מטא פלטפורמס מתכננת הנפקת אג"ח חדשה כשהוצאות ה-AI מזנקות

מטא פלטפורמס מתכננת הנפקת אג"ח חדשה כשהוצאות ה-AI מזנקות

וינס קונדרקורי2 בנובמבר 2026

• מטא פלטפורמס מתכננת לגייס לפחות 20 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג"ח בדולרים ובאירו, לאחר הנפקות מניות בהיקף של 37.5 מיליארד דולר.
• ההשקעות הגדולות בבינה מלאכותית מכבידות על תזרים המזומנים של החברה, אך האנליסטים מעניקים למניית מטא דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של 39.1% לפי מחיר היעד הממוצע.

בעלת פייסבוק ואינסטגרם, מטא פלטפורמס (מטא), מכינה הנפקת אג"ח גדולה נוספת כדי לממן את השקעותיה בבינה מלאכותית. לפי בלומברג, החברה מעוניינת לגייס לפחות 20 מיליארד דולר באמצעות אג"ח בדולרים ובאירו. התוכנית מגיעה לאחר הנפקות מניות בהיקף של 37.5 מיליארד דולר שביצעה מטא פלטפורמס לאחרונה, כאשר החברה צופה הוצאות הוניות של 135 עד 145 מיליארד דולר ב-2026.

מטא פלטפורמס ביקשה מענקיות הבנקאות סיטיגרופ (C) ומורגן סטנלי (MS) לקיים שיחות עם רוכשי אג"ח פוטנציאליים ביום שני וביום שלישי. תקופות הפירעון של האג"ח בדולרים עשויות לנוע בין חמש ל-30 שנה, ואילו האג"ח באירו עשויות להגיע ליותר מ-38 שנים.

זו תהיה הפעם הראשונה שמטא פלטפורמס תנפיק אג"ח באירו, והיא תאפשר לה ללוות ממאגר גדול יותר של משקיעים. החברה מכרה לאחרונה אג"ח בהיקף של 25 מיליארד דולר באפריל, כאשר הביקוש הגיע בשיאו ל-96 מיליארד דולר. עם זאת, מאז המשקיעים נעשו זהירים יותר במתן הלוואות לחברות טכנולוגיה, בשל החששות מהשאלה אם ההשקעות העצומות שלהן בבינה מלאכותית יניבו תשואה.

ההוצאות של מטא פלטפורמס על בינה מלאכותית מפעילות לחץ על תזרים המזומנים

החששות האלה מגיעים בזמן שההוצאות של מטא פלטפורמס עצמה החלו לעלות על המזומנים שהיא מייצרת. ברבעון השלישי הוציאה החברה 34.91 מיליארד דולר על פרויקטים הוניים. כתוצאה מכך, היא דיווחה על תזרים מזומנים חופשי שלילי בסך 2.12 מיליארד דולר, לעומת תזרים מזומנים חופשי חיובי של 10.63 מיליארד דולר שנה קודם לכן.

בסוף ספטמבר עדיין היו למטא פלטפורמס 82.45 מיליארד דולר במזומן ובהשקעות. עם זאת, התוכניות שלה להמשיך ולהוציא סכומים גדולים מסבירות מדוע היא מחפשת מימון נוסף. בשבוע שעבר תימחרה מטא פלטפורמס הנפקה של מניות רגילות בהיקף של 25 מיליארד דולר ומניות בכורה בהיקף של 12.5 מיליארד דולר. המניות המועדפות משלמות דיבידנד שנתי של 6.5%, וצפויות להפוך למניות רגילות ב-2029.

במסגרת העסקה של המניות הרגילות, מטא פלטפורמס צפויה לקבל את התמורה בהמשך באמצעות הסכמים שאמורים להיסגר עד נובמבר 2027. החברה גם מתכננת למכור מניות נוספות בהיקף של עד 60 מיליארד דולר לאורך זמן, החל מ-2027.

מהו מחיר היעד של מטא פלטפורמס?

בסך הכול, האנליסטים מעניקים למניית מטא דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 38 המלצות קנייה, שש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים שלהלן. בנוסף, ממוצע מחיר היעד של מניית מטא, העומד על 855.13 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 39.1%. (ראו תחזית מניית מטא).