וולס פרגו הוריד את הדירוג של אדובי סיסטמס פעמיים ל"מכירה"

וולס פרגו הוריד את הדירוג של אדובי סיסטמס פעמיים ל"מכירה"

דה פליי (TheFly)12 באוקטובר 2026

כפי שדווח קודם לכן, וולס פרגו הוריד את הדירוג של אדובי סיסטמס (ADBE) פעמיים ל"מכירה" מ"החזק", עם מחיר יעד של 225 דולר, ירידה מ-270 דולר. בחברה אומרים שתוצאות הרבעון השלישי היו חלשות למדי, ומרמזות שסדקים משמעותיים יותר מתחילים כעת להופיע בפרופיל הצמיחה של אדובי סיסטמס. נזכיר כי החברה למעשה איפסה מחדש את התחזית השנתית שלה אחרי הרבעון השני, לאחר שהותירה את התחזית השנתית לצמיחת ARR של כ-10.2%, למרות שהוסיפה כ-480 מיליון דולר מתרומת Semrush שאינה אורגנית. החישובים של וולס מצביעים על כך ש-NNARR האורגני ירד ביותר מ-40% ברבעון השלישי, בעוד שהתחזית הנוכחית מצביעה על כך שהתוספת נטו החדשה ברבעון הרביעי צריכה כמעט להכפיל את עצמה כדי לעמוד במספרים השנתיים. לדעתם, זה יהיה קשה במיוחד לאור ההערות האחרונות של ההנהלה על דחייה של כל העלאת מחיר בליבת תחום הקריאייטיב, כשהחברה שואפת לתת עדיפות למודל פרימיום-חינם בסביבה תחרותית מוגברת.