health ובייעול תהליכים באמצעות בינה מלאכותית מנועי צמיחה מרכזיים. התמחור באופציות מרמז על תנודתיות מתונה יחסית של כ-6% סביב פרסום הדוח, לעומת ממוצע של 12.5%. לקונצנזוס בוול סטריט יש המלצת "קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע של כ-366 דולר, שמשקף אפסייד של כ-16%, אם כי חלק מהגופים, כמו TD Cowen, נשארים זהירים יותר עם המלצת החזק.
- Chevron נמצאת במרכזם של שוקי נפט תנודתיים, המושפעים מהעימות בין ארה"ב לאיראן ומשינויים בציפיות לגבי המצב במיצר הורמוז. מניית החברה נעה מעלה ומטה כאשר מחיר הנפט הגולמי חוזר ונע שוב ושוב מעל ומתחת לרמה של 100 דולר לחבית. אף על פי שפתיחות זמניות של נתיבי שיט ותקוות להפסקות אש הובילו לגלי מימוש חדים במניות הנפט הגדולות, רמות המחיר הגבוהות בסך הכול והסיכונים בצד ההיצע עדיין תומכים בכושר הרווח של חברת האנרגיה המשולבת.
בוול סטריט רואים ב-Chevron סוג של מקלט יחסית בטוח בסביבה הזו, ומדגישים את החשיפה המוגבלת שלה למזרח התיכון ואת מנועי הצמיחה החזקים גם בפעילות הקידוח (upstream) וגם בזיקוק ושיווק (downstream). המניה עלתה בכ-23% מתחילת השנה, ומציעה תשואת דיבידנד של כ-4%. אנליסטים בג'יי פי מורגן וב-BMO הם בין אלה שממשיכים להמליץ על קנייה ומעלים את מחירי היעד לאזור ה-200 דולר הנמוכים, מה שמשאיר אפסייד של כעשרות אחוזים בודדים ותומך בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
- Texas Instruments לא נכללה בסיקור החדשות שסופק, ולכן לא היו עדכונים ספציפיים לחברה, לא לגבי דוחות ולא לגבי המלצות אנליסטים חדשות שניתן לסכם במסגרת דיווח זה. משקיעים בחברת השבבים צריכים לפנות למקורות אחרים כדי לקבל את המידע העדכני ביותר על מגמות הביקוש, תוכניות ההשקעה בהון ועל מיקומה במחזוריות בענף, שכן אלו ממשיכים להיות מנועי הערך המרכזיים עבור מניות מוליכים-למחצה והתשואה הכוללת לטווח הארוך.