מניית QBTS עולה, אבל המשקיעה הזו חושבת שהתחזית שלה עגומה
- מניית די־וייב קוונטום עולה בטרום מסחר לאחר הסכם חדש עם AT&T להרחבת השימוש בטכנולוגיה הקוונטית שלה, ובמקביל החברה מתחילה להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול QBTS וקיבלה תחילת סיקור עם המלצת קנייה מ-Benchmark.
- למרות ההתפתחויות החיוביות, מליסה טאקר שומרת על המלצת מכירה וטוענת שדי־וייב קוונטום מוערכת ביתר, עם תחזיות הכנסות שאפתניות מדי וסיכונים תפעוליים, בעוד שקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עומד על קנייה חזקה.
נראה שיום שני יהיה יום משמעותי עבור די־וייב קוונטום (NASDAQ:QBTS). המניה עולה ב-7% בטרום מסחר, לאחר שהחברה חשפה הסכם חדש עם AT&T, שמטרתו להרחיב את השימוש של ענקית התקשורת בטכנולוגיית המחשוב הקוונטי של די־וייב קוונטום לצורך אופטימיזציה של הרשת.
התנאים הכספיים ומשך ההסכם לא נחשפו.
AT&T מתכננת תחילה לשלב את טכנולוגיית הקוונטום אנילינג של די־וייב קוונטום בכלים שתומכים במערכות ה-AI האייג'נטי שלה. המערכות האלה סייעו לחברה לצמצם את זמן ההשבתה ללקוחות ב-12 מיליון שעות בשנת 2025, באמצעות זיהוי תקלות יעיל יותר וניהול רשת טוב יותר.
במהלך פריסה ראשונית, די־וייב קוונטום קיצרה את הזמן שנדרש לעיבוד משימת אופטימיזציה של רשת מכשעה בערך לפחות מ-15 שניות. כעת AT&T מתכננת לבחון את הטכנולוגיה גם ליישומים נוספים, כולל זיהוי תקלות ותגובה להן, ניתוב טכנאים, תכנון הקמת רשת וניהול תעבורה. הוספת יכולות קוונטיות חדשות עשויה לחזק עוד יותר את התפקיד של סוכני AI בפעילות הרשת של AT&T.
בינתיים, המניה גם מתחילה היום (27 ביולי) להיסחר בנאסד"ק, לאחר שהחברה העבירה מרצונה את הרישום שלה מה-NYSE, תוך שמירה על הסימול QBTS. לקראת השינוי, מנכ"ל די־וייב קוונטום, ד"ר אלן בראץ, אמר שהבורסה מתאימה לחברה, משום שנאסד"ק היא "הבית של חברות שמעצבות את עתיד הטכנולוגיה".
בנוסף, די־וייב קוונטום קיבלה סקירה חיובית מ-Benchmark, שהחל בהמלצה של קנייה על המניה.
עם זאת, כל זה כנראה לא ישפיע במיוחד על המשקיעה מליסה טאקר, שמאמינה כי די־וייב קוונטום עדיין "מוערכת ביתר, עם הכנסות שמפגרות אחרי המתחרות ומפת דרכים טכנולוגית שמתעכבת".
טאקר גם סבורה שהתחזיות של וול סטריט חיוביות מדי.
אם מוציאים רבעונים שבהם די־וייב קוונטום מוכרת מחשב קוונטי, ההכנסות הרבעוניות של החברה כמעט אף פעם לא עלו על 3 מיליון דולר. האנליסטים צופים הכנסות של 4 מיליון דולר ברבעון השני. טאקר אמרה שהיא תהיה "מופתעת לטובה" אם די־וייב קוונטום תגיע לרמה הזו, אם כי ההערכה שלה עצמה קרובה יותר ל-3.5 מיליון דולר.
טאקר גם חושבת שהתחזיות לשנה כולה שאפתניות מדי. ההערכה שלה היא להכנסות של כ-35 מיליון דולר ב-2026, גם לאחר הכללת המכירה הצפויה של מחשב קוונטי מסוג Advantage2TM annealing לאוניברסיטת פלורידה אטלנטיק עד סוף השנה. המשקיעה לא מצפה שיושלמו הסכמי מכירה נוספים לפני סוף השנה.
בהתבסס על תחזיות ההכנסות האלה, השווי של די־וייב קוונטום משקף מכפיל מכירות של כ-171, גבוה משמעותית מהמכפילים שניתנים ל-IonQ ול-Infleqtion, שתי החברות שטאקר רואה כ"חברות שממוקמות הכי טוב בסקטור".
די־וייב קוונטום גם ניצבת בפני לחץ פוטנציאלי נוסף, בעקבות ההודעה של IonQ מינואר על כך שהסכימה לרכוש את SkyWater. העסקה עשויה ליצור סיבוכים עבור מפת הדרכים של האנילינג של די־וייב קוונטום, משום שהחברה תלויה ב-SkyWater כשותפת הייצור שלה. "למרות שאני מצפה ש-SkyWater תמשיך לעבוד עם די־וייב קוונטום, ייתכן שדי־וייב קוונטום כבר לא תהיה העדיפות האסטרטגית העליונה של SkyWater", אמרה טאקר.
בהתאם לכך, טאקר מדרגת את מניית QBTS כהמלצת מכירה. (כדי לצפות ברקורד של טאקר, לחצו כאן)
עם זאת, אף אחד מהאנליסטים בוול סטריט לא מסכים עם העמדה של טאקר. למעשה, על בסיס 12 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה חזקה. בינתיים, מחיר היעד הממוצע של 38.27 דולר מצביע על כך שהמניה תעלה בעוד 136% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית QBTS)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטית המוצגת. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.