GeoPark תרכוש את נכסי החיפוש וההפקה של Frontera Energy בקולומביה תמורת 375 מיליון דולר

GeoPark תרכוש את נכסי החיפוש וההפקה של Frontera Energy בקולומביה תמורת 375 מיליון דולר

דה פליי (TheFly)30 בינואר 2026

• GeoPark רוכשת את Frontera International, הכוללת נכסי חיפוש והפקת נפט וגז בקולומביה, תמורת 375 מיליון דולר במזומן ועוד עד 25 מיליון דולר מותנים, ותיטול על עצמה חוב קיים, בעסקה המעניקה לנכסים שווי תאגידי מוערך של כ־600 מיליון דולר.
• בעקבות העסקה GeoPark צופה הכפלה של תחזית ההפקה וה־EBITDA לשנת 2028, המשך יצירת תזרים מזומנים חופשי והפחתת מינוף לכ־1.4 פעמים חוב נטו ל־EBITDA עד 2028, תוך מימון הרכישה ממזומן קיים ומקורות מימון מחויבים ללא הנפקת מניות.

GeoPark (GPRK) הודיעה כי חתמה על הסכם מחייב עם Frontera Energy (FECCF) לרכישת 100% מחברת Frontera International, שמורכבת באופן בלעדי מנכסי חיפוש והפקת נפט וגז בקולומביה, תמורת מחיר רכישה במזומן של 375 מיליון דולר, בכפוף להתאמות סגירה מקובלות, ותשלום נוסף של 25 מיליון דולר התלוי בהשגת אבני דרך מסוימות בפיתוח. העסקה אינה כוללת את רכישת Frontera Energy עצמה, וגם לא את נכסי התשתית שלה ולא את האינטרסים שלה בחיפושים בגויאנה. היקף ההפקה על בסיס פרו־פורמה צפוי לעבור את 90 אלף חביות נפט שוות ערך ליום (boepd) עד שנת 2028, עם EBITDA של כ־950 מיליון דולר, מה שיכפיל את תחזית 2028 העצמאית המוקדמת של GeoPark שעמדה על 44–46 אלף boepd ו־490–520 מיליון דולר EBITDA. GeoPark מצפה שלקראת הסגירה, המינוף הנקי הפרו־פורמה לשנת 2026E ברמה מאוחדת יעמוד על כ־פי 2.0 EBITDA, נתמך ביצירת תזרים מזומנים בסיסי חזק מתיק הנכסים המאוחד. המשך יצירת תזרים מזומנים חופשי, סינרגיות אינטגרציה מיידיות והאצת פיתוח פרויקט Vaca Muerta של GeoPark צפויים להוביל להפחתת המינוף לכ־1.4 פעמים חוב נטו ל־EBITDA עד 2028, ולירידה מתחת לפי 1.0 לאחר מכן. סך התמורה במזומן כוללת: 375 מיליון דולר שישולמו במועד הסגירה, בכפוף להתאמות סגירה מקובלות, ותשלום נוסף של 25 מיליון דולר התלוי בהשגת אבני דרך מסוימות בפיתוח. בהתאם להסכם, GeoPark גם תיטול על עצמה את איגרות החוב הבלתי מובטחות של Frontera Energy בהיקף של 310 מיליון דולר, שיישארו בתוקף לאחר הסגירה, וכן יתרה נטו של 79 מיליון דולר במסגרת הסכם פרה־פיימנט. העסקה משקפת שווי תאגידי (Enterprise Value) של כ־600 מיליון דולר לנכסים הנרכשים, הכולל את התמורה במזומן ואת נטילת החוב הקיים, בניכוי יתרת המזומנים של Frontera International. תיק הנכסים הנרכש כולל 17 בלוקים של פעילות הפקה (upstream) בקולומביה. בנוסף לתיק נכסי ההפקה, העסקה כוללת גם את פרויקט ניהול המים המשולב והקיימות הסביבתית של Frontera Energy, שמורכב ממתקן טיפול מים בשיטת אוסמוזה הפוכה SAARA וממטע דקלי שמן ProAgrollanos, שנהנה מהשקיה שמגיעה מ־SAARA. תאריך הייחוס של העסקה הוא 1 בינואר, בכפוף לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים. הרכישה תמומן משילוב של מזומנים בקופה ומקורות מימון מחויבים, כולל הסכם פרה־פיימנט עם Vitol. לא מתוכננת הנפקת מניות במסגרת העסקה. העסקה כוללת דמי ביטול מקובלים בהסכם המחייב, החלים בנסיבות מסוימות, בהתאם לעסקאות מסוג זה. ההסכם אושר פה אחד על ידי דירקטוריוני GeoPark ו־Frontera Energy, ונחתמו הסכמי תמיכה עם הדירקטורים, המנהלים ובעלי המניות של Frontera Energy המחזיקים ברוב כוח ההצבעה.