מדוע מניית פלאנטיר ירדה למרות שעקפה את תחזיות הדוחות, ומדוע מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד

מדוע מניית פלאנטיר ירדה למרות שעקפה את תחזיות הדוחות, ומדוע מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד

שריל שאת3 בנובמבר 2026

• פלאנטיר עקפה את תחזיות ההכנסות והרווח ברבעון השלישי של 2026 והעלתה את תחזית ההכנסות השנתית, אך מנייתה ירדה במסחר המאוחר ובמסחר המוקדם.
• מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד של פלאנטיר ל-233 דולר, על רקע צמיחה חזקה בהכנסות, שיפור בשולי הרווח והזדמנויות צמיחה בתחום הבינה המלאכותית הריבונית.

מניות פלאנטיר (פלנטיר) ירדו בכמעט 3% במסחר המאוחר ב-2 בנובמבר, והמשיכו לרדת גם במסחר המוקדם, לאחר דוח הרווחים של החברה לרבעון השלישי של 2026. הירידה נרשמה למרות שחברת תוכנות הבינה המלאכותית הציגה צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים, והעלתה את התחזית שלה לשנה כולה.

למרות תגובת השוק, האנליסט סנג'יט סינג ממורגן סטנלי סבור בחיוב לגבי המומנטום העסקי של פלאנטיר. סינג העלה את מחיר היעד שלו ל-233 דולר, לעומת 205 דולר, תוך שמירה על המלצת החזק. מחיר היעד המעודכן משקף פוטנציאל עלייה של 30.6% מהרמות הנוכחיות.

פרטי התוצאות של פלאנטיר

פלאנטיר דיווחה על הכנסות של 2.31 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 96% לעומת השנה הקודמת, ובכך עקפה את ציפיות וול סטריט להכנסות של 2.18 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-0.44 דולר למניה, מעל להערכת הקונצנזוס שעמדה על 0.41 דולר. החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2026 כולה ל-8.530–8.534 מיליארד דולר, המשקפת צמיחה שנתית של כ-91%.

שווי החוזים הכולל של פלאנטיר (TCV) עלה ב-6% לעומת השנה הקודמת, לכ-2.92 מיליארד דולר, בהשוואה לצמיחה של 49% ברבעון הקודם. גם צמיחת ה-TCV המסחרי בארה"ב האטה ל-11%, לעומת יותר מ-153% ברבעון השני.

מורגן סטנלי מעלה את מחיר היעד ל-233 דולר

סינג הדגיש כי צמיחת ההכנסות של פלאנטיר האיצה זה הרבעון ה-13 ברציפות והגיעה ל-96%, בעוד ששולי הרווח התפעולי התרחבו בכמעט 1,100 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת, ל-61.7%. התוצאה הייתה ציון של 158% לפי כלל ה-40.

סינג הצביע גם על המשך החוזקה בפעילויות המרכזיות של פלאנטיר בארה"ב. ההכנסות המסחריות בארה"ב צמחו ב-148%, בעוד שההכנסות מהממשל האמריקאי עלו ב-96%.

סינג סבור שהאימוץ הגובר של בינה מלאכותית ריבונית עשוי לספק לפלאנטיר הזדמנות צמיחה נוספת. לדבריו, בינה מלאכותית ריבונית מאפשרת ללקוחות לאמן ולהתאים מודלים של בינה מלאכותית בקוד פתוח באמצעות הנתונים העסקיים שלהם, תוך שמירה על השליטה בנתונים ובמודלים. היא יכולה גם לסייע בהפחתת עלויות הבינה המלאכותית ולהפוך אותה לשימושית במגוון רחב יותר של יישומים עסקיים.

סינג סבור שפלאנטיר עשויה ליהנות מהמגמה הזו באמצעות פלטפורמות Ontology ו-Evolve שלה, שמסייעות לעסקים לחבר מודלים של בינה מלאכותית לנתונים שלהם ולבחור את המודלים המתאימים ביותר לצורכיהם. בהתאם לכך, סינג העלה את תחזית צמיחת ההכנסות שלו לשנת 2027 ל-65%, לעומת 45%, ואת תחזית שולי הרווח התפעולי ל-63.5%, לעומת 61%.

האם מניית פלנטיר היא קנייה, החזק או מכירה?

ב-TipRanks, ל-פלנטיר יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, המבוסס על 19 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע של פלאנטיר, 228 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 27.8% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית פלנטיר עלתה ב-6.2%.