מניית Rocket Lab Usa יורדת לאחר תוצאות מעורבות ברבעון השלישי

מניית Rocket Lab Usa יורדת לאחר תוצאות מעורבות ברבעון השלישי

וינס קונדרקורי9 בנובמבר 2026

• Rocket Lab Usa דיווחה על צמיחה של 73% בהכנסות ועל צבר הזמנות שיא של 3.57 מיליארד דולר, אך החמיצה את תחזית הרווח למניה.
• התחזית לרבעון הרביעי מעורבת: החברה צופה הכנסות שיא ושיפור בשולי הרווח, אך הפסד EBITDA מתואם גדול מהצפוי, בעוד האנליסטים מעניקים למניית RKLB דירוג קנייה חזקה.

מניות Rocket Lab Usa (RKLB) ירדו במסחר המאוחר לאחר שחברת התעופה והחלל דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 0.12- דולר, והחמיץ את תחזית הקונצנזוס של האנליסטים, שעמדה על 0.07- דולר למניה. עם זאת, המכירות עלו ב-73% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וההכנסות הגיעו ל-268 מיליון דולר. נתון זה היה גבוה מתחזיות האנליסטים, שעמדו על 257.21 מיליון דולר. החברה גם דיווחה על צבר הזמנות שיא של 3.57 מיליארד דולר, עלייה של 52% לעומת הרבעון הקודם.

במהלך הרבעון חתמה החברה על חוזי שיגור חדשים בהיקף של כמעט מיליארד דולר, והביאה את צבר השיגורים הכולל שלה לשיא של 117 משימות. היא גם השיגה חוזים חדשים בהיקף של כ-470 מיליון דולר עבור פעילות החלליות שלה. התפתחות חשובה נוספת קשורה לרקטת Neutron של Rocket Lab Usa, שתוכננה לשאת לוויינים גדולים יותר מרקטת Electron הקיימת של החברה.

במהלך הרבעון השיגה החברה חוזי שיגור חדשים עבור Neutron בהיקף של יותר מ-515 מיליון דולר. בכך הגיע צבר ההזמנות שלה ל-16 משימות, עוד לפני שהרקטה ביצעה את טיסתה הראשונה. הביקוש גם אפשר ל-Rocket Lab Usa להעלות את מחיר הבסיס לשיגור ל-70 מיליון דולר עבור כמה ממשימות Neutron. עם זאת, השיגור הראשון של הרקטה צפוי כעת להתרחש ב-2027, בעקבות עיכובים בפיתוח.

במקביל, Rocket Lab Usa ייצרה תזרים מזומנים תפעולי חיובי של 7.2 מיליון דולר במהלך הרבעון, אף שדיווחה על הפסד נקי של 79.7 מיליון דולר. המשמעות היא שהפעילות שלה הכניסה יותר מזומנים מכפי שהוציאה במהלך התקופה, למרות שהחברה עדיין אינה רווחית.

תחזית Rocket Lab Usa לרבעון הרביעי של 2026

לקראת העתיד, ההנהלה פרסמה את התחזית הבאה לרבעון הרביעי של 2026:

• הכנסות של בין 270 מיליון דולר ל-290 מיליון דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 265.4 מיליון דולר
• EBITDA מתואם של בין 14- מיליון דולר ל-20- מיליון דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 12.6- מיליון דולר
• שיעור רווח גולמי של 39% עד 41% לפי כללי Non-GAAP

כתוצאה מכך, התחזית של Rocket Lab Usa מעורבת. החברה צופה רבעון נוסף של הכנסות שיא ושיפור בשולי הרווח, אף שהפסד ה-EBITDA המתואם החזוי שלה גדול מכפי שהאנליסטים ציפו. הדבר עשוי להסביר את התגובה השלילית במסחר המאוחר.

Rocket Lab Usa אישרה גם כי השיגה מימון לרכישה המתוכננת של חברת תקשורת הלוויינים Iridium Communications (IRDM) באמצעות הנפקת מניות שהושלמה. בעלי המניות של Iridium כבר אישרו את העסקה, אף שהרכישה טרם הושלמה.

האם מניית RKLB היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, נתוני TipRanks מראים כי לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית RKLB. דירוג זה מבוסס על 15 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים שלהלן. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית RKLB, שעומד על 99.19 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 67.8%. עם זאת, התחזיות צפויות להשתנות לאחר דוח הרווחים שפורסם היום. (ראו תחזית מניית RKLB).